Cuaderno 4: Determinación del flujo de efectivo inicial del proyecto.

...

Infraestructura:

Edificios de proceso $ 10’300,000.00

Equipamiento:

Equipo de proceso $ 19’700,000.00

Montaje de equipo 3’000,000.00

Gastos preoperativos:

Proyectos y licencias $ 1’000,000.00

Además, según datos históricos de Pelotas Infantiles, S.A., los costos de operación de la empresa presentaron los siguientes valores en el último año y se espera que su tendencia respecto del precio de venta se mantenga:

Año

Producción

(pelotas)

Precio de venta

($/pelota)

2008

2’000,000

$ 14.00

Costo de producción

Año

Producción (pelotas)

Materia prima

Mano de obra

Combustibles

2008

2’000,000

$ 7’250,000.00

$ 3’150,000.00

$ 1’150,000.00

Gastos de venta

Año

Producción (pelotas)

Gastos de administración

Comisiones

Distribución

2008

2’000,000

$ 3’600,000.00

$ 1’000,000.00

$ 4'500,000.00

De acuerdo con su experiencia, la empresa requerirá al inicio del proyecto un capital de trabajo equivalente a un mes y medio de materias primas y a un mes de mano de obra, gastos de administración y de venta.

Durante 2009 la empresa construirá la planta y, por lo tanto, tendrá los siguientes gastos adicionales para el proyecto:

Gastos de administración: $ 1’000,000

Gastos de supervisión: $ 800,000

Se esperan ventas para 2009 de $46’800,000.00.

- Calcule el monto que se requerirá para financiar el proyecto.

$34, 000,000.00

- Calcule los importes del capital de trabajo necesarios para la producción esperada de pelotas en 2009.

- Indique el monto que se requerirá en financiamiento del proyecto de pelotas infantiles.

No se requerirá financiamiento ya que la empresa tiene la capacidad para cubrir la inversión con sus ingresos.

- Mencione la diferencia que existe entre el inciso anterior y el flujo de efectivo inicial del proyecto. Justifique su respuesta.

El inciso anterior se refiere al monto que la empresa necesita pedir a acreedores para poder completar la inversión estimada y el flujo inicial del proyecto se refiere al efectivo disponible que tiene la empresa para iniciar el proyecto.

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Conclusión

Este Cuaderno de trabajo le permitió elaborar el flujo de efectivo inicial en proyectos de inversión, que corresponde al monto que se recupera vía flujos futuros del proyecto, es decir, las inversiones fijas y operativas a considerar en el proyecto de inversión, que deben generar los flujos de efectivo suficientes para retribuir a los inversionistas el importe del proyecto