El modelo CAPM

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Índice

Introducción        3

Desarrollo        4

Conclusión        6

Bibliografía        8

Introducción

El modelo CAPM representa la relación entre el riesgo y el rendimiento esperado. Una de las principales características de la aplicación de este modelo es el uso del Índice de Volatilidad Beta. Esto es para representar predicciones sobre tendencias. economía y finanzas. Aquí están las fórmulas utilizadas en esta tarea:

Formula CAPM

R= Rf + B *(Rm – Rf)

RF: Tasa Libre de riesgo.

RM: Rentabilidad de un portafolio de mercado (Siempre el Valor de Mercado, será

mayor al libre de riesgo).

B: índice Beta (La beta mayor a 1 indica que el riesgo de la acción es mayor al riesgo

del mercado).

La tasa de rendimiento requerida es la cantidad mínima que un inversor aceptará para poseer acciones en una empresa. determinado por el nivel de riesgo. La inflación también determina la tasa mínima de rendimiento que un inversionista considera aceptable, teniendo en cuenta los costos, la inflación y los rendimientos de otras inversiones.

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Desarrollo

1.-a) Las acciones de la empresa tienen un Beta igual a 2,1. Se sabe que en el mercado la rentabilidad que se puede obtener sin riesgo es del 2.65% y que la rentabilidad esperada de la cartera de mercado es el 5.2%.

R = 2.65% + 2.1 *(5.2% – 2.65%) = 8.005%

b) ¿Qué sucedería si el índice de volatilidad es de 1,8?

R = 2.65% + 1.8 *(5.2% – 2.65%) = 7.24%

La rentabilidad esperada disminuiría frente al 8,005% de la beta anterior, por otro lado, sería menos riesgoso al ser menos volátil. Es importante mencionar que CAMP es una herramienta de evaluación para ayudar en la toma de decisiones. La mejor opción en estos casos depende de cuán dispuesto esté el accionista a asumir estos riesgos por el bien común.

2. -a) La tasa libre de riesgo es de un 1,67%. El riesgo de mercado es de es del 5,6%. Los activos de mercado varían en mayor proporción que el valor de las acciones de la empresa, por lo tanto, la beta es de 1,56.

R = 1.67% + 1.56 *(5.6% – 1.67%) = 7.8008%

b) ¿Qué sucedería si la tasa libre de riesgo fuera de 4,3%?
R = 4.3% + 1.56 *(5.6% – 4.3%) = 6.328%.

Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la recompensa en el futuro, por lo que cambios tan drásticos pueden ser menos atractivos, pero en este caso puede ser importante aceptar una tasa libre de riesgo del 4,3% que se mantenga relativamente estable, ya que esto a su vez es positivo, el valor de la inversión se ve menos afectado si disminuye.
3.-a) Los activos de la empresa tienen una beta de 0,6. La tasa libre de riesgo es del 2,1%. La rentabilidad de mercado es del 7,6%.

R = 2.1% + 0.6 *(7.6% – 2.1%) = 5.4%

Una beta del 0,6% indica que el precio de las acciones de la empresa es menos volátil que el mercado.

b) ¿Qué sucedería si rentabilidad promedio del mercado se incrementa a un 8,2%?

2.1% + 0.6 *(8.2% – 2.1%) = 5.76%

La rentabilidad se mantiene igual y es menos volátil que los movimientos del mercado, lo que también mejora la rentabilidad de las acciones de la empresa. En este caso, la alternativa más conveniente es el Caso B. Recuerde que la beta se mantiene igual y es más baja que la volatilidad del mercado. Por lo tanto, es rentable esperar un aumento de la rentabilidad del 8,2%.
4.- a) Para el mercado donde se desenvuelve la empresa existe una estabilidad que se ha demostrado en que la rentabilidad promedio del mercado es de un 10.5% y que la Tasa libre de riesgo se ha mantenido constante durante el último tiempo, actualmente es de un 4,1%. La volatilidad del precio de los activos es de 1,5