Estructura del sistema financiero costarricense

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Funciones del sistema financiero

En el sistema financiero nacional se desempeñan diversas actividades en procura de la estabilidad económica del país, entre las más importantes podemos encontrar:

- Proveer medios de pago: en un proceso conocido como la monetización, e objetivo es la creación de dinero que representa una mercancía que puede ser usada como numerario. A su vez el dinero cumple funciones importantes en una economía como el facilitar transacciones comerciales.

- Intermediación financiera: Esto conlleva el traslado de recursos financieros desde las unidades superavitarias que después de sus gastos e inversiones cuentan con excedentes de efectivo, hasta las unidades deficitarias que tienen proyectos de inversión y gasto pero no cuentan con recursos financieros. Esta función se divide en dos que son la movilización de recursos y la asignación de estos.

- Diversificación de riesgos: En el sistema financiero se crean día con día diversos activos financieros con el objetivo de absorber esos excedentes de efectivo, esto conlleva que las inversiones dispongan de una gama de oportunidades y alternativas que peritan la diversificación del riesgo.

- Apoyo a las finanzas públicas: Esta última función consiste en que el gobierno tiene la necesidad de trasladar temporalmente los ingresos fiscales, adelantando ingresos futuros y realizar gastos actuales por medio de deuda bonificada.

Así mismo en una economía la intermediación financiera cumple un papel vital para el debido desarrollo, a favor de esta puede argumentarse:

- Costos de transacción: los intermediarios cuentan con escalas y beneficios que puede que los inversionistas individuales no cuenten, de este modo los costos de localización y transacción se pueden reducir considerablemente.

- Producción de información: El intermediario puede producir información confiable y más eficiente sobre los demandantes de crédito para el ahorrante, además de otorgar más confianza y confidencialidad de la información.

- Divisibilidad y flexibilidad: los demandantes de crédito tienen mayor flexibilidad al tratar con un solo intermediario, además puede agrupar muchos ahorros para una inversión final.

- Diversificación de riesgo: Los intermediarios pueden reducir considerablemente los riesgos asociados a las tasas de interés.

- Vencimiento: Un intermediario puede diversificar de un activo con una fecha de vencimiento y convertirlo en varios con fechas variadas, lo que hace más atractiva la inversión.

- Pericia y conveniencia: al ser el intermediario un experto en las operaciones de crédito elimina la inconveniencia del ahorrador al efectuar compras directas de crédito, y tiene mayor talento en actividades de gestión de cobro que el acreedor directo.

Para que un sistema financiero pueda ser considerado como desarrollado debe tener ciertas características:

- Desarrollo institucional: Especialización.

- Continúo perfeccionamiento del sistema regulatorio y de supervisión. Perfeccionamiento de leyes, normas y reglamentos.

- Formación del recurso humano: Capacitación para la innovación y el aprovechamiento de las economías de escala.

- Flujo de información: El suministro de información barata, veraz y oportuna para la confianza.

- Marco legal específico: Establecimiento de normativa específica para las distintas operaciones financieras.

- Uso tecnología: Para el aprovechamiento de economías de escala y la innovación.

- Condiciones macroeconómicas adecuadas: Estabilidad en la situación macroeconómica.

Estructura del sistema financiero costarricense

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La máxima autoridad del sistema financiero es el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF). De esta dependen tres superintendencias:

- Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF): Regula y supervisa las entidades que se encargar de la intermediación financiera.

Entre las instituciones que regula la SUGEF se encuentran diversas entidades bancarias tanto privadas como públicas, algunas empresas con servicios financieros como Instacredit y mutuales que tienen un énfasis diferente como podemos notar el caso de la MUCAP en Cartago.

- Superintendencia General de Valores (SUGEVAL): Supervisa el mercado de valores y sus participantes.

Las instituciones del sistema financiero que están supervisaas por la SUGEBAL abarcan desde la Bolsa Nacional de Valores de Costa Rica hasta otras entidades que ofrecen servicios relacionados de intermediación y calificación de riesgo, algunos bancos ofrecen a sus clientes puestos de Bolsa y custodia de valores.

- Superintendencia de Pensiones (SUPEN): Supervisa y fiscaliza las operadoras de pensiones obligatorias y complementarias.

El Sistema financiero en nuestro país se compone también por otras instituciones que se encargan de otros servicios asociados con el comercio de los activos financieros como es el caso de los seguros en Costa Rica que se manejan por medio del INS, además de otros servicios diversos que ofrecen instituciones estatales como el INVU, la CCSS con el seguro social, el ministerio de hacienda que asegura las finanzas públicas, estas operaciones no presentan un supervisor ya que como es lógico están bajo el control del Estado.

El CONASSIF como se menciono es una de las máximas autoridades en el sistema financiero nacional supervisando a la SUGEF, SUPEN y la SUGEVAL y de este modo a las instituciones que le competen a cada uno, además existen otros productos y servicios adjuntos al sistema financiero que también regulan en este caso podemos observar los contratos underwriting, actividades de factoreo, los fideicomisos, la titularización y las afinazadoras.

Marco legal

El esquema propuesto en el punto anterior permite definir el marco legal del sistema financiero, el cual estaría compuesto por el Código de Comercio, la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional; la Ley Orgánica del Banco Central (Ley N° 7558); la Ley Reguladora del Mercado de Valores y sus reformas (Ley N° 7732), así como los reglamentos de dichas leyes y demás directrices