Unidad III Análisis de estados financieros

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Otros datos

2000

1999

Precio de las acciones al 31 de diciembre

$ 6.00

$ 8.50

Numero de acciones

100,000

100,000

Dividendos por acción

$ 0.22

$ 0.22

Pagos de arrendamiento

$40,000

$40,000

Datos sobre los promedios industriales del año 2000:

Razón

Promedio de la industria

Circulante

2.7

Rápida

1.0

Rotación del inventario

6.0

Días de ventas pendientes de cobro (DVPC)

32.0 días

Rotación de los activos fijos

10.7

Rotación de los activos totales

2.6

Razón de endeudamiento

50.0%

RIG

2.5

Cobertura de los cargos fijos

2.1

Margen de utilidad

3.5

RAT

9.1

RCC

18.2

Precio / utilidades

14.2

Valor de mercado / valor en libros

1.4

Suponga que usted es Donna Jamison y que le han pedido que prepare un reporte en el que se evalúe la condición financiera de la compañía. Más tarde, deberán responderse las siguientes preguntas:

- Con base en el estado de flujo de efectivo, ¿Qué puede opinar sobre la condición financiera de la compañía?

Al leer y analizar el flujo de efectivo de la empresa, se puede inferir que la empresa está financiando su inventario con deuda a largo plazo. Hubo un flujo de efectivo operacional negativo, producto de que no hubo una buena gestion de cobros.

- ¿Cuál es el propósito del análisis de razones financieras y cuáles son las cuatro principales categorías de razones?

Las razones son herramientas que permiten comprender las condiciones fundamentales. Son uno de los puntos de partida del análisis, no un punto final. Las razones, interpretadas en la forma apropiada, identifican las áreas que requieren una investigación más profunda. El análisis de una razón revela relaciones importantes y bases de comparación al descubrir condiciones y tendencias difíciles de detectar mediante una inspección de los componentes individuales que constituyen la razón. Las principales razones son: liquidez, endeudamiento, actividad y rentabilidad.

- ¿Cuáles son las razones rápida y circulante de Computron? ¿Qué le indican sobre la posición financiera de la compañía?

Razón rápida = 0.84 veces

Razón circulante = 2.39

La razón corriente indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo. Computron tiene una razEon corriente de 2.39 veces, es decir, que por cada peso que la empresa debe, la misma cuenta con 2.39 pesos para respaldar esa deuda. Este indicador está un poco por debajo del promedio de la industria que es de 2.7, se recomienda a la empresa disminuir sus pasivos corrientes, puede ser disminuyendo sus cuentas por pagar y de esta manera aprovechando más los descuentos por pronto pago.

La razón rápida, es una prueba rigurosa de liquidez, con la excepción de que ésta excluye el inventario, que es comúnmente el activo corriente menos líquido. Computron tiene una razon de 0.84 y la industria 1, puede existir el peligro de caer en insuficiencia de recursos para hacer frente a los pagos.

- ¿Cuáles serán la razón de rotación del inventario de Computron, los días de ventas pendientes de cobro, la rotación de los activos fijos y las razones de rotación de los activos totales? ¿Cómo se compara la utilización de los activos de la empresa contra la de la industria?

Razón de rotación de invetario = 4.19 veces

Días de ventas pendientes de cobro = 35.22 días

Rotación de los activos fijos = 7.31 veces

Rotación de los activos totales = 2.33 veces

La empresa opera entre los límites de la industria, no está tabajando en el mismo promedio de la industria pero si muy cerca, lo que quiere decir que a la empresa todavía le falta implementar algunas medidas para evaluar los artículos disponibles en invetario y ver la demanda de éstos, para así rotar su inventario de una manera más eficiente. Se puede mejorar el manejo de los activos fijos de manera que vaya más acorde con los promedios de la industria.

Rotación de los activos totales = 2.33 veces

- ¿Cuál es la razón de endeudamiento de la empresa, la rotación del interés ganado? ¿Cómo se compara Computron con la industria en lo que se refiere al endeudamiento? ¿Qué conclusiones puede usted emitir acerca de estas razones?

Razón de endeudamiento = 58.44%

Rotación del interés ganado (RIG) = 1.97 veces

Computron muestra unos niveles de endeudamiento