Control y gestión del riesgo de mercado.

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LIMITES EN POSICIÓN EQUIVALENTE.

Los limites en posición nominal no sería posible agregar a nivel global para toda la unidad ya que cada instrumento equivalente será en función de un factor de riesgo distinto.

LIMITES DE CAPITAL DE RIESGO

En este planteamiento si sería posible establecer un limite en capital de riesgo global para cada una de las unidades, para cada uno de los factores de riesgo y para cada entidad en su conjunto. El capital en riesgo global de una entidad no es igual a la suma de los capitales en riesgo asociados a cada uno de los factores de riesgo, sino que dependen de los coeficientes de correlación entre los distintos factores.

CONTROL DE LIMITES

Una vez puesta la estructura de limites será función del área de análisis y control de riesgos verificar y controlar que el nivel de actividad de cada una de las unidades se encuentre dentro de los limites establecidos y que no se exceda ninguno de los limites sin la autorización del comité de riesgos de la compañía.

GESTIÓN DEL RIESGO DE MERCADO

Con esto se busca maximizar el beneficio generado partiendo de los recursos asignados y manteniendo el nivel de exposición frente a los factores de riesgo dentro de los limites establecidos por la entidad.

Las dos estrategias básicas de gestión de riesgos que se considerarán serán:

- Posiciones abiertas: Cuando las expectativas de los gestores, coloquen a esta en situación de potencial generadora de beneficios, se dejarán posiciones abiertas que se convertirán en beneficios al movimiento esperado de los factores de riesgos.

- Cobertura: Cuando esta fuese generadora potencial de pérdidas o se quisiera reducir el riesgo de la entidad, se procedería a cubrir la totalidad o parte del valor de la entidad.

Los dos conceptos principales que se manejan en la gestión de los riesgos son los dos componentes del mapa de riesgo global:

-Mapa de posiciones: cartera equivalente.

-Mapa de pérdidas y ganancias: capital en riesgo.

CARTERA EN COBERTURA

Una vez definida la cartera se analizan cada uno de sus componentes y se identifican los factores de riesgo a los que está expuesta para calcular la sensibilidad del valor de la cartera ante variaciones de cada uno de ellos. Por lo tanto se ptretende cubrir la variación del valor de la cartera basta con construir la cartera de cobertura que es igual a la equivalente, pero cambiando el signo de las posiciones.