CARTERAS ADMINISTRADAS PROFESIONALMENTE

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❖ Inversión en fondos cerrados 29

∙ Algunas diferencias clave entre fondos cerrados y de capital variable 29

∙ Qué buscar en un fondo cerrado 30

❖ Medición del desempeño 30

∙ Fuentes de rendimiento 30

∙ Desempeño futuro 31

∙ Medidas de rendimiento 31

o Rendimiento en el periodo de tenencia de dividendos 31

o Medición de rendimientos a largo plazo 32

o Rendimientos sobre fondos cerrados 32

∙ El asunto del riesgo 32

CONCLUSIONES

INTRODUCCIÓN

Las preguntas relacionadas con qué acciones o bonos seleccionar y cuándo comprar y vender han asediado a los inversionistas desde que existen los mercados de valores organizados. Estas inquietudes residen en la esencia del concepto de fondos de inversión y explican en gran medida el crecimiento que han experimentado estos fondos.

Muchos inversionistas carecen de tiempo, conocimientos o compromiso para administrar sus propias carteras, así que recurren a administradores profesionales de dinero y, simplemente, les permiten decidir qué títulos comprar y cuándo vender. Con mucha frecuencia, cuando los administradores buscan ayuda profesional, consideran los fondos de inversión.

El fondo de inversión pone en común el dinero de este grupo de personas y una entidad gestora se ocupa de invertirlo (cobrando comisiones por ello) en una serie de activos como pueden ser acciones, títulos de renta fija, activos monetarios, derivados, e incluso en otros fondos de inversión o una combinación de todos ellos.

El presente trabajo tiene como objetivo comprender la importancia del estudio del fondo de inversión y por esto hemos desarrollado los siguientes puntos a tratar: perspectiva general de los fondos de inversión, sociedades de inversión de capital variable y cerrada, fondos cotizados en bolsa, algunas consideraciones importantes, tipos de sociedades de inversión. Además, tipos de fondos y servicios, tipos de fondos de inversión, servicios para inversionistas, por último la inversión en fondos, usos que dan los inversionistas a los fondos de inversión, inversión en fondos cerrados así como también la medición del desempeño.

FONDOS DE INVERSIÓN:

CARTERAS ADMINISTRADAS PROFESIONALMENTE

Concepto de fondo de inversión

Un fondo de inversión es esencialmente un tipo de organización de servicios financieros que recibe dinero de sus accionistas y después lo invierte en una cartera diversificada de títulos. Por lo tanto, cuando los inversionistas compran acciones de un fondo de inversión, se vuelven, de hecho, copropietarios de una cartera ampliamente diversificada de títulos. En un sentido abstracto, un fondo de inversión es el producto financiero que vende al público una empresa de inversión; es decir, la empresa de inversión crea y administra una cartera de títulos y vende participaciones en la propiedad (acciones) de esa cartera a través de un instrumento conocido como fondo de inversión.

Al invertir en fondos de inversión, los inversionistas delegan algunas, sino es que todas, las decisiones de selección de títulos a administradores profesionales de dinero y, consecuentemente, pueden concentrarse en las decisiones de asignación de activos clave que, por supuesto, juegan un papel vital en la determinación de los rendimientos a largo plazo de la cartera. De hecho, es por esta razón que muchos inversionistas consideran a los fondos de inversión como el principal instrumento de asignación de activos. Todo lo que los inversionistas deben hacer es decidir en qué fondo desean invertir y después permitir que los administradores profesionales de dinero de los fondos de inversión hagan el resto.

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Perspectiva general de los fondos de inversión

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Diversificación colectiva

El concepto de fondo de inversión se basa en la idea sencilla de combinar el capital de inversión de un grupo de personas con metas de inversión similares e invertir ese capital en una amplia gama de títulos. Al hacer esto, los inversionistas disfrutan de una diversificación mucho mayor de la que podrían lograr por su cuenta. No es raro que un solo fondo de inversión mantenga literalmente cientos de diferentes acciones o bonos.

Sin importar cuál sea el tamaño del fondo, cuando sube y baja el precio de los títulos que éste mantiene, el valor de mercado de las acciones del fondo de inversión varía en consecuencia. Cuando el fondo recibe pagos de dividendos que intereses, éstos también se transfieren a los accionistas del fondo de inversión y se distribuyen con base en una propiedad proporcional.

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Ventajas y desventajas de la propiedad de fondos de inversión

Entre las diversas razones para poseer fondos de inversión, una de las más importantes es la diversificación de cartera que estos fondos ofrecen. Como vimos anteriormente, la diversificación beneficia a los accionistas de fondos al distribuir sus tenencias a través de una amplia variedad de industrias y empresas, reduciendo así el riesgo. Otro atractivo de los fondos de inversión es la administración profesional de tiempo completo, que libera a los inversionistas de muchas de las tareas diarias de administración y mantenimiento de registros. Además, el fondo ofrece mejores capacidades de inversión que las que poseen los inversionistas individuales. Otra ventaja más es que casi todas las inversiones en fondos pueden iniciarse con un módico desembolso de capital. Los servicios que ofrecen los fondos de inversión también los hacen atractivos para muchos inversionistas: estos servicios incluyen la reinversión automática de dividendos, planes de retiro y privilegios de intercambio. Por último, los fondos de inversión ofrecen comodidad, ya que son relativamente fáciles de adquirir, realizan el trabajo administrativo y el mantenimiento de registros, sus precios son ampliamente citados y es posible negociar acciones fraccionarias.

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