Flujos de Caja – Capital de Trabajo

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9. ¿Podría el flujo de efectivo para los accionistas de una compañía ser negativo en un año específico? Explique cómo podría ocurrir. ¿Qué puede decirse de los flujos de efectivo para los acreedores?

Si, ante una reducción del capital integrado de la sociedad por perdidas en el ejercicio genera un flujo de fondos negativos. Esto genera que el valor nominal de las acciones caiga. Por el la de los acreedores se puede dar que se aumente el saldo de las cuentas por pagar generando un flujo de fondos positivo para la organización pero negativo para el acreedor ya que no va a contar con el efectivo.

10. Explique cómo influye un fuerte incremento de ventas en el saldo de cuentas por cobrar e inventarios y cómo puede agotar los recursos de caja de una compañía.

Al aumentar las ventas se devenga la cuenta cuentas por cobrar hasta que se perciban los ingresos por caja o bancos, este movimiento genera un flujo de fondos negativo ya que se entregaron los bienes de cambio (los cuales dado un momento generaron una salida de efectivo) y todavía no ingresó la liquidez. O sea que un aumento de las ventas tiende a generar una baja en los flujos de fondo.

11. Al utilizar la financiación a largo plazo para financiar parte de los activos corrientes temporales, una empresa puede tener menos riesgo, pero retornos más bajos que otra en donde se utilice un plan de financiación normal. Explique la importancia de ese enunciado.

Este enfoque es muy costos ya que mantiene solicitudes de fondo durante todo el año sin que sea necesario generando bajos retornos, sin embargo tiene como ventaja que es menos arriesgado, porque opera con el máximo de capital de trabajo.

12. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de mantener altos niveles de efectivo, de cuentas por cobrar y de inventarios?

Un aspecto negativo de mantener efectivo es el costo del bajo rendimiento que produce, sin embargo su tenencia reduce los riesgos para hacer frente a obligaciones de compra-venta de sus operaciones ordinarias. Por tanto, una empresa debe buscar mantener un saldo adecuado de efectivo que se adapte a la naturaleza de su negocio. Dentro de las ventajas están: Aprovechar los descuentos que los proveedores dan por compras en efectivo. Mantener ratios de liquidez que satisfagan los estándares de los bancos para mantener su posición crediticia