Estado de Flujo de Efectivo.

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En este rubro los autores coinciden en la compra y venta de activos fijos así como lo sostiene Berk & Demarzo (2008): “Las compras de terrenos nuevos, plantas y equipos se conocen como gastos de capital” (p.33).

Este autor opina lo siguiente Morales & Morales (2008) “Son flujos de efectivo que se vinculan con la compra y venta de activos fijos como de área de negocios” (p.19).

Otra opinión pero más explícita es la que cita Tanaka (2011) “Incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la adquisición o venta de deudas o accionarios y la disposición que pueda darse a instrumentos de inversión, propiedad, planta y equipos y otros activos productivos que son utilizados por la empresa. Partidas que se ubican dentro de este rubro son: cobro de documentos (por ejemplo: cupones y principal del bono), cobro de venta de activos fijos, cobro de venta de inversiones en acciones de otras empresas” (p.116).

Así mismo las adquisiciones a largo plazo como lo considera Ross & Westerfield & Jaffe (2008): “Se relaciona con los cambios en los activos de capital: adquisición de activos fijos y venta de activos fijos (es decir, gastos de capital netos)” (p.32).

En lo concerniente a los activos no corrientes el autor Estupiñan (2009): “Son los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes, tales como la propiedad, planta u equipo o inmovilizados, intangibles, inversiones financieras, así como los cobros procedentes de enajenación, venta o redención de su amortización al vencimiento” (p.7).

Otra opinión es del autor Lugo(2004): “Incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la adquisición o venta de instrumentos de deuda o accionarios y la disposición que pueda darse a instrumentos de inversión, inmuebles, maquinaria y equipo y otros activos productivos que son utilizados por la empresa en la producción de bienes y servicios” (p.187).

Actividad de Financiamiento

Es importante la revelación de información separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad.

Son los aportes de los socios como cita el autor Tanaka (2011) : “Incluyen la obtención de recursos de los dueños o de terceros, el retorno de los beneficios producidos por los mismos, así como el reembolso de los montos prestados, o la cancelación de obligaciones, obtención y pago de otros recursos de los acreedores y crédito a largo plazo. Partidas que se incluyen en este rubro son: pago de préstamos, pago de dividendos, cobros de aportes de capital, ingreso de efectivo por la obtención de un préstamo” (p. 116).

Adicionalmente Ross & Westerfield & Jaffe (2008): “Los flujos de efectivo que fluyen hacía, y que provienen de los acreedores y los propietarios incluyen los cambios contable y en las deudas” (p.32).

Además se considera cambios como cita Hidalgo (2003): “Producen cambios en la estructura del patrimonio y en la capacidad de endeudamiento de la empresa” (p.41).

Son recursos obtenidos de entidades financieras como lo define Estupiñan (2009): “Comprende los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos valores emitidos por la empresa o de recursos concedidos por entidades financieras o terceros, en forma de préstamos u otros instrumentos, aumentos o disminuciones de capital, así como pagos por dividendos o participaciones a sus accionistas” (p.7).

Se considera emisión de acciones como lo cita Zambrano (1995): “Son considerados ingresos de efectivo en esta actividad: Por la emisión de acciones o aportes de los accionistas y propietarios de una organización, por la emisión de otros títulos valores, préstamos obtenidos por la empresa” (p.62).

Otra opinión es de Lugo(2004): “ Incluyen la obtención de recursos de los accionistas o terceros y el retorno de los beneficios producidos por los mismos, así como el reembolso de los montos prestados, o la cancelación de obligaciones, obtención y pago de otros recursos de los acreedores crédito a largo plazo” (p.187).

Importancia del estado de Flujo de Efectivo

Tanaka (2011): “Permite evaluar la capacidad de generar efectivo o de cumplir obligaciones. Así, este estado financiero es de suma importancia para el analista que debe decidir si otorga o no un crédito a una empresa, pues muestra los fondos líquidos que ha generado la empresa, los mismos que podrán servir para amortizar las cuotas del crédito” (p.116).

VanHorne & Wachowicz (1994): “Un beneficio importante del estado de los flujos de efectivo es que el usuario obtiene una imagen razonablemente detallada de las transacciones de operación, inversión y financiamiento de una empresa que implica efectivo” (p.213).

Objetivo del estado de Flujo de Efectivo

Estupiñan & Estupiñan (2006):” Es mostrar el manejo financiero del dinero en un periodo pasado y conocer las causas por las cuales se cumplió o no, con las metas propuestas” (p.57).

VanHorne & Wachowicz (1994): “Es reportar los flujos de entrada y salida de efectivo de una empresa, durante un periodo” (p.208).

Estupiñan (2009): “Es presentar información relacionada de manera oportuna y concisa relativa mediante una síntesis de los recaudos y desembolsos de efectivo y caja y bancos de una empresa durante un periodo comparado con el anterior, para que los usuarios de los estados financieros examinen la capacidad de la entidad en su liquidez y solvencia para generar flujos futuros de efectivo, evaluar la capacidad para cumplir sus obligaciones” (p.8).

CONCLUSIONES

- Es importante mantener un estado flujo de efectivo que servirá para el analista financiero, así mismo la empresa podrá contar con información necesaria para incrementas las ventas y tomando en consideración a los precios competitivos de mercado.

- El estado flujo de efectivo se debe hacer a corto y largo plazo, es importante porque así podemos saber en un año comercial si la empresa ha ido evolucionado positivamente en su crecimiento y de no ser así analizar y determinar en qué puntos está fallando el buen funcionamiento para alcanzar las metras programadas.

- Servirá como referencia para la toma de decisiones para la adquisición de maquinarias, terrenos y otros fines, en este punto no solamente tendremos en cuenta el