Análisis Financiero DAYTON PRODUCTS

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Cobertura de intereses: La razón de cargos de interés fijo de Dayton disminuyeron en el 2012 con respecto al 2011. A pesar de su decremento, no es aceptable. Las utilidades antes de intereses e impuestos de la empresa podría reducirse hasta en 96 % [(28.08-1.0) / 28.08], y la empresa tendría la capacidad de pagar $398 de intereses que deben. Por lo tanto, no tiene un buen margen de seguridad.

Razón

2012

2011

RENTABILIDAD

Margen de utilidad bruta

39%

40%

Margen de utilidad neta

5%

8.20%

Margen de utilidad operativa

6.24%

11.6%

Rendimiento sobre la inversión (ROI)

5.90%

10.70%

Rendimiento sobre el capital en acciones comunes (ROE)

12%

21%

Dividendos por acción (DPA)

$1.47

$0.91

Ganancias por acción (GPA)

$1.71

$2.25

Margen de utilidad bruta, neta y operativa: En el año 2012 tuvo una disminución con el año anterior, quizá le pueda afectar a la empresa, porque posee tendencia a la baja. Se considera aceptable ya que indica la utilidad por cada dólar de ventas después de que la empresa pagó sus bienes, al igual de lo que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos y la operativa lo mismo pero excluyendo los intereses e impuestos.

Análisis DuPont (ROI y ROE): En el año 2012 tuvo una disminución con el año anterior considerablemente, quizá le pueda afectar a la empresa porque posee una tendencia a la baja.

El ROI es aceptable, indica que la empresa ganó $ 5.90 por cada dólar de inversión en activos.

El ROE es aceptable pero puede ser un motivo de alarma por la drástica disminución en cuanto del 2011 al 2012. Este cubre el rendimiento ganado sobre la inversión de los accionistas comunes. Indica que la empresa ganó $12.00 sobre cada dólar de capital en acciones comunes.

Razón

2012

2011

MERCADO

Relación precio/ganancias (P/G)

$52.63

$40

Razón mercado/ libro (M/L)

$8.09

$8.36

Valor en libros por acción común

$11.13

$10.76

Ciclo operativo (CO)

70 días

64 días

Ciclo de conversión en efectivo (CCE)

24 días

11 días

Capital de trabajo neto

$5116

$5567

Este valor es negativo

Relación precio/ganancias: En el 2012 aumentó la cifra que nos indica que los inversionistas pagaban $52.63 por cada dólar de ganancias. Es una gran ventaja para la empresa porque será mayor la confianza de los inversionistas.

Razón mercado/libro: Los inversionistas pagan actualmente $8.09 (2012) por cada dólar del valor en libros de las acciones comunes de Dayton Products Inc. Las firmas de las que se esperan altos rendimientos, en relación con su riesgo, venden a los múltiplos M/L más altos.

Ciclo financiero: En el año 2012 la empresa necesita financiar 24 días de su operación porque tarda más en vender y cobrar que en pagar a sus proveedores. Se trata de un ciclo financiero alto y desfavorable para la empresa porque demora en vender y cobrar 70 días, y sólo tiene 46 días para pagar a sus proveedores.

En el 2011, el ciclo negativo de la conversión de efectivo significa que Dayton no tiene que pagar a sus proveedores sino hasta aproximadamente 11 días después de que ha cobrado sus cuentas por cobrar.

Capital de trabajo neto: En el 2012 hubo una disminución del dinero con que la empresa cuenta para realizar sus operaciones normales comparándolo con el 2011. La cantidad con la que cuenta la empresa para realizar sus operaciones normales es de $5116.00, después de haber cubierto sus obligaciones a corto plazo.

ANÁLISIS HISTÓRICO Y DE ÍNDICE

2011

2012

2011

2012

PASIVOS

Cuentas por pagar

22862

13792

15.9

9

100%

60.3

Deuda por pagar a corto plazo

3703

4093

2.6

2.7

100%

110.5

Otros pasivos corrientes

3549

15290

2.5