S&p capm

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Su cotización arrancó en el 2008 y vemos que es una acción bastante estable. No sufre en forma fuerte los sacudones de las crisis financieras. Su rendimiento tampoco es muy superior al del índice, si la comparamos con las otras acciones analizadas. Desde el piso de la crisis en 2009, lleva ganados casi 120%, contra un 70% del índice. Aunque en el año mostró poca correlación con el índice y subió un nada despreciable 34%. Su cotización también se encuentra por encima de las medias móviles y están haciendo máximos históricos, en el marco de un momentum positivo desde 2009. Su PE ratio es de 16, en línea con el promedio del índice.

En el ámbito de las opciones, como era de esperar, las apuestas bajistas en 2011 han sido muy superiores a las alcistas. El short ratio es también muy bajo. Entre los analistas ninguno recomienda vender. En lo que respecta a los beneficios por acción, los crecimientos son similares a las acciones anteriores. En el último trimestre el incremento fue del 40% y en promedio vienen creciendo un 27% desde 2009, todas con sorpresas positivas.

Puesto Nº2: Coach Inc. (COH). ROIC: 42,31%. ROE: 53,36%:

Esta empresa pertenece a la industria textil. Fabrica accesorios como carteras, zapatos, cintos, relojes, maletines y otros. Tiene tiendas en Norteamérica, Japón, Hong Kong y China. Sus ventas fueron de 4.3 mil millones de dólares y su capitalización es de casi 19 mil millones. Es una empresa de tamaño mediano, con algo más de 5.000 empleados, pero que cuenta con excelentes ratios, financiada casi exclusivamente con capital de accionistas. Es decir, su ratio de Deuda respecto del Patrimonio neto es casi 0%. Veamos su gráfico:

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La crisis del 2008 le asestó un golpe duro, pero de ahí en más el momentum positivo hasta el día de hoy fue fuertísimo, con más del 500% ganado. Su precio está por encima de las medias móviles, indicando fortaleza. Desde 2003 llega ganados 700%, contra los 50% del S&P500, como dijimos previamente. Es un poco más cara que Accenture, con un PE ratio de 21. También observamos que, en comparación con Accenture, las crisis la golpean fuerte, al margen de que luego su recuperación haya sido fuerte. En lo referente a las opiniones del mercado, ningún analista recomienda venta. El Short Interest ratio es el menor entre las empresas analizas en este artículo (1,54). En el caso de los traders de opciones, le vienen jugando en contra, y perdiendo sistemáticamente, desde 2009. En el plano de las sorpresas de beneficios por acción, vienen siendo positivos desde 2009. El crecimiento trimestral promedio de los beneficios por acción viene siendo de 30%, con valores algo bajos en los últimos dos trimestres.

Puesto Nº3 : Accenture (ACN). ROIC: 38,74% . ROE: 67,84%:

Esta es una consultora de management, servicios tecnológicos y outsourcing. Sus servicios entre esos tres conceptos son de lo más variado. Puede ir desde manejos de presupuestos, cloud computing, soluciones de software y redes, optimización de procesos, RRHH, contabilidad, etc. y es una de las líderes mundiales en estos negocios. Sus ventas fueron de 27,35 mil millones de dólares el año pasado. Esta firma es un desprendimiento de su ex matriz Arthur Andersen Consulting. Para los que no lo recuerdan, esta ex "big five" de las auditoras internacionales se hizo famosa por verse involucrada en la quiebra de Enron, caso que también termino con sus actividades de auditoría.

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Según observamos en el gráfico, tiene una tendencia positiva que se extiende desde 2003 y que se aceleró en 2009. En ese lapso lleva ganados 250% contra el 50% del índice S&P500. En lo que va del año lleva casi un 25%, contra un índice que lucha por dejar el terreno de las pérdidas. Fue bastante buena protección en la crisis del 2009 y en la actual, recuperándose rápidamente. La única caída grave se nota en mayo del 2010, con el "Flash Crash" del Nasdaq. Su precio está ligeramente por encima de las tres medias móviles (50, 100 y 200), dando una señal alcista. Su Price / Earnings es de 17,45, en línea con la media del índice. En general sus ratios financieros son muy buenos. Esta acción es un buen pick reconocido por todos, hasta por los traders de opciones, que le vienen jugando en forma sostenida más al alza que a la baja. Este es uno de los pocos casos en los que le damos la derecha a los traders de opciones. También los analistas son positivos, nadie recomienda venta. Su Short Ratio también es muy bajo. En el plano de sorpresas, su beneficio por acción viene sorprendiendo positivamente desde mediados de 2010, con un incremento del 36% en el último trimestre.

Puesto Nº 4: Ross Stores Inc. (ROST). ROIC: 34,57% . ROE: 45,90%:

Esta es una empresa con tiendas de descuento para minoristas de indumentaria, calzados, lencería y adornos para el hogar. Se enfoca en hacer descuentos, que van del 20 al 60% dependiendo del día. Tiene 1.055 tiendas, y fue fundada allá por los '50. Su valor de mercado apenas supera los 10 mil millones de dólares y vende por 8 mil millones anuales. Su ratio de deuda también es muy bajo ( no supera el 10% de su Patrimonio Neto). Veamos el gráfico:

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Acabamos de encontrar ni más ni menos que otra de las "momentum" stocks. Luego de lateralizar por 6 años, parece haber prendido los motores en 2009. Aunque no nos engañemos, que no ha subido exageradamente desde esa fecha. Lleva 100% en los 3 años, contra 20% del índice. Bastante más modesta que las predecesoras de este Top Five, pero con tendencia positiva al fin, y marcando nuevos máximos. A pesar de tal subida en los últimos años, su PE ratio no es muy alto, ya que está en 17, pero aumentando. En el ámbito de las opciones, las apuestas bajistas prevalecen desde 2009. El short ratio, sin embargo, es relativamente bajo. Nuevamente, como en las anteriores, ninguno de los analistas recomienda vender. Los beneficios por acción vienen incrementándose a un ritmo fuerte desde 2009, rondando los 20% trimestrales, siendo siempre sorpresas positivas.

Puesto Nº5: Mastercard (MA). ROIC: 32,72% . ROE: 42,54%:

No hace falta mucha introducción para esta empresa tampoco, ya que todos deben estar familiarizados con ella. Es una empresa de capitalización grande, con un valor de mercado de 47 mil millones de dólares y ventas por 6,2 mil millones de dólares. Sus ratios son excelentes y comparte con las anteriores