PORTAFOLIOS DE INVERSION Honda Motors Co. Ltda

...

[pic 13]

Para el cálculo de la rentabilidad esperada, desviación estándar y coeficiente de variación se tomaron datos de cierre de los últimos 10 periodos.

Rentabilidad esperada : 5.18%

Desviación estándar : 12.56%

Coeficiente de variación : 2.42

[pic 14]

- Portafolio de 2 activos : Rentabilidades , riesgos y CV

El portafolio de 2 activos, se encuentra conformado por 27 combinaciones que se muestran a continuación:

[pic 15]

Si debemos escoger 3 de las mejores combinaciones, el orden seria:

Combinación 30, donde el coeficiente de variación es de 2.41, es decir menos riesgosa. La rentabilidad esperada es de 5.04% y la desviación estándar (Riesgo) de este portafolio es de 12.13%.

Combinación 29, donde el coeficiente de variación es de 2.47, es decir segunda menos riesgosa. Si la rentabilidad esperada es de 4.90% y desviación estándar (Riesgo) de este portafolio es de 12.11%.

Combinación 13, donde el coeficiente de variación es de 2.59, es decir tercera opción menos riesgosa. Si la rentabilidad esperada es de 5.16% y desviación estándar(Riesgo) de este portafolio es de 13.35%.

Si tomamos como referencia el coeficiente de correlación, tenemos que en el portafolio conformado por dos activos, la mejor combinación es la n°4, conformada por Honda Motor al 10% y Coca Cola al 90%, lo que indica que no hay mayor dependencia entre estas acciones.

[pic 16]

- Portafolio de tres activos.

El portafolio de 3 activos, se encuentra conformado por 36 combinaciones que se muestran a continuación:

[pic 17]

Si debemos escoger 3 de las mejores combinaciones, el orden seria:

Combinación 31, donde el coeficiente de variación es de 3.18, esto quiere decir que esta combinación es la menos riesgosa. Tenemos que la rentabilidad esperada es de 5.02% y la desviación estándar (riesgos) de este portafolio es de 15.99%.

Combinación 39, donde el coeficiente de variación es de 3.34, segunda combinación con menos riesgo. La rentabilidad esperada es de 5.01% y la desviación estándar (riesgo) de este portafolio es de 16.69%.

Combinación 46, donde el coeficiente de variación es de 3.55, tercera combinación con menos riesgo. La rentabilidad esperada es de 4.98% y la desviación estándar (riesgo) de este portafolio es de 17.68%.

Si tomamos como referencia el coeficiente de correlación, tenemos que en el portafolio conformado por tres activos, la mejor combinación es la n°38, conformada por Honda Motor al 10%,Verizon al 10% y Coca Cola al 80%, lo que indica que no hay mayor dependencia entre estas acciones.

[pic 18]

- Ranking de resultados.

Se obtiene ranking de resultados por Coeficiente de variación y Coeficiente de Correlación, se muestra las 10 mejores combinaciones en ambos casos:

[pic 19]

[pic 20]

- Conclusiones y recomendaciones

* Si comparamos cada portafolio de inversión tomando solo como parámetro único la desviación estándar, la mejor combinación es la del portafolio n°29 conformado por Coca Cola al 20% y Verizon al 80%. Lo que indica que esta portafolio mantiene un menor riesgo de inversión de sus activos. Sin embargo, esta misma combinación ocupa la posición 42 si tomamos como referencia el coeficiente de correlación que a pesar de tener como resultado 0.0491 y manejar una baja dependencia entre un activo y el otro.

* El mejor coeficiente de variación se obtiene de la combinación n° 30 donde el portafolio se encuentra conformado por 10% Coca Cola y 90% Verizon. Si buscamos un portafolio con 3 activos, la mejor opción es la n° 31, donde Honda participa en 10%, Coca Cola en 10% y Verizon en 80%.

* Se puede concluir que las mejores combinaciones de portafolio de inversión es donde Verizon participa en en más de 70%, esto debido que como activo es el menos riesgoso frente a los otros que conforman el portafolio. Recordar que de tener Verizon es una empresa que brinda servicios de telecomunicaciones, que en estos tiempos se podría considerar como una necesidad primaria.

- Bibliografía

Expansión: http://www.expansion.com/mercados/cotizaciones/valores

Invertía: http://www.invertia.com/mercados/bolsa/empresas

El Economista: http://www.eleconomista.es/empresa

Yahoo Finance: http://finance.yahoo.com