Estados de flujos de efectivo: tres ejemplos.

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activilies lnvesting son una historia diferente. Mientras que nosotros esperamos que el flujo de caja positivo operaffng. también esperamos que una empresa sana Locontinuaily invertir más en la planta, equipo, terrenos, activos aM othcr fija para reemplazar los activos que han sido tite dólares usamericanos uPAR se han convertido en tedmologicafly obsoleta, así como te expandirse y crecer. Aunque las compañías de diez bienes servicios THT hay ionger de utilidad para ellos, tve nonnally esperar Lhem para comprar más bienes de capital [han [bey Seil. Como resultado, iii general. TVE esperan flujos de caja negativos de las actividades de irtvesting. Acdvities Luce operativo, hay excepciones, especiaiiy 11 empresas tite despoja a una orsubsidlary buslness.

Los flujos de efectivo acvides froin financiación podría fácilmente ser positivo como negativo en una empresa bealthy y Lhey es probable que cambie de nuevo y fortil. lE necesidad de la compañía por dinero en efectivo para invertir el flujo de caja superior a tite generados por la operación. Ibis wili requise exfta financiación por deuda o capital. thercfore un ILOW financiación de caja positivo. En la mano drn otra parte, el flujo de efectivo de operación exceda de 1 kilometro acdvides necesidades de inversión, VIII azulejo FIMI 'que el exceso de efectivo a rcpay deuda o pagar más dividendos, ptoducirig flujos de efectivo negadve (flnancing ram.

John Stacey: Iam inicio Lo veo por qué dice la declaración de tiempo de Ihe de los flujos de efectivo es tan usefui. ¿Dónde yourreview youstart y el análisis?

Baines Lucille: Una forma de acercarse a tilo de flujo de efectivo es staternent Lo empezarCasil flujos frorn acúvities operahng. II Ibis 15 menciones de flujo de efectivo engfte, thcn pregunta tilo primera. "Efectivo ls f] ómo las actividades de explotación de Kant mayor, o del IESS, de cero?" Además de la participación del 15 la tendencia: es el aumento o deaeasing?

John Stacey: A medida que hablaba, E gianced en los flujos de efectivo de tilo operaons secciones oE los primeros estados twa (Anexos 1 y 2) que me Gaye. Se parecen ver ") diferentes. O, "[se fiist, depreciadon te parece ofrecer fiujos Casil, pero no es itere Mendon de depredadon ± e el segundo.

Bames Ludie: Policías! 1 Lo que olvidar Mendon hay dos formas de flujos de caja operativos se pueden presentar. A veces se presenta con asa mellad tilo indirecto iii tilo primera stateinent uno que Gaye (Anexo 1). Lising ese método, los ingresos netos ajustados br al 15! ingresos noncasil ami gastos, ono de que LS Amortización (depreciación ation. Ls neutra fuente de dinero en efectivo, pero Ls Lo deducen los ingresos netos calcular, por lo que hay que añadir de nuevo la misma manera, no de caja operativo fiujos induded en la utilidad neta. sud como las compras de inventario de Federación de la Luz elipsoide. tobe han añadido o subtracled.

Wnen menciones directas mediad 15 utilizan he flujos de efectivo presentes de operahons, esa sección del informe tito se ve mucho más [omo un summaiy de la cuenta de tilo de operación en efectivo como lo hace lii repon tilo segundo! Gaye usted (E.diibit 2).

John Stacey: ¿Cuál delos métodos 15 mejores?

Lucille Barnes: E tNnk tilo declaración directa de los flujos de efectivo Lo froin operaciones LS Easie 'entender, pero algunas empresas preseni sus flujos de caja operativo de esa manera. La mayoría de los estados que ii'ifl seo utilizará el metbod lncürect. Tilo razón de [bis LS [que bate Ls método Lite diiect utilizados, la conciliación de los ingresos corrientes de Casil Lo operadons 15 también se requiere (ver Anexo 2). para la mayoría de empresas utilizan la reconciliación siniply tite como sunmiary tbeir de los flujos de Casil operaUons.

IERS y traeré de nuevo a cómo staternent approacb un tilo de flujos de efectivo.

Asumiendo que los flujos de efectivo son mayores operabng titán zote, chatlenge tite siguiente ¡A lo deciden si son adecuados para importante. los gastos de rutina. Una vez más. nuestra expectalions se ve empañado por la comprensión de la empresa tite soy su situación. Sólo luce TVE no esperar que una compañía start-up de lava posidve operativo ahoras casi, que tampoco esperan una stÍIi empresa en un "ver) fase de crecimiento rápido a bayo suficiente flujo de cosh operalions a Dover inversiones ils. Sin embargo, ahora una empresa madura, se espera que las operaciones de Lo genezate enou y cah l a "mantener toda la empresa tite." Este wouid incluya la cantidad tite de los inversores, diferentes para los activos rep [as Relacionarse fijos que se han agotado, cam a cabo, el Dr. Lechnologically obsoletos como Weil como Casi te requieredividendo anual que paga tite tilo accionistas

Lo han venido esperar. Es difícil de 15 lciow con precisión cómo la ntuch efectivo necesario te mantenga [ser empresa fixeci a5se 'whole7 y la declaración de tite efectivo fiujo no separa Lnvesting flujos de efectivo para el reemplazo y renovación trom [bose invertir fiujos Casi Lar expansión y crecimiento. Sin embargo, el monto anual de la depredación tite una versión ') en bruto suntgate ter tite aniount de ASSE 6xed que te necesita ser reemplazado año cadí. En períodos cuando los precios suben, he de esperar que

Lo tite costo reemplazar activos

sería algo grealer titán costo tilo del oidor activos que están siendo depreciados. Tilus, que 15

comrnon de experiencias: t (que porflon de acdvities inversión relacionados con tite compra de activos fijos superior a la depreciación anual tite.

Alterar considerar si operaung llotvs efectivo cubrir los gastos de capital y dividendos. Una mirada (o ver si hay otros titare casia majar necesidades SNCH como adquisiciones, recompra de acciones o reembolso de la deuda. II así que ¿cómo (Bese casi, ¡con las necesidades (que avaiiability de dinero en efectivo? ¿Se diese las necesidades de adquisiciones discrecionales, Luce?

U diere son los déficit de caja, un investigar la forma en que se fundad. ¿Es por la emisión de acciones? Préstamos 3y? Uy venta busiriesses o activos? Iii cada caso, ¡en cuenta whetber tite compaxty Ls iikely te pueda contnue suci, la financiación. y por cuánto ion y wiil (quela fuente de financiamiento conffnae tobe avaUable, orare TVE probablemente llegando al lirnit? 'Hill continuar el uso de fuente de hepatitis daño tite cornpany iii alguna manera?

John Stacey: No ynu

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