Problemas Financiera.

...

Activos Fijos = Ventas . 3,850,000 Activos Fijos Netos 360,800 . = 10.7 veces

Promedio de la Industria = 10.7 veces

Comentario:La Razón de COMPUTRON de 10.7 es igual al promedio de la industria, lo cual indica que la empresa usa sus activos fijos con tanta eficiencia como los demás miembros de su industria.

- Razón de Rotación de

Activos Totales = Ventas . = 3, 850,000 Activos Totales 1, 650,800 . = 2.3 veces

Promedio de la Industria = 2.6 vecesComentario:La Razón de COMPUTRON es un poco más baja que el promedio de la industria, lo cual indica que la empresa no genera un volumen de negocios suficiente con respecto a su inversión en activos totales. Para volverse más eficiente COMPUTRON debe incrementar sus ventas, deshacerse de algunos activos o intentar una combinación de estas medidas.e. ¿Cuáles son las Razones de Endeudamiento, de Cobertura de Intereses y de Cobertura de los Cargos Fijos de la empresa? ¿Cómo se compara COMPUTRON con la industria en cuanto al apalancamiento financiero? ¿A qué conclusiones puede llegar con base en estas razones?

- Razón de Endeudamiento = Razón deuda – Activos Totales = 1, 650,800

Pasivos Totales 964,812

.= 58.45%

Promedio de la Industria = 50.0 %

Comentario:La deuda total incluye tanto el pasivo circulante ($ 540,200) como la deuda a largo plazo ($424,612). Los acreedores prefieren razones de endeudamiento bajas, porque cuando más baja sea la deuda, mayor será la protección contra la perdida ante los acreedores en caso de liquidación. Los dueños, por otro lado, se benefician del apalancamiento porque magnifica los ingresos y, por tanto, incrementa el rendimiento de los accionistas; con mucha frecuencia la deuda genera dificultades financieras que a la larga podrían ocasionar la quiebra de la empresa.La razón de endeudamiento de COMPUTRON es 58%, o sea, que sus acreedores han proporcionado más de la mitad del financiamiento de la empresa. Debido a que la razón de endeudamiento promedio de la industria es de 50%, es difícil para COMPUTRON pedir préstamos, ya que sus acreedores pueden negarse a prestarle, además de que esa acción (razón de endeudamiento) podría incrementar la probabilidad de quiebra de la empresa.

- Cobertura de Interés (VIG) = Utilidad Operativa/Gastos financieros=149700/76000=

= 1.97 veces

Promedio de la Industria = 2.5 veces

Comentario:La razón RCI (también llamado ingreso operativo neto) pueden declinar antes de que estas utilidades sean insuficientes para cubrir los gastos anuales por intereses. No cumplir con esta obligación puede hacer que los acreedores demanden judicialmente la empresa y puede ocasionar la quiebra. Observe que en el numerador se utilizan las utilidades antes de intereses e impuestos, y no la utilidad neta. Debido a que el interés se paga con utilidades antes de impuestos, la capacidad de la empresa de pagar los intereses actuales no se ve afectada por las cargas tributarias.Los intereses de COMPUTRON están cubiertos 1.97 veces. Debido a que el promedio de la industria es de 2.5 veces, comparado con las empresas en el mismo negocio, COMPUTRON cubre sus cargos por intereses con un margen de seguridad muy pequeño. Su RCI refuerza la conclusión basada en la razón de endeudamiento acerca de que probablemente COMPUTRON enfrentaría dificultades si intentara pedir prestados fondos adicionales.

f. Calcule y analice las Razones de Rentabilidad de la Empresa, es decir, su Margen de Utilidad Neto, Rendimiento de los Activos (RAT), y Rendimiento del Capital Contable (RCC).- Margen de Utilidad Neta = Utilidad Neta = 44, 220 = 0.011 = 1.1% Ventas 3, 850, 000

Promedio de la Industria = 3.5 %

Comentario:El Margen de Utilidad Neta de COMPUTRON es más bajo que 3.5% que es el promedio de la industria, lo cual indica que sus ventas pueden ser demasiado bajas, sus costos demasiado altos o ambas cosas. Parte de explicación del por qué el margen de utilidad de COMPUTRON es bajo, es que su Razón de Endeudamiento tiene una mayor proporción de deuda que el promedio de la industria, y su razón de rotación del interés ganado indica que los pagos de intereses de COMPUTRON a su deuda no están cubiertos lo suficiente, como en el resto de la industria.

- Rendimiento Activos Totales (RAT) = Utilidad Neta = 44, 220 = 0.027 = 2.7%

Activos Totales 1, 650, 800Promedio de la Industria = 9.1 %

Comentario:El bajo rendimiento es producto del uso de la deuda superior al promedio por parte de la empresa, tendiendo como Rendimiento 2.7% de COMPUTRON el cual está por debajo del promedio de 9.1% del resto de la industria.

- Rendimiento del Capital Contable Común (RCC) =

= Utilidad Neta Disponible para los Accionistas Comunes

Capital Contable Común

= 44, 220 = 0.064 = 6.4% 685, 988

Promedio de la Industria = 18.2 %

Comentario:COMPUTRON hace un uso mayor de la deuda (apalancamiento), ya que su Rendimiento es de 6.4% el cual es más bajo que 18.2% del promedio de la industria.El estudio de las Razones de Rentabilidad de COMPUTRON demuestra que sus resultados operativos han resultado perjudicados debido a su posición deficiente con respecto a la liquidez, su mala administración de activos y su deuda superior al promedio.

j. A pesar de que el análisis de Estaos Financieros ofrece información acerca de las operaciones de una empresa y de su condición financiera, tiene algunos problemas y limitaciones potenciales, y se debe utilizar con cuidado y sensatez. ¿Cuáles son algunos de sus problemas y limitaciones?

Algunos problemas potenciales son:1. Muchas empresas grandes manejan varias divisiones en industrias muy diferentes. En tales casos, es difícil elaborar un conjunto significativo de promedios industriales con fines comparativos. En consecuencia, los análisis de razones tienden a ser más útiles para las empresas pequeñas con un enfoque muy definido que para las grandes con múltiples divisiones.2. La mayoría de las empresas grandes desean ser mejor que el promedio, así que lograr tan sólo un desempeño promedio no es necesariamente bueno para ellas. Como un objetivo de desempeño de alto nivel, es