Importancia de la inversión en valores comerciales

Importancia de la inversión en valores comerciales

El portafolio o cartera de inversión es una combinación de activos financieros poseídos por una misma persona natural o jurídica con el propósito de diversificar y minimizar el riesgo, de allí que las empresas cuando toman la decisión de invertir efectivo en valores comerciales incluye no sólo la cantidad a invertir, sino también el tipo de valor en que se va a invertir.

Desde esta perspectiva la administración del portafolio implica que cuanto más grande sea el portafolio de valores comerciales a corto plazo de la empresa, mayor oportunidad tiene de incluir especialización y economías de escala en su operación.

El administrador del portafolio debe emprender una investigación, planear la diversificación, mantenerse al tanto de las condiciones del mercado, analizar y mejorar continuamente la posición del portafolio. Esto conlleva a dedicar un esfuerzo continuo al logro del rendimiento más alto posible tomando en cuenta las necesidades de efectivo y seguridad, la bursatilidad y los requerimientos de vencimiento de la empresa.

Para su operación debemos pensar en el portafolio de valores comerciales a corto plazo de la empresa como si fuera un pastel dividido en tres pedazos, pero, no necesariamente en partes iguales, así:

1. Segmento de efectivo rápido ($R): saldo óptimo de va lores comerciales que se mantiene para satisfacer posibles deficiencias en la cuenta de efectivo de la compañía.

2. Segmento de efectivo controlable ($C): valores comerciales que se conservan para cumplir con flujos de salida (conocidos), como impuestos y dividendos.

3. Segmento de efectivo libre ($L): valores comerciales “libres”, es decir, disponibles para fines aún no asignados.