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Proyectos de inversión

Enviado por   •  11 de Septiembre de 2024  •  Examen  •  1.311 Palabras (6 Páginas)  •  33 Visitas

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA                                

ESCUELA DE POSGRADO

PROGRAMA MAESTRÍA EN CIENCIAS ECONÓMICAS

MENCIÓN: PROYECTOS DE INVERSIÓN

07 de setiembre del 2024

EXAMEN No 01

Curso: Teoría Financiera     Docente: Dr. (c). Dante Villalta Romero

Alumnos:         Juan Valentín Quevedo Guerrero                 Grupo: 5

                 Haydee Erika Paredes Jiménez

                        Neftali Benji Padilla Campos

                        Medardo Alexander Pingo Cobeñas

                        MARY CARMEN REQUENES ROMÁN

  1. Se tiene los Estados Financieros de la empresa San Juan EIRL. Se solicita realizar el análisis Horizontal y Vertical de los EEFF. 12 puntos.

[pic 1]

[pic 2]

SOLUCIÓN:

ANALISIS VERTICAL

Se realizaron los siguientes cálculos en Excel:

Cuentas

2003%

2004%

2005%

Activo Corriente

 

 

 

- Cajas y bancos

29.63%

19.73%

2.34%

- Existencias

0.00%

4.35%

33.70%

- Cargas diferidas

2.46%

2.82%

2.51%

Total Activo Corriente

32.09%

26.91%

38.55%

Activo No Corriente

 

 

 

- Inmue, maq, equi

91.77%

110.47%

102.79%

- Depreciación acum.

-23.87%

-37.37%

-41.33%

Total Activo No Corriente

67.91%

73.09%

61.45%

TOTAL ACTIVO

100.00%

100.00%

100.00%

Pasivo Corriente

 

 

 

- Sobregiros bancarios

0.00%

0.00%

11.90%

- Tributos por pagar

14.64%

18.35%

0.00%

- Cuentas por pagar comerciales

4.52%

0.00%

0.00%

Total Pasivo Corriente

19.16%

18.35%

11.90%

Pasivo No Corriente

 

 

 

- Otras cuentas por pagar a largo plazo

55.22%

43.24%

42.75%

TOTAL PASIVO

74.38%

61.59%

54.65%

Patrimonio

 

 

 

- Capital

7.63%

9.18%

7.79%

- Resultados acumulados

11.55%

21.64%

25.98%

- Resultados del ejercicio

6.45%

7.58%

11.57%

Total Patrimonio

25.62%

38.41%

45.35%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

100.00%

100.00%

100.00%

CUENTAS

2003 (%)

2004 (%)

2005 (%)

Ventas Netas

100.00%

100.00%

100.00%

Costo ventas

-68.98%

-64.58%

-79.01%

Utilidad bruta

31.02%

35.42%

20.99%

Gastos operativos

-19.12%

-23.29%

-12.82%

Utilidad operación

11.90%

12.13%

8.17%

Gastos financieros

-7.85%

-6.13%

-2.81%

Gastos diversos

0.00%

-0.20%

0.00%

REL ejercicio

1.90%

-0.40%

0.00%

Utilidad AI

5.96%

5.39%

5.36%

Impuestos

-1.61%

-1.62%

0.00%

Utilidad Neta

4.35%

3.77%

5.36%

CONCLUSIONES:

BALANCE GENERAL:

  • Estructura del Activo: Entre 2003 y 2005, la empresa muestra una tendencia de aumento en los activos corrientes, pasando del 32% al 39%, impulsado principalmente por el incremento en existencias. Aunque en 2004 disminuyó la liquidez, la mejora en 2005 sugiere una mayor capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo. Los activos no corrientes disminuyen gradualmente, lo que indica un menor enfoque en inversiones a largo plazo.
  • Estructura del Pasivo: La proporción de pasivos disminuye significativamente, del 74% en 2003 al 55% en 2005, reflejando una menor dependencia del financiamiento externo. El pasivo no corriente sigue siendo predominante, pero su reducción progresiva muestra que la empresa ha mejorado su solvencia y está reduciendo su carga de deuda.
  • Estructura del Patrimonio: El patrimonio crece consistentemente, aumentando su participación en el total de pasivos y patrimonio, pasando del 25.62% en 2003 al 45.35% en 2005. Este crecimiento refleja una empresa rentable que está utilizando sus beneficios para fortalecer su capital propio, reduciendo así su necesidad de financiamiento externo y mejorando su estabilidad financiera.

ESTADO DE RESULTADOS:

  • En 2003 y 2004, el costo de ventas representaba aproximadamente el 65%-69% de las ventas netas, pero en 2005, este porcentaje aumenta significativamente hasta el 79%, lo que indica un incremento en los costos operativos.
  • La utilidad bruta cae drásticamente en 2005 al 21%, lo que podría reflejar un deterioro en los márgenes de beneficio debido a costos de producción más altos.
  • Los gastos operativos disminuyen significativamente en 2005, representando solo el 12.82% de las ventas netas, lo cual es positivo en términos de eficiencia operativa.
  • La utilidad neta mejora significativamente en 2005, alcanzando el 5.36% de las ventas netas, un incremento notable frente a 2003 y 2004.

ANALISIS HORIZONTAL

Se realizaron los siguientes cálculos en Excel.

Cuentas

Cambio % (2004 / 2003)

Cambio % (2005 / 2004)

Activo Corriente

 

 

- Cajas y bancos

-41.92%

-86.64%

- Existencias

N/A

770.40%

- Cargas diferidas

0.00%

0.00%

Total Activo Corriente

-26.89%

61.06%

Activo No Corriente

 

 

- Inmue, maq, equi

4.92%

4.67%

- Depreciación acum.

36.43%

24.47%

Total Activo No Corriente

-6.16%

-5.45%

TOTAL ACTIVO

-12.81%

12.47%

Pasivo Corriente

 

 

- Sobregiros bancarios

N/A

N/A

- Tributos por pagar

9.30%

-100.00%

- Cuentas por pagar comerciales

-100.00%

N/A

Total Pasivo Corriente

-16.50%

-27.06%

Pasivo No Corriente

 

 

- Otras ctas por pagar a largo plazo

-31.73%

11.19%

TOTAL PASIVO

-27.80%

-0.20%

Patrimonio

 

 

- Capital

4.92%

-4.67%

- Resultados acumulados

63.36%

35.05%

- Resultados del ejercicio

2.61%

71.64%

Total Patrimonio

30.68%

32.78%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

-12.81%

12.47%

...

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