El dinero y el sistema financiero

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- Regular la moneda y el crédito del sistema financiero.

- Administrar las reservas internacionales.

- Emitir billetes y monedas.

- Informar periódicamente sobre las finanzas nacionales.

LA POLÍTICA MONETARIA EN EL PERÚ

La política monetaria es una parte de la política económica que es responsabilidad del Banco Central de Reserva (BCR), entidad autónoma e independiente del Gobierno Central.

Existen diversas formas y objetivos de política monetaria. En el caso peruano, tiene como finalidad la estabilidad monetaria, definida como el logro de la meta de inflación establecida por el BCR. La herramienta principal de política monetaria es la tasa de interés de referencia interbancaria (TIRI), definida como la tasa de interés que los bancos comerciales se cobran entre sí para préstamos de muy corto plazo. Los bancos comerciales se prestan dinero entre sí de manera rutinaria, es decir, aquellos bancos con exceso de liquidez le prestan voluntariamente a aquellos a los que les falta liquidez; la TIRI es el costo de ese préstamo y el BCR induce su cambio en función de la meta de inflación. El BCR también tiene otras herramientas como la tasa de encaje, pero el mecanismo descrito, a través de cambios en la TIRI, es el más relevante para controlar la inflación.

EL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero es el conjunto de instituciones (entidades financieras), medios (activos financieros) y mercados que hacen posible que el ahorro de unos agentes económicos vaya a parar a manos de los demandantes de crédito. Canalizando así el ahorro y la inversión con el fin de conseguir el crecimiento económico del país (PIB). Por tanto, el sistema financiero sirve para intermediar entre los que tienen exceso de dinero y lo quieren prestar, y los que necesitan financiación. Es decir, lo que genera el sistema financiero son créditos. Un actor muy importante dentro del sistema financiero son los bancos, que hacen de intermediarios entre los que tienen exceso de dinero y los que lo necesitan.

Los individuos y las empresas acuden al sistema financiero con el objetivo de obtener fondos o buscar alguna alternativa de inversión. El sistema financiero conecta a ambos. Toma fondos de los superavitarios y los traslada a los deficitarios. Una institución financiera intermedia recursos y por lo general es identificada con un banco comercial tradicional; sin embargo, existe un conjunto adicional de intermediarios que no reciben depósitos directamente de las familias, pero funcionan como bancos.

Dentro del sistema financiero existen dos grandes agentes económicos:

- LOS OFERENTES DE FONDOS: son aquellos ahorradores que tienen fondos disponibles para prestarlos a aquellos que los necesiten con el objetivo de obtener un rendimiento en el futuro.

- LOS DEMANDANTES DE FONDOS: son aquellos sujetos que necesitan fondos para poder llevar a cabo sus proyectos de inversión, a cambio están dispuestos a pagar una contraprestación económica por disponer de esos fondos.

Activos Financieros:

- Rentabilidad: Es el interés que obtiene el poseedor al aceptar el riesgo que comporta la cesión temporal del dinero. Cuanto más interés aporta el activo mayor es su rentabilidad.

- Riesgo: Está determinado por la solvencia que posee el emisor y las garantías que puede presentar para el deudor. Es la probabilidad de que el emisor no cumpla sus compromisos. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la rentabilidad.

- Liquidez: Capacidad de convertir el activo en dinero sin sufrir pérdidas. El activo más líquido sería el dinero, a continuación, estarían los diferentes tipos de depósitos, los fondos públicos, las obligaciones y por último los créditos comerciales.

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Se entiende por intermediarios financieros aquellas empresas cuya tarea consiste en recoger el ahorro de las familias y empresas y prestárselo a otras familias, empresas o a las administraciones públicas. Los intermediarios financieros desempeñan el papel básico de transformar activos financieros, que son menos deseables para gran parte del público; en otros activos financieros, sus propios pasivos son mayormente preferidos por el público.

Funciones de los intermediarios financieros son:

- Producir información ex ante sobre posibles inversiones y asignaciones de capital.

- Monitorear inversiones y examinar la calidad del gobierno corporativo luego de proveer financiamiento.

- Facilitar la comercialización, la diversificación y la administración del riesgo.

- Movilizar y combinar ahorros.

- Facilitar el intercambio de bienes y servicios

Hay 2 tipos de intermediarios financieros:

- Bancarios: Constituido por el banco central y las entidades bancarias y se caracterizan por que algunos de sus activos son pasivos monetarios.

- No Bancarios: Su pasivo no es dinero con lo cual su actividad es mas mediadora que la de los bancarios.

MERCADOS FINANCIEROS

Estos son el mecanismo a través del cual se intercambian activos financieros entre agentes económicos y el lugar donde se determinan sus precios. Su función es la de intermediación entre la gente que ahorra y la gente que necesita financiación, es decir, entre compradores y vendedores. Los mercados financieros están formados por todos los inversores que compran y venden esos activos financieros. Los mercados financieros son un mecanismo para canalizar el ahorro de las familias y empresas a la inversión, de tal manera que las personas que ahorran tengan una buena remuneración por prestar ese dinero y las empresas puedan disponer ahora de ese dinero para realizar inversiones.

Funciones de los mercados financieros:

- Poner en contacto a todo el mundo que quiera intervenir en él.

- Ser un mecanismo apropiado para fijar un precio adecuado a cualquier activo.

- Proporcionar liquidez a los activos.

- Reducen los plazos y costes de intermediación