Financiera. BALANCE Análisis Vertical Análisis Horizontal
Enviado por monto2435 • 3 de Enero de 2019 • 1.528 Palabras (7 Páginas) • 531 Visitas
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Período promedio de Cobro
En el año 2000 las cuentas por cobrar rotan 10 veces por año, lo que se traduce en 37 días. En los años siguientes se evidencia que hay un aumento en el tiempo de cobrar, lo cual es una inestabilidad en el comportamiento relacionado con el cobro de ventas al crédito, por lo tanto refleja una deficiente política de cobros por parte de la empresa. Como promedio las cuentas por cobrar rotan 9.50 veces al año o 38.41 días.
Período Promedio de Pago
Estos indicadores muestran como la empresa efectúa la liquidación de su deuda a corto plazo mediante la erogación de efectivo cada 29.13 días, como promedio durante el período del 2000-2002, o sea, 12.53 veces al año, aproximadamente.
La empresa efectúa cobro cada 38.41 días como promedio y paga cada 29.13 días, por lo tanto no cuenta con un margen para utilizar el efectivo disponible antes de efectuar pagos a sus proveedores. La empresa no tiene tiempo para pagar, situación que afecta su credibilidad para recibir crédito de terceros.
Ciclo de Conversión de Efectivo
En el 2000, el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del efectivo por la venta son 109.88 días y el tiempo que se requiere para convertir la inversión en efectivo son 83.08 días. En este caso la empresa tiene un problema, debe de pagar su inversión (materia prima) 26.80 días antes de cobrar por los productos terminados. Esto hace que se quede con un capital de trabajo negativo, ya que su pasivo circulante supera a su activo. Esto pasa en los siguientes años también, siempre su período de cobro es mas largo que su período de pago. De hecho los períodos van aumentando.
Las soluciones pueden ser:
1. Hacer una rotación del inventario tan rápido como sea posible, sin desabastos que ocasionen pérdida de ventas.
2. Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder ventas debido a técnicas de cobranza muy agresivas.
3. Pagar las cuentas pendientes lo más lentamente posible, sin perjudicar la clasificación de crédito de la empresa.
Rotación de Activos Totales
Cada año se va mejorando la eficiencia del manejo de activos para la generación de ventas. En promedio es 0.95.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
2002
2001
2000
Índice de Endeudamiento
45%
39%
40%
Razón de Cargos de Interés Fijo
9.7826087
6.9187817
5.5167464
Índice de Endeudamiento
La empresa ha ido desarrollándose con capital ajeno gradualmente. En 2000, sus activos totales fueron financiados solamente en 40% y en 2001 disminuyo su dependencia en 39%. En 2002, la empresa volvió a aumentar el uso de su capital ajeno en 45%, lo que demuestra que tiene un grado considerable de dependencia financiera con acreedores externos. En promedio de los tres años se ha financiado externamente en un 41%.
Razón de Cargos de Interés Fijo
En 2000 fue de 5.51, aumentando en 2001 y 2002 con 6.91 y 9.78 respectivamente. Esto quiere decir que la empresa tiene problemas para realizar sus pagos de intereses contraídos.
RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZONES DE RENTABILIDAD
2002
2001
2000
Margen Bruto
17%
15%
14%
Margen Utilidad Operativa
12%
11%
10%
Margen Neto
5%
5%
4%
Rendimiento sobre los activos totales
5%
4%
4%
Rendimiento sobre el patrimonio
13%
10%
8%
ANALISIS DuPont
ANALISIS DuPont
2002
2001
2000
ROA (Rendimiento de los Activo)
5%
4%
4%
ROE (Rendición sobre el K Contable)
13%
10%
8%
Margen Bruto
Este indicador muestra el comportamiento de la relación costo y precio. La empresa solo obtiene 15% o 0.15 centavos en promedio, por cada dólar que vende.
Margen Neto
Es un indicador que corresponde al beneficio neto dividido por la cifra de negocios. En el periodo de 2000-2002 el margen fue creciendo; cuanto más elevado sea, más capaz será la empresa de transformar sus ingresos (cifra de negocios) en beneficios (buen control de costes).
Rendimiento sobre los activos totales
La capacidad básica de la entidad para generar utilidades
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