Introducción al Análisis Técnico en el Trading

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Soporte

Con este término entendemos el nivel de precios a partir del cual el mercado entiende que es interesante efectuar una compra del valor y es mayor la presión que ejerce la posición compradora que la vendedora, hay más demanda que oferta y, por tanto, un empuje de los precios al alza

Resistencia

Es lo contrario de soporte y representa el nivel de precio por encima del mercado en que las posiciones vendedoras ejercen una mayor presión que las compradoras y a partir del cual se forma un descenso del precio.

Hemos de tener en cuenta que el mercado tiene “memoria”, y los soportes y las resistencias son niveles en los que en un momento pasado se desencadenaron batallas entre alcistas y bajistas, y el mercado recuerda perfectamente que fue lo que sucedió en cada momento.

Estos se encuentran tanto en tendencias alcistas como bajistas.

En las tendencias alcistas los niveles de resistencias son pausas, tomas de aliento de la tendencia alcista y son sobre pasados en algún punto. En tendencias bajistas los soportes no suelen ser suficientes para detener el descenso de una forma continuada, pero lo interrumpen momentáneamente.

Para que una tendencia continúe alcista cada soporte debe ser más alto que el que le precede y cada resistencia debe ser más alta que la anterior.

Si en una tendencia alcista, el nivel de resistencia anterior no es superado y descienden los precios hasta el nivel de soporte, puede ser un primer aviso de que se está entrando en una tendencia lateral, o bien si el soporte es traspasado nos podemos encontrar con una inversión de tendencia. En tendencias bajistas los términos se invierten.

Cuando se produce una ruptura de un soporte o de una resistencia se puede producir una inversión de papeles, lo que previamente era un soporte pasa a convertirse en una resistencia y viceversa.

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Canal

Es una línea paralela (o muy cercano a serlo) a la de tendencia que une, en el caso de una tendencia alcista, los sucesivos máximos (o resistencias) de los precios, viceversa en las bajistas.

Es posible obtener bastantes beneficios de los canales, por ejemplo, efectuando operaciones a corto plazo, si la amplitud del mismo lo permite. En este caso la estrategia se centraría en comprar la acción en la base del canal y venderla cuando esta alcance el límite superior.

Esto permite tener una noción más ajustada de los objetivos de precios que se pueden alcanzar en una tendencia y, además, permite actuar aprovechando las tendencias que clasificábamos como menores según la teoría de Dow.

Otra forma de utilizar los canales consiste en detectar señales de debilidad en la tendencia actual. Cuando no se alcanzan las líneas del canal, la superior en una tendencia alcista o la inferior en una tendencia bajista, se puede asegurar que es probable la ruptura de la tendencia básica del canal.

Canal en tendencia bajista

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Canal en tendencia alcista

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Fases de las tendencias alcistas

- Fase de acumulación: es aquella en la que siguen llegando noticias negativas al mercado y las cotizaciones empiezan a superar los máximos anteriores y poco a poco la tendencia alcista está en marcha. Es en esta donde las manos fuertes del mercado o los mejor informados comienzan a acumular posiciones compradoras, momento que pasa inadvertido aún para los pequeños inversores.

- Fase de continuación de la tendencia: fase en donde comienzan a materializarse buenas expectativas económicas, entra dinero de forma constante en cada recorte, en los que cada uno de ellos son aprovechados por los inversores para entrar. Suelen ser movimientos amplios y regulares en precios.

- Fase de distribución: es aquella en la que los medios de comunicación hablan sin parar de la bonanza económica bursátil, llegan los inversores retardados pensando que todavía se puede seguir pensando en una continuidad de las estructuras alcistas, en que la bolsa está superando máximos históricos,…y ahí es donde durante un periodo de tiempo, grandes inversores que han ido acumulando a lo largo del tiempo empiezan a deshacer posiciones.

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Fase de las tendencias bajistas

- Fase de distribución: Coexiste en el tiempo con la última de las fases de la etapa alcista. Los inversores consideran que los últimos movimientos son correctivos, simplemente, pausas de consolidación, por lo que no venden e, incluso, acumulan.

- Fase de pánico: Las pérdidas se acumulan y comienzan a introducirse órdenes de venta, con fuertes paquetes por parte de las manos fuertes. Las caídas se producen con fuerte volumen.

- Fase de desánimo: Es aquella en que los inversores que no han vendido, ya no están dispuestos a hacerlo, y se conforman con dejar pasar el tiempo hasta que se revalorice la cotización. [pic 7]

Una vez que sabemos reconocer una tendencia debemos tener muy clara una de las leyes fundamentales que todo inversor debe tener presente si se quiere dedicar al trading y es que, siempre se debe operar a favor de la tendencia y nunca en contra.

Tipos de gráficos

Lineal

Podemos ver los gráficos de muchas formas, pero lo más normal y cómodo es utilizar los gráficos de línea para observar series de datos de larga duración y en formato semanal.

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Barras

Es uno de los gráficos más conocidos ya que en una barra vertical, se pueden ver el precio máximo, el mínimo y el de cierre. De esta forma se van colocando las barras según el espacio temporal que le queramos dar y se va conformando un gráfico con la evolución del valor.

Como podemos observar en la imagen, la información que se presenta en este tipo de gráfico, es más compleja que la de los gráficos lineales, pero también mucho más completa ya que se detalla un recorrido de la evolución del valor en el tiempo que estemos analizándolo.[pic 9]

Este tipo de gráfico está perdiendo popularidad hoy en día ya que los gráficos de