Sistema Financiero canaliza el dinero existente.

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Características del bono:

- Valor nominal: S/ 100

- Tasa de interés: 6% anual con capitalización semestral

- Plazo: 10 años

- Precio en el mercado secundario: 101% del V.N.

CREDITO BANCARIO A CORTO PLAZO

- Sobregiro bancario: Las empresas manejan una cuenta corriente en el banco (que les permite manejar los dineros calientes de la empresa).

De vez en cuando la empresa requiere de un sobregiro (para pagar gastos urgentes e impostergables de la empresa) estas deben tener dos características: Monto relativamente pequeño al volumen de ingresos de la empresa y por un periodo menor a 30 días.

En la operación no median ninguna solicitud de crédito, no hay ningún documento que se firme, la operación es de confianza, la empresa llama al administrador del banco y este autoriza el sobregiro verbalmente, no hay garantías.

La tasa de interés es la más alta del tarifario del banco y se puede apreciar en la web de la SBS.

- Línea de crédito en cuenta corriente: Las empresas organizadas solicitan formalmente una línea de crédito en cuenta corriente por un monto que estiman podría ser la mayor contingencia en el año. Una vez aprobada la línea, la empresa puede sobregirarse las veces que desee hasta el monto aprobado.

El costo para la empresa es la tasa de interés por los montos y días utilizados de sobregiro más una comisión de compromiso que se cobra sobre los montos y días no utilizados de la línea

- Factoring: Las pequeñas y medianas empresas cuando le venden productos y servicios a la pequeña y mediana empresa van a facturar electrónicamente.

Cada vez es más común que las grandes y medianas empresas soliciten a sus proveedores un plazo de pago más largo (para trasladar el gasto financiero a los proveedores).

El gobierno está implementando lo siguiente: Toda la facturación será electrónica, desaparecen las boletas de venta, el RUC va a ser el DNI para las personas naturales, lo cual va a facilitar la fiscalización y la venta de las facturas (factoring).

La idea principal es que la tasa de interés que hoy día pagan las medianas y pequeñas empresas por factoring baje de 19% promedio anual a una tasa de interés entre 9 y 4% anual. Esto se logra haciendo transparente el mercado y permitiendo que entren más compradores de facturas al mercado (personas naturales y empresas no financieras), se han implementado plataformas electrónicas que interconectan al proveedor con las empresas pagadoras (cliente), el factor (quien compra la factura), SUNAT, CAVALI y la BVL.

- Descuento de letras: Es una operación idéntica a la del factoring pero con títulos que se denominan letras de cambio.

Generalmente cuando una empresa vende bienes y servicios para ser pagados en cuotas y en periodos más largos el documento que se utiliza es la letra de cambio. Por ejemplo cuando Ferreyros vende un tractor cobra una cuota inicial y financia el saldo en cuotas que se expresan en letras de cambio (36 letras de cambio que se pagan mensualmente).

- Crédito de capital de trabajo vía pagaré: Las empresas requieren de capital de trabajo para operar y cuando acuden al banco a solicitar un préstamo de capital de trabajo generalmente esta se otorga en la modalidad de pagaré (nombre del título que la sustenta).

La característica del pagaré es que los intereses se cobran por adelantado.

Garantías:

- Bienes inmuebles: Hipoteca inscrita en registros públicos a valor comercial generalmente se aceptan por un préstamo equivalente al 50% del valor comercial.

- Prenda industrial de maquinaria y equipos: Se inscribe la maquinaria y equipo a prendar en los registros públicos anunciando su valor de facturación y la valorización comercial del equipamiento.

- Warrant de materia prima, insumos o productos terminados: Se puede hacer warrant con materia prima y/o productos terminados de fácil realización.

La empresa contrata los servicios de una almacenera autorizado por la SBS para emitir warrant y pone a disposición de ella la mercadería a warrantiar (puede ser warrant de campo o warrant en el local de la almacenera).

Con el warrant (documento) la empresa solicita al banco un préstamo con garantía de warrant.

Si la empresa no cumple con el pago del préstamo la mercadería en garantía puede ser rematada a los dos días del vencimiento.

- Avales y fianzas

- Títulos valores

- Back to back: Una empresa puede dejar depósitos en una institución financiera y solicitar con esa garantía préstamos para su empresa, de esta forma el dueño gana intereses inafectos, podría ganar una tasa mayor que la del mercado y lograr que la empresa tenga el préstamo deseado. EL costo de la operación generalmente oscila entre 1.5 y 2.5%.

- Advance Account

- Arrendamiento financiero (leasing): El gobierno da un incentivo tributario a las empresas que modernicen sus operaciones, e inviertan y que cambien de tecnología.

A través del leasing una empresa solicita al banco que adquiera el activo fijo que necesita (le envía la factura proforma del activo que desea comprar), el banco evalúa la operación y si lo aprueba adquiere el bien a su nombre y se lo alquila a la empresa en un contrato llamado arrendamiento financiero que estipula que si se cumple con los pagos de los alquileres al final del contrato el banco cede la propiedad a la empresa a un valor simbólico (a $1 o al 1% del valor de adquisición).

Los contratos de leasing pueden ser firmados por un plazo mínimo de:

- Maquinaria y equipo: 2 años (la depreciación fiscal es 10 años).

- Inmuebles: 5 años (la depreciación de inmuebles es a 30 años).