Tarea 1 mercados financieros. El objetivo de esta tarea es que analice la importancia del capital de trabajo en la empresa y el manejo de la inversión o el financiamiento adecuado para la organización.

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- Explique cómo se compara la política del capital de trabajo actual, tal como se refleja en sus estados financieros, con una política promedio.

Hay una comportamiento “normal” en el comportamiento promedio, ya que no existe una disminución ni aumento del capital tan marcado como en el comportamiento actual

- Explique si estas diferencias indican que la política será mejor o peor que la de una empresa promedio de la misma industria.

Sería un tanto mejor ya que no existe un comportamiento muy marcado, y tendría la opción de poder cambiar de una política a otra por mantener un comportamiento promedio

- Con base en las razones y en los estados financieros del año 20XX:

- Indique cuál habrá sido el periodo de conversión del inventario de la empresa, el periodo de cobranza de sus cuentas por cobrar y, suponiendo un periodo de recuperación de las cuentas por pagar de 24 días, su ciclo de conversión de efectivo.

- Determine cómo podría utilizarse el concepto del ciclo de conversión de efectivo para ayudar a mejorar la administración del capital de trabajo de la empresa.

El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto

- Reconsidere los estados financieros del año 20XX:

- Calcule algunas de las razones fundamentales, en el supuesto de una economía promedio y una política restringida (estrecha), del capital de trabajo, verificando los cálculos que realizó.

Economía promedio Cifra que recoge el valor central representativo de un grupo, como por ejemplo la media, la moda y la mediana. Para su mejor interpretación suele ir acompañado de una medida de dispersión de los valores individuales respecto al valor central.

Economía restringida Reserva cuya disponibilidad está supeditada al cumplimiento de determinados requisitos o condiciones.

- Elabore los estados financieros y luego calcule la nueva razón circulante y el nuevo Rendimiento del Capital Contable (RCC).

- Suponga que se utilizan acciones comunes para preparar el balance general, pero no considere la retroalimentación del financiamiento. Es importante modificar las ventas, los costos fijos y las cuentas por cobrar, los inventarios y el capital contable común, más las partidas afectadas por esos cambios, para después calcular las nuevas razones.

EL RCC bajo políticas alternativas

Estado de la economía

Política de capital de trabajo

Restringida

Moderada

Relajada

Débil

3.8%

3.0%

2.8%

Promedio

11.0

10.1

9.2

Fuerte

21.2

15.4

12.7

Promedio

12.0%

9.5%

8.2%

- El segundo administrador ha analizado la situación de cada una de las políticas bajo cada escenario económico; los rendimientos sobre el capital contable que calculó se muestran en el cuadro anterior. De acuerdo a esto, determine cuáles serán las implicaciones de estos datos para las decisiones de política de capital de trabajo.

- Explique cómo incluiría la política de financiamiento dentro del análisis.

- Después de resolver los incisos anteriores, indique qué política implementará en esta organización, argumentando su respuesta.

- Elabore una propuesta que permita el manejo adecuado de las políticas, del financiamiento y del capital de trabajo de la empresa.

- Elabore una conclusión general del caso revisado enfatizando la importancia que tienen los diferentes entornos para medir el impacto de las políticas de capital de trabajo, inversión y financiamiento.

Para la evaluación de la tarea se considerarán, además, los siguientes criterios:

- Argumentación

- Claridad en las respuestas

- Procedimiento matemático

- Creatividad

- Análisis