(CARI) CREDITO DE AJUSTE RECIPROCO DE INTERESES

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Los tipos de crédito por el CARI se divide según los beneficiarios del sistema como es el crédito comprador extranjero: la entidad financiera concede el crédito al comprador extranjero que se convierte así en un prestatario; el proveedor o el exportador recibe el importe del crédito directamente, como pago por la venta realizada; Crédito de proveedores doméstica: en este caso, es el exportador que asume el papel de prestatario. La única obligación existente entre el comprador extranjero y el proveedor o exportador es la establecida en el contrato comercial. Y la línea de crédito: se trata de una variación del crédito comprador. La entidad financiera pone a un importe global de la que varios contratos comerciales podrán financiarse a disposición del prestatario, generalmente un banco en el país comprador.

Los productos y las cantidades elegibles para financiamiento se requieren un pago en efectivo equivalente a por lo menos el 15 por ciento del monto involucrado en los bienes y servicios exportados. En consecuencia, el crédito financiará el 85 por ciento de los bienes y servicios españoles exportados. Esta cifra puede incluir flete, seguro de transporte y la prima del seguro de crédito a la exportación, si estos servicios son prestados por una empresa española. Además, lo siguiente puede ser financiado: 85 por ciento de los bienes y servicios extranjeros (con un límite de 15 por ciento del monto total involucrado en los bienes y servicios exportados); El 85 por ciento de las cuotas comerciales (con un límite de cinco por ciento de la cifra antes mencionada); y hasta el 100 por ciento de los gastos locales (con un límite de 15 por ciento de la cifra antes mencionada). Por último, es posible, con la autorización de la Dirección General de Comercio e Inversiones, para incluir un porcentaje de los intereses sobre el crédito que ha sido devengado y capitalizados durante el período de giro.

Las escenarios financieras que tiene el CARI son que el crédito estarán denominados en euros o en cualquier divisa cotiza en el mercado de divisas Madrid, el período de reembolso depende de la categoría del país importador-deudor donde las opciones son cinco años, prorrogables hasta un máximo de ocho años y medio para los países Categoría I (actualmente con PNB per cápita superior a los US $ 5.225, 10 años para otros países (Categoría II Países).

Otras de las condiciones del CARI es el tipo de interés, la tasa de interés comercial de referencia (CIRR o el tipo de consenso).Para las monedas de la OCDE, que se calcula mensualmente y dependerá de la opción elegida. (García, 1999)

[pic 1]

Fuente: Sub.General Fomento Financiero a la Exportación

La aplicación del CARI será con un contrato mercantil ejecutada del tipo vigente en el momento de recepción de la solicitud en el ICO. Sin embargo la aplicación del CARI también puede ser sin un contrato mercantil ejecutado. Hay dos opciones disponibles: 1) El tipo de interés en vigor en la fecha de ejecución del contrato comercial o 2) el tipo vigente en la fecha de recepción de la solicitud en el ICO de 0,2 por ciento anual para la reserva de tasa (120 días están reservados).

Jose Luis Martin Marín da una acertada formulación en el cual refleja cómo serán los desembolsos semestrales que asume del ICO, para que así no se vea afectada la tasa de interés del exportador que es fija. (Marín, 2014)

EJERCICIO

La empresa XYZ, de origen española, ofrece a una empresa china proveer bienes y servicios por 9.800.000 USD, separado como se encuentra en la tabla.

[pic 2]

La empresa china está de acuerdo con la proforma como se vio en la tabla anterior pero está no se encuentra con fondos necesario para la importación, por lo cual le pide a la empresa española como único requisito adicional una financiación a 8 años plazos por medio del ICO por un crédito oficial por el mecanismo del CARI. El ICO acepta el préstamo pero pone los siguientes condiciones: Las comisiones bancarias alcanzan un 0,4% del crédito, un spread del 1,5% anualmente y una comisión comercial de 500.000 USD (seguro y flete). Y principalmente a una tasa fija de 6,15% anual.

- Tabla para terminar el importe máximo en el préstamo, en la cual existe un importe máximo del 100% para lo que son bienes y servicios de España, 15% para los países extranjeros y gastos locales y un 5% para las comisiones del banco.

[pic 3]

- Tabla en la cual refleja el importe del préstamo a través del CARI, en la cual el 85% es para bienes y servicios de España y el extranjero, el exceso de comisiones y el total de los gastos sociales.

Como las comisiones exceden los términos, se tuvo que disminuir el importe en un 85% del excedente. Por lo cual se puede observar que de todo el dinero que necesita la empresa mexicana que es 9,8 millones USD a través del CARI se le puede llegar a financiar 7.419.000 USD que es aproximadamente un 76% y con la ventaja de una tasa fija, el otro 24% la empresa mexicana debe pagar con sus propios fondos o a través de otra financiación.

Concepto

Importe operación (USD)

Límite a aplicar (USD)

Concedido

Importe del crédito

Bienes y Servicios españoles

6.800.000,00

6.800.000,00

85%

5.780.000,00

Bienes y Servicios Extranjeros

2.400.000,00

1.380.000,00

85%

1.173.000,00

Exceso de comisiones comerciales

40.000,00

-

85%

(34.000,00)

Gastos locales

500.000,00

1.380.000,00

100%

500.000,00

Total