Guia, razones financieras

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MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIEROLos métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados parasimplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estadosfinancieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambiospresentados en varios ejercicios contables.Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen lossiguiente métodos de evaluación:•Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como elBalance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en formavertical. •Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en compararestados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, paradeterminar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de unperiodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porquemediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sidopositivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención porser cambios significativos en la marcha.A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un soloperiodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financierospresentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también lasvariaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observarampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.MÉTODOS Y ANÁLISIS VERTICALESPara efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composiciónporcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor

del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados apartir de las Ventas netas.Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de losinventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100Porcentaje integral = 35% El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditosal negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa.2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene ungran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones eíndices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez yrentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, losperiodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven paraanalizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.Procedimiento de análisisSe toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dosperiodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir lascuentas de valorización cando se trate del Balance General).Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van acomparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en lasegunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valorneto).Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen ladiferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores delaño más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y lasdisminuciones son valores negativos).En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje. (Estese obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo basemultiplicado por 100).

En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuandose toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen losvalores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datosobtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando essuperior, hubo aumento.RAZONES FINANCIERASUno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el usode las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia ycomportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situaciónfinanciera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamientofinanciero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis yreflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales. Razones de liquidezLa liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones acorto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente alas finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivodeterminados activos y pasivos corrientes.Capital Neto de trabajo (CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus derechos. CNT = Pasivo Circulante - Activo CirculanteÍndice de Solvencia (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y escomparable con diferentes entidades de la misma actividad. IS = Activo total / Pasivo totalPrueba del ácido (Ácido): Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo circulante no setiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez. ÁCIDO = (Activo circulante - Inventario) / Pasivo circulante

Rotación de inventario (RI):Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo. RI = Costo de lo vendido / Promedio InventarioPlazo promedio de inventario (PPI): Representa el promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la empresa. PPI = 360 / Rotación del InventarioRotación de cuentas por cobrar (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación. RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por CobrarPlazo promedio de cuentas por cobrar (PPCC): Es una razón que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa. PPCC = 360 / Rotación de Cuentas por CobrarRotación de cuentas

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