Riesgo tecnologico en las microfinanzas

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Conclusiones y Perspectivas

A lo largo del ejercicio 2013, así como durante los dos primero meses 2014, las IMFs continuaron mostrando una desaceleración en el ritmo de crecimiento de sus colocaciones, cuya explicación se sustenta principalmente en la fuerte competencia existente en el mercado, principalmente en la zona urbana costera, que se explica por la presencia de la banca tradicional y las Entidades Financieras. A esto se suma el hecho que la economía en general se desacelero ligeramente en el 2013, impactando en empresas de ciertos sectores económicos (agricultura, pesca, transportes, entre otros) perteneciente a los segmentos de pequeña y microempresa.

Lo anterior configuro un escenario en donde los créditos a la microempresa se contrajeron y los créditos destinados a la pequeña empresa presentaron los niveles de atraso más elevados, situación que conllevo a que las IMFs en su mayoría busquen una alternativa de crecimiento a través de colocaciones a segmentos nuevos como la mediana empresa. De esta manera, el crédito promedio de las instituciones microfinancieras se elevó en relación al 2012, situación que representa un factor de riesgo, toda vez que mayor monto promedio de crédito mayor será el impacto en los deudores. Asimismo, colocar créditos, a la mediana empresa o hipotecarios eleva los niveles de riesgo de las IMFs, debido a que muchas de estas no cuentan con la tecnología ni experiencia necesaria para la evaluación y seguimiento de este tipo de crédito, cuyo comportamiento es muy distinto al de los créditos de pequeña y microempresa.

SISTEMA MICROFINANCIERO PERUANO

Entorno Internacional

Perspectivas de Crecimiento Global

En el 2013 la economía global registró un crecimiento de 3.0 % respecto al ejercicio previo, el mismo que refleja la recuperación moderada de los Estados Unidos, así como la estable –aunque débil- recuperación de la Zona Euro. No obstante, dicho crecimiento fue menor al registro en el 2012 (3.1 %) producto de la desaceleración de la economía China y de las fluctuaciones en los precios de los minerales, a lo cual se le Cuma la incertidumbre que se dio en los mercados a raíz del retiro de los estímulos monetarios por parte de la FED. De acuerdo al FMI, la economía mundial debería crecer 3.6% en el 2014 y 3.9% en el 2015, con un ligero ajuste de -0.1% respecto a las proyecciones divulgadas en enero de 2014. Asimismo, indicó que si bien el fortalecimiento de la recuperación mundial luego de la recesión es evidente, el crecimiento aún no es sólido en todo el mundo y los riesgos se mantienen.

Entorno Económico Local Desaceleración en el PBF asociado al Menor Dinamismo de la Demanda Interna

La economía peruana creció el 0.5% durante el ejercicio 2013, mostrando una tendencia decreciente por tercer año consecutivo. La menor instancia se encuentra asociada a la evolución de la demanda interna, la cual paso de 7.4% a 5.7% entre el 2012 y 2013, además de la pronunciada disminución en el crecimiento de la inversión privada, toda vez que en el 2013 solo creció en

3.9% mientras que en el ejercicio previo lo hizo en 13.5%

Para los años 2014 y 2015 se espera

Un crecimiento de la demanda interna de 6.0% y 6.1% respectivamente, explicado por un reactivación de la inversión privada en línea con la cartera de proyectos de inversión anunciados y las expectativas de crecimiento de la economía, compensando de esta manera los menores crecimientos estimados del gasto privado y las exportaciones. Cabe mencionar, que los proyectos de inversión anunciados para el periodo 2014-2015 ascienden a US$29 mil millones, siendo los más significativos los relacionados a los sectores de minería e hidrocarburos (proyectos mineros como Toromocho, Las Bambas y Constancia). Para el caso de la inversión pública, se espera un crecimiento más dinámico producto de las mayores inversiones a realizar por los Gobiernos Locales y el Gobierno Nacional.

De esta manera para el presente ejercicio se espera que el PBI se acerque a su potencial y crezca entre 5.0% y 6.0%, sustentando en el crecimiento de la demanda interna, apoyado por la regularización de las exportaciones asociado a la recuperación en los precios de los commotities.

Depreciación del Nuevo Sol frente al Dólar

Durante el ejercicio 2013 el nuevo Sol se depreció respecto a la divisam norteamericana en 9.15%, cerrando con un tipo de cambio de s/.2.80, el mismo que estuvo supeditado a las expectativas del retiro del estímulo monetario por parte de la FED, que no solo impactó a la moneda local, sino a las demás monedas de las economías emergentes. Asimismo, el tipo de cambio resultó perjudicado por el mercado déficit de la balanza comercial, la misma que disminuyó –restringiendo el ingreso de la moneda extranjera-debido al menor precio registrado internacionalmente en los metales preciosos y cobre. Del mismo modo, las perspectivas de mejora en los Estados Unidos conllevaron a que los agentes no residentes y fondos de pensiones demanden Dólares en el mercado cambiario.

Es de señalar que al 31 de marzo de 2014, el tipo de cambio interbancario promedio venta se ubicó en s/.2.81, registrando el BCRP –desde el 2012- compras por US$19,065 millones, mientras que las ventas alcanzan los US$7,351 millones.

REFERECIAS BIBLIOGRAFICAS:

- http://www.camaraarequipa.org.pe/sites/default/files/publicaciones

/informe_de_coyuntura_-las_microfinazas_en_el_peru._marzo_2015

- Saavedra, J. (1998). Empleo, productividad e ingresos: Perú (1990-1996).Oficina internacional del trabajo.