Control y gestión del presupuesto

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Caso práctico grupal: Dynashears, Inc

1. Realice un análisis descriptivo apoyándose en el análisis horizontal y vertical de los estados financieros de la empresa.

 El análisis descriptivo del cuadro de márgenes muestra que la empresa ha tenido un rendimiento mixto en los últimos tres períodos. Por un lado, los márgenes brutos han aumentado de 60% a 65%, lo que indica que la empresa está teniendo éxito en reducir sus costos de producción. Por otro lado, los márgenes netos han disminuido de 40% a 35%, lo que indica que la empresa está teniendo problemas para controlar sus costos de distribución y gastos generales.

Causas de la disminución de los márgenes netos Hay una serie de factores que podrían explicar la disminución de los márgenes netos de la empresa. Entre ellos se incluyen:

•  Un aumento de los costos de distribución, como los gastos de envío o las comisiones de venta.
• Un aumento de los gastos generales, como los gastos de marketing o los gastos administrativos.
• Una disminución de los ingresos, como resultado de una disminución de las ventas o de una disminución de los precios.

Recomendaciones para mejorar los márgenes netos

Para mejorar sus márgenes netos, la empresa debe identificar y abordar los factores que están causando la disminución. Esto podría implicar:

• Negociar mejores precios con los proveedores de servicios de distribución.
• Eliminar gastos generales innecesarios.
• Desarrollar estrategias de marketing más efectivas para aumentar las ventas.

 Establecer precios más competitivos.

Comentarios Adicionales:

• De acuerdo a la información del caso, en el análisis de los datos de los anexos presentados para las solicitudes de crédito y las situaciones reales reflejadas posteriormente la compañía muestra una tendencia positiva. Sin embargo, los primeros meses de 1991 muestran la situación menos favorable. 

• El análisis de activos de la compañía arroja que según la proyección incrementa 5% de 66.6% en el primer año a 68.9% en el segundo año.

• Respecto al pasivo se observa un incremento importante.

• Para un análisis descriptivo es fundamental observar las ventas son estacionarias, aspecto importante en el modelo de negocio y flujos de Dynashears, teniendo un pico de 66% en julio a diciembre y el 34% en los meses restantes de 1991. 

• Del análisis se observa también que la proyección de costos por concepto de materiales y personal se mantienen en todos los meses de proyección en 60%, sin tomar en cuenta variables futuras y aumentos en los costos naturales de la actividad de manufactura.

2. Analice la información financiera de la empresa basándose en las herramientas aprendidas para liquidez, solvencia, rentabilidad y equilibrio patrimonial.

La empresa de estudio se analiza en el corto y largo plazo a través de 4 mecanismos, a continuación, se verán los resultados de estos análisis, triangulados con respecto a sus históricos y otros.

Liquidez: para analizar la liquidez se escogieron 4 inputs (capital de trabajo, liquidez circulante, prueba ácida y margen bruto).

·         Capital de trabajo: 

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Nota: elaboración propia.

Se observa un aumento en cuanto al capital diario necesario para la funcionalidad de la empresa, luego de una baja en los meses de septiembre y octubre del 1990.

·         Liquidez corriente:

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Nota: elaboración propia.

En cuanto al activo y pasivo circulante o en el corto plazo, se observa cómo se pasó de necesitar un 5,73 (en miles de dólares) a 10,89 (en miles de dólares) lo cual mira una transición de tener falta de liquidez (problema habitual en una microempresa) a un exceso de liquidez (problema de una gran empresa) este exceso se debería invertir o aumentar cantidades.

·         Prueba acida: 

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Nota: elaboración propia.

Cuanto hacemos la práctica de quitar inventarios, vemos que no sufre mucho la liquidez anterior, esto nos deja a pensar que hay un gran apalancamiento de terceros, se mira el mismo exceso en junio de 1990, y un nivel regulado en todo el semestre de 1991, dando buenos resultados estos datos.

·         Margen bruto:

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Nota: elaboración propia.

El margen bruto se saca con la intención de ver la buena administración del costo de la mercancía vendida, y cuando las comparamos con los históricos del año pasado, podemos notar una clara des mejoría de hasta la mitad del valor (octubre 1990, 31,50% a febrero 1991, 15,49%) lo cual da a entender una mala gestión de cartera en cuanto a los costos de la empresa, estos pueden ser la mano de obra indirecta, el consumo de la materia prima o los costos indirectos de fabricación. 

Rentabilidad: para analizar la rentabilidad en el largo plazo usamos dos indicadores

muy importantes, los cuales son el ROE y el ROA.

·         ROE: 

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Nota: elaboración propia.

Luego de sacar el patrimonio sumando las acciones ordinarias y los beneficios no distribuidos, se vio que la empresa de estudio tuvo en 1990 una buena rentabilidad sobre su capital, pero en cuanto empezó el año 1991, se miró una disminución muy grande, llegando a números negativos, esto puede generar pánico financiero y podría perder ayuda de terceros, no se está haciendo una buena gestión de rentabilidad sobre el capital tanto de terceros como de los dueños