La distribución en contabilidad

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En el caso de todos los títulos, salvo los exentos de riesgo, es posible que los rendimientos esperados sean diferentes a los recibidos. En el caso de los títulos riesgosos, la tasa real del rendimiento se puede considerar como una variable aleatoria sujeta a la distribución de la probabilidad. (Horne & Wachowicz, 2002)

Ejemplo:

Suponiendo que un inversionista consideraba que los posibles rendimientos de un año derivados de la inversión en determinadas acciones ordinarias serían como los que incluyen en la columna sombreada de la tabla, que representa la distribución de probabilidad de los rendimientos de un año.

[pic 3]

Parámetros de la distribución. [pic 4]

Rendimiento esperado.

“El rendimiento esperado simplemente es el valor relativo promedio de los posibles rendimientos, donde los valores relativos son las probabilidades de ocurrencia”. (Horne & Wachowicz, 2002)

Es el rendimiento que un inversor espera obtener de un título en un momento determinado o la tasa de rendimiento que una empresa espera realizar en una inversión. Es el valor promedio de la distribución de probabilidades de los rendimientos posibles.

Desviación estándar. [pic 5]

“Parámetro estadístico de la variabilidad de una distribución en torno a su media. Es la raíz cuadrada de la varianza”. (Horne & Wachowicz, 2002)

Cuanto mayor sea la desviación estándar de los rendimientos, más elevada será la viabilidad de estos últimos y mayores los riesgos de las inversiones.

Bibliografía:

Horne, J. C. V., & Wachowicz, J. M. (2002). Fundamentos de administración financiera. Pearson Educación.

Levine, D. M., Berenson, M. L., & Krehbiel, T. C. (2006). Estadística para administración. Pearson Educación.

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Trigueros, J. A., Sansalvador, M. E., & Reig, J. (2000). Lógica borrosa y su aplicación a la contabilidad. Revista española de financiación y contabilidad, (103), 83–106.