Instrucciones: desarrolle las actividades que se describen en cada numeral

...

Null Hypothesis: CREDITO has a unit root

Exogenous: Constant, Linear Trend

Bandwidth: 3 (Newey-West automatic) using Bartlett kernel

Adj. t-Stat

Prob.*

Phillips-Perron test statistic

-2.429018

0.3633

Test critical values:

1% level

-4.013274

5% level

-3.436634

10% level

-3.142452

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Por medio de la prueba formal de P-P se observa que la serie de tiempo Crédito es un proceso no estacionario ya que su estadístico T no es más negativo que los tres valores críticos de Mackinnon y su probabilidad asociada es mayor a 0.05. Este resultado es favorable ya que es esperaba que la serie de tiempo fuera no estacionaria a niveles.

Null Hypothesis: INVERSION has a unit root

Exogenous: None

Bandwidth: 35 (Newey-West automatic) using Bartlett kernel

Adj. t-Stat

Prob.*

Phillips-Perron test statistic

0.909098

0.9025

Test critical values:

1% level

-2.578717

5% level

-1.942722

10% level

-1.615453

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Por medio de la prueba formal de P-P sin intercepto ni tendencia se observa que la serie de tiempo Inversión es un proceso no estacionario ya que su estadístico T no es más negativo que los tres valores críticos de Mackinnon y su probabilidad asociada es mayor a 0.05.

Se cumple con el primer requisito de la metodología Engle-Granger ya que ambas series de tiempo son no estacionarias a niveles.

El segundo paso de la metodología Engle-Granger es verificar que las series de tiempo están integradas del mismo orden. Los análisis buscarán el grado de integración de las variables tanto de manera informal como de manera formal.

ANÁLISIS INFORMAL

[pic 8]

Por medio del análisis informal, la serie de tiempo de las primeras diferencias de Crédito podría ser estacionaria ya que se observa una media constante a lo largo del tiempo a pesar de que los datos se ven cargados hacia el terreno positivo, sin embargo, la volatilidad al inicio del periodo de estudio es menor que al final de del periodo por lo que podría tener una varianza que varía con el tiempo. Será necesario llevar a cabo una prueba formal de raíz unitaria para comprobar si la serie Crédito es integrada de orden (1)

El análisis informal nos muestra que la serie de tiempo de las primeras diferencias de la variable Inversión es estacionaria ya que se observa media y varianza constantes a lo largo del tiempo. Es necesario llevar a cabo un análisis formal para verificar que las primeras diferencias de la serie Inversión es estacionaria con lo que se comprobaría que la serie Inversión es integrada de orden (1).

ANÁLISIS FORMAL

Null Hypothesis: D(CREDITO) has a unit root

Exogenous: None

Bandwidth: 5 (Newey-West automatic) using Bartlett kernel

Adj. t-Stat

Prob.*

Phillips-Perron test statistic

-12.62632

0.0000

Test critical values:

1% level

-2.578799

5% level

-1.942733

10% level

-1.615446

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Por medio de la prueba formal de raíz unitaria Phillips-Perron, la serie de las primeras diferencias de la serie Crédito es estacionaria ya que el valor del estadístico t es más negativo que los tres valores críticos de Mackinnon y su probabilidad asociada es menor que 0.05. Se deduce que la serie de tiempo Crédito está integrada de orden (1) ya que fue necesario sacar primeras diferencias para hacerla estacionaria.

Null Hypothesis: D(INVERSION) has a unit root

Exogenous: None

Bandwidth: 23 (Newey-West automatic) using Bartlett kernel

Adj. t-Stat

Prob.*

Phillips-Perron test statistic

-24.28598

0.0000

Test critical values:

1% level

-2.578799

5% level

-1.942733

10% level

-1.615446

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Por medio de la prueba formal de raíz unitaria Phillips-Perron, la serie de las primeras diferencias de la serie Inversión es estacionaria ya que el valor del estadístico t es más negativo que los tres valores críticos de Mackinnon y su probabilidad