Proyectos de inversión
Enviado por Medar Alexander • 11 de Septiembre de 2024 • Examen • 1.311 Palabras (6 Páginas) • 39 Visitas
UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA
ESCUELA DE POSGRADO
PROGRAMA MAESTRÍA EN CIENCIAS ECONÓMICAS
MENCIÓN: PROYECTOS DE INVERSIÓN
07 de setiembre del 2024
EXAMEN No 01
Curso: Teoría Financiera Docente: Dr. (c). Dante Villalta Romero
Alumnos: Juan Valentín Quevedo Guerrero Grupo: 5
Haydee Erika Paredes Jiménez
Neftali Benji Padilla Campos
Medardo Alexander Pingo Cobeñas
MARY CARMEN REQUENES ROMÁN
- Se tiene los Estados Financieros de la empresa San Juan EIRL. Se solicita realizar el análisis Horizontal y Vertical de los EEFF. 12 puntos.
[pic 1]
[pic 2]
SOLUCIÓN:
ANALISIS VERTICAL
Se realizaron los siguientes cálculos en Excel:
Cuentas | 2003% | 2004% | 2005% |
Activo Corriente |
|
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|
- Cajas y bancos | 29.63% | 19.73% | 2.34% |
- Existencias | 0.00% | 4.35% | 33.70% |
- Cargas diferidas | 2.46% | 2.82% | 2.51% |
Total Activo Corriente | 32.09% | 26.91% | 38.55% |
Activo No Corriente |
|
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- Inmue, maq, equi | 91.77% | 110.47% | 102.79% |
- Depreciación acum. | -23.87% | -37.37% | -41.33% |
Total Activo No Corriente | 67.91% | 73.09% | 61.45% |
TOTAL ACTIVO | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
Pasivo Corriente |
|
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- Sobregiros bancarios | 0.00% | 0.00% | 11.90% |
- Tributos por pagar | 14.64% | 18.35% | 0.00% |
- Cuentas por pagar comerciales | 4.52% | 0.00% | 0.00% |
Total Pasivo Corriente | 19.16% | 18.35% | 11.90% |
Pasivo No Corriente |
|
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- Otras cuentas por pagar a largo plazo | 55.22% | 43.24% | 42.75% |
TOTAL PASIVO | 74.38% | 61.59% | 54.65% |
Patrimonio |
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|
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- Capital | 7.63% | 9.18% | 7.79% |
- Resultados acumulados | 11.55% | 21.64% | 25.98% |
- Resultados del ejercicio | 6.45% | 7.58% | 11.57% |
Total Patrimonio | 25.62% | 38.41% | 45.35% |
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
CUENTAS | 2003 (%) | 2004 (%) | 2005 (%) |
Ventas Netas | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
Costo ventas | -68.98% | -64.58% | -79.01% |
Utilidad bruta | 31.02% | 35.42% | 20.99% |
Gastos operativos | -19.12% | -23.29% | -12.82% |
Utilidad operación | 11.90% | 12.13% | 8.17% |
Gastos financieros | -7.85% | -6.13% | -2.81% |
Gastos diversos | 0.00% | -0.20% | 0.00% |
REL ejercicio | 1.90% | -0.40% | 0.00% |
Utilidad AI | 5.96% | 5.39% | 5.36% |
Impuestos | -1.61% | -1.62% | 0.00% |
Utilidad Neta | 4.35% | 3.77% | 5.36% |
CONCLUSIONES:
BALANCE GENERAL:
- Estructura del Activo: Entre 2003 y 2005, la empresa muestra una tendencia de aumento en los activos corrientes, pasando del 32% al 39%, impulsado principalmente por el incremento en existencias. Aunque en 2004 disminuyó la liquidez, la mejora en 2005 sugiere una mayor capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo. Los activos no corrientes disminuyen gradualmente, lo que indica un menor enfoque en inversiones a largo plazo.
- Estructura del Pasivo: La proporción de pasivos disminuye significativamente, del 74% en 2003 al 55% en 2005, reflejando una menor dependencia del financiamiento externo. El pasivo no corriente sigue siendo predominante, pero su reducción progresiva muestra que la empresa ha mejorado su solvencia y está reduciendo su carga de deuda.
- Estructura del Patrimonio: El patrimonio crece consistentemente, aumentando su participación en el total de pasivos y patrimonio, pasando del 25.62% en 2003 al 45.35% en 2005. Este crecimiento refleja una empresa rentable que está utilizando sus beneficios para fortalecer su capital propio, reduciendo así su necesidad de financiamiento externo y mejorando su estabilidad financiera.
ESTADO DE RESULTADOS:
- En 2003 y 2004, el costo de ventas representaba aproximadamente el 65%-69% de las ventas netas, pero en 2005, este porcentaje aumenta significativamente hasta el 79%, lo que indica un incremento en los costos operativos.
- La utilidad bruta cae drásticamente en 2005 al 21%, lo que podría reflejar un deterioro en los márgenes de beneficio debido a costos de producción más altos.
- Los gastos operativos disminuyen significativamente en 2005, representando solo el 12.82% de las ventas netas, lo cual es positivo en términos de eficiencia operativa.
- La utilidad neta mejora significativamente en 2005, alcanzando el 5.36% de las ventas netas, un incremento notable frente a 2003 y 2004.
ANALISIS HORIZONTAL
Se realizaron los siguientes cálculos en Excel.
Cuentas | Cambio % (2004 / 2003) | Cambio % (2005 / 2004) |
Activo Corriente |
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- Cajas y bancos | -41.92% | -86.64% |
- Existencias | N/A | 770.40% |
- Cargas diferidas | 0.00% | 0.00% |
Total Activo Corriente | -26.89% | 61.06% |
Activo No Corriente |
|
|
- Inmue, maq, equi | 4.92% | 4.67% |
- Depreciación acum. | 36.43% | 24.47% |
Total Activo No Corriente | -6.16% | -5.45% |
TOTAL ACTIVO | -12.81% | 12.47% |
Pasivo Corriente |
|
|
- Sobregiros bancarios | N/A | N/A |
- Tributos por pagar | 9.30% | -100.00% |
- Cuentas por pagar comerciales | -100.00% | N/A |
Total Pasivo Corriente | -16.50% | -27.06% |
Pasivo No Corriente |
|
|
- Otras ctas por pagar a largo plazo | -31.73% | 11.19% |
TOTAL PASIVO | -27.80% | -0.20% |
Patrimonio |
|
|
- Capital | 4.92% | -4.67% |
- Resultados acumulados | 63.36% | 35.05% |
- Resultados del ejercicio | 2.61% | 71.64% |
Total Patrimonio | 30.68% | 32.78% |
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | -12.81% | 12.47% |
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