ANÁLISIS FINANCIERO 2013-2014 POSTOBON S.A

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Prueba ácida:

- Para el 2013, al excluir lo inventarios, por cada peso de obligación a corto plazo, hay 0,69 pesos para saldar estas deudas. Sí la empresa tuviera la necesidad de atender todas sus obligaciones corrientes sin necesidad de liquidar y vender sus inventarios, no alcanzaría para atender sus deudas, es decir el inventario tiene peso en sus activos corrientes.

Sí se realiza un comparación con el sector (0,95 veces) se puede observar que es débil frente al sector.

- Para el año 2014, excluyendo los inventarios se puede observar que la liquidez aumentó, quedando en 1,15 veces. Es decir que por cada peso que se deba, existe 1,15 pesos para saldar deudas. La empresa aún requiere de sus inventarios, pero existe mayor entrada en los activos corrientes.

Probablemente en el 2013 la empresa realizó alguna inversión en activos a largo plazo, y disminuyó la liquidez en ese periodo, pero para el año 2014 ambos indicadores (Razón corriente, prueba ácida) mejoraron significativamente, es decir que la inversión en el 2013 rindió “frutos” en el 2014.

Capital de trabajo:

- Para el 2013 hay problemas de liquidez y de pago en el corto plazo, teniendo en cuenta que los activos corrientes no reportan los saldos suficientes para cubrir los pasivos corrientes. Para este año el capital neto de trabajo está en -$3.881, es decir que no existe disponible después de pagar los pasivos con los activos corrientes.

- Para el año 2014 la solvencia de la empresa aumentó significativamente, pasando de -$3881 en el 2013 a $102.178. Es decir, una vez que la empresa cancele el total de sus obligaciones corrientes, le quedaran $102.178 para atender las obligaciones que surgen en el normal desarrollo de su actividad económica.

INDICADORES DE OPERACIÓN

Rotación y periodo de inventarios:

- Para el año 2013, en promedio la empresa rotó o renovó sus inventarios 7,15 veces al año.

Comparado con el sector (4,72 veces al año) es muy bueno, ya que el inventario no permanece mucho tiempo en el stock. En términos de días los inventarios se demoran 50 días antes de venderse.

- Para el año 2014, en promedio la empresa renovó sus inventarios 7,70 veces al año, es decir que para este año el inventario dura en stock 3 días menos (47 días) antes de venderse.

Al comparar con el índice del sector (5,09 veces) la empresa continúa bien y es fuerte respecto a este, ya que mantiene menos tiempo sus inventarios retenidos.

Rotación de cartera y periodo de cartera:

- Para el año 2013 en promedio la empresa recauda 15,37 veces al año pagos de los clientes por ventas a crédito. Esto significa que se demora 23 días para recaudar el efectivo por sus ventas a crédito.

- Para el 2014 en promedio la empresa recauda cartera 15,79 veces al año. Al igual que en el 2013 se demora 23 días para recaudar el efectivo por sus ventas a crédito.

Rotación de cuentas por pagar y periodo de cuentas por pagar:

- Para el 2014 la empresa pagó 4,56 veces en el año a sus proveedores. Esto quiere decir que se demora en promedio 79 días antes de pagar las cuentas a sus proveedores.

Ciclo de operación:

- Para el 2013 en promedio la operación o el ciclo completo de la empresa se demora 74 para completarse.

- Para el 2014 en promedio el ciclo de operación se demora 70 días para completarse.

Ciclo de efectivo:

- Para el año 2014 la empresa tiene -9 días para financiarse, esto indica que no se financia con recursos propios sino que lo hace con los de sus acreedores.

Rotación del activo total (RAT):

- Para el 2013 por cada peso invertido en el activo se obtiene 0,45 pesos de ventas netas. Al comparar con sector (0,96 veces) se puede deducir que el RAT de la empresa es débil. Lo más probable es que uno de sus activos no esté generando valor a la empresa.

- Para el 2014 los activos rotaron 0,46 veces en el año. Sí se compara con el sector se puede ver una vez más que el RAT sigue siendo débil frente al sector (0,91 veces).

Rotación del patrimonio:

- Para el 2013 por cada peso que tiene la empresa en el patrimonio, esta vende 0,55.

- Para el 2014 por cada peso en el patrimonio de la empresa, esta vende 0,58.

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Margen bruto:

- En 2013, el margen bruto obtenido después de descontar los costos de ventas fue del 53,14%. Comparado con el sector (27,73%) la empresa tiene un índice fuerte.

- En el 2013, el margen bruto obtenido fue del 51,75%, una vez más para este año el margen bruto fue más fuerte que el sector, que se encontraba en un 26,94%.

Margen operacional

- Para el 2013, después de descontar costos y gastos de operación se obtuvo un margen operacional del 15,21%. Para este año el margen operacional estuvo fuerte frente al sector quien sólo tenía un índice promedio del 6,71%.

- Para el año 2014 el margen operacional fue del 14,18%, índice que estuvo fuerte para ese año frente al sector (6,27%)

Margen neto:

- En el 2013, después de descontar todos los gastos y costos se obtuvo un margen neto del 8,33%, superando así o siendo más fuerte frente al sector que tenía un índice promedio del 3,31%.

- En el 2014, la empresa obtuvo un margen neto del 10,21%. Al compararlo con el sector se puede observar que el margen neto de la empresa es más fuerte que el sector (2,50%)

Rentabilidad sobre el activo total (ROA):

- Para el 2013, por cada 100 pesos que la empresa tiene en activos, genera una rentabilidad del 3,77%, sí se compara con el sector que tenía un promedio del 5,22% se puede observar que el ROA de Postobon es débil, ya que general una rentabilidad más baja que el sector.

- Para el año 2014, por cada 100 pesos que tiene la empresa en activos, se genera una rentabilidad del 4,71%. Al comparar el porcentaje obtenido frente al sector