Estado De Flujos De Efectivo

Estado De Flujos De Efectivo

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1. CONCEPTOS INICIALES.

Definiciones:

* Efectivo y tesorería (disponible): según el PGC se entiende por efectivo y otros medios líquidos equivalentes “la tesorería depositada en la caja de la empresa, los depósitos bancaros a la vista y los instrumentos financieros que sean convertibles en efectivo y que, en el momento de su adquisición, su vencimiento no fuera más de 3 meses, siempre que no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la política de gestión normal de la tesorería de la empresa.

* Flujos de efectivo o cash-flow: salidas y entradas de efectivo.

* Tener disponibilidad: tener facilidad para convertir una partida del balance en caja.

* Tener liquidez: obtener dinero de forma regular con la actividad ordinaria de la empresa para poder hacer frente a sus pagos. La liquidez es la que provoca y asegura que haya tesorería, consiguiendo así que la empresa esté en equilibrio financiero. Una empresa no puede hacer depender su estabilidad financiera de ingresos de naturaleza no recurrente.

* Tener solvencia: tener la capacidad de hacer frente a los pagos con la actividad ordinaria, sin tener que hacer líquido.

Tener liquidez SI implica tener tesorería, efectivo o disponible, pero tener tesorería, efectivo o disponible NO implica tener liquidez.

El Estado de Flujos de Efectivo, en adelante, EFE, permite conocer los saldos de efectivo (Tesorería, tenencia de disponibilidad) y evaluar la liquidez empresarial.

El EFE no es obligatorio cuando se puede formular el Balance, Estado de cambios en el Patrimonio Neto y Memoria en modo abreviado, esto sucede siempre que la empresa no pase 2 de los 3 límites impuestos por el PGC. El cumplimiento de los requisitos durante 1 año no obliga a su presentación, ya que resulta obligatorio cuando se sobrepasan 2 años consecutivos.

1. ¿QUÉ ES EL EFE?

Según el PGC, el EFE es una de las cinco cuentas anuales de una empresa, sabiendo esto, se puede afirmar que el EFE es un estado contable que muestra el flujo de efectivo generado por la empresa durante un determinado ejercicio económico, así como las aplicaciones y orígenes de la tesorería que han tenido lugar a lo largo de ese ejercicio (causas de los cobros y pagos).

El EFE organiza razonadamente todos los cobros y pagos que han tenido lugar en la empresa en un ejercicio económico, identificando si dichos cobros y pagos obedecen a actividades de:

* Explotación: flujos de efectivo que provienen de la actividad ordinaria de la empresa, principal fuente regular y recurrente de ingresos. Ej: cobros y pagos a clientes, proveedores, por gastos e ingresos financieros (carácter recurrente). Ej: pago impuesto de sociedades (impuestos sobre beneficios), cobro de intereses de un fondo de inversión, pagos de los sueldos y salarios, cobros por ingresos por arrendamientos, cobro de clientes…

* Inversión: cobros y pagos derivados de la compraventa de inmovilizado y las inversiones financieras (CP y LP), es decir, de los Activos, Corrientes o NC distintos a de las partidas de origen comercial. Ej: cobro por venta de una propiedad de inversión, pago por compra acciones de una empresa del grupo, pago por compra de vehículos…

* Financiación: cobros y pagos derivados de las operaciones con socios y entidades financieras. Ej: pago dividendo a los accionistas, pago por devolución de préstamos, cobro por ampliación de capital, pago por compra de acciones propias…

El EFE sigue un criterio de caja y no de devengo. El principio de devengo recordamos que consistía en reconocer los ingresos cuando se producen y los gastos cuando se incurren, con independencia del momento del cobro o del pago. Mientras que siguiendo el criterio de caja, se ha de eliminar las operaciones internas y calcular los cobros y pagos del periodo, esto se hace ajustando para quedarnos con la actividad ordinaria.

EFE contrapone cobros con pagos, mientras que el Resultado del Ejercicio contrapone ingresos periódicos (revenues) con gastos periódicos (expenses). Ambos conceptos no coinciden debido a que en el Resultado hay:

* Gastos e Ingresos periódicos que nunca supondrán Pagos y Cobros, no obstante, al ajustar el resultado con los gastos e ingresos que no suponen cobro y pago, se obtienen los Recursos Generados.

* Gastos e Ingresos que si suponen entrada o salida de dinero en la empresa pero no en el ejercicio analizado, sino en posteriores.

El resultado del ejercicio SOLO coincide con el flujo de efectivo de la explotación cuando: todo lo que se gasta se paga y todo lo que se ingresa se cobra.

1. ¿QUÉ UTILIAD TIENE EL EFE?

Es importante elaborar un EFE porque este estado contable proporciona información útil gracias a su fácil comprensión