PRESUPUESTO DE CAPITAL ¿Cuáles son los motivos para realizar gastos de capital?

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Costo del proyecto de instalación

Cuando el proyecto conlleve el transporte o la instalación de maquinarias y equipos auxiliares, tales gastos se incluyen como parte del desembolso al tiempo cero. Las disposiciones financieras y el valor de salvamento final de un nuevo proyecto no se toman en cuenta al calcular la inversión neta.

Utilización de activos existentes

Una propuesta de inversión implica algunas veces el reemplazo de un activo existente por otro nuevo. El activo existente puede tener un valor de mercado o de salvamento, puede depreciarse parcial o completamente. Cualquier combinación de estos factores puede producir un aumento y una disminución en el impuesto sobre la rente de la empresa o corporación. El impacto sobre los impuestos de tales reemplazos se incluye a la hora de calcular la inversión neta del proyecto. El impuesto sobre la renta para las personas jurídica es del 30% de su renta imponible.

El impacto del impuesto sobre la venta de un activo depreciable puede darse conforme los siguientes casos:

- Que el activo se venda a un valor superior a su costo original

- Que el activo se venda a un valor superior al valor en libros (valor contable)

- Que el activo se venda a un valor igual a su valor en libro

- Que el activo se venda a un precio inferior a su valor en libros

Técnicas de evaluación de presupuestacion de capital

Para analizar las propuestas se debe utilizar los siguientes métodos:

- Periodo de recuperación (PRI)

- Valor presente neto (VPN)

- Índice de redituabilidad o relación costo-beneficio (IR}

- Tasa interna de rendimiento (TIR)

PRESUPUESTO DE CAJA

RESUMEN:

El propósito esencial del flujo de caja es permitir que la empresa se anticipe a la necesidad de buscar fondos externos al final de cada mes.

La generación de ventas y utilidades no garantiza necesariamente que en la caja se disponga de una cantidad apropiada de efectivo para satisfacer las obligaciones financieras a medida que estas se vencen. Una venta rentable puede generar cuentas por cobrar a corto plazo, pero no el ingreso inmediato de efectivo para cubrir con las obligaciones al momento de su vencimiento. Por este motivo, se debe convertir el estado de resultado pro forma en flujos de caja. En este proceso se divide el estado de resultado pro forma en periodos mas pequeños y precisos, para apreciar los patrones estacionales y los patrones mensuales de las entradas y salidas de efectivo. En algunos meses se pueden presentar volúmenes de venta particularmente altos, que pueden perfectamente cubrir las necesidades de efectivo y en otros volúmenes de ventas bajas, que pueden requerir un financiamiento externo.

En los aspectos básicos de los pagos de contados son los costos mensuales asociados con el inventario fabricado durante el periodo (materias primas, mano de obra y gastos generales), así como los desembolsos para gastos generales y administrativos, pago de intereses, impuestos y dividendos. Asimismo, se debe de considerar los pagos de contado por nuevas adquisiciones de planta y equipo.

Una vez que se tienen los datos referentes a los ingresos mensuales en efectivo y los egresos mensuales, se procede a elaborar el flujo de caja mensual, que es la diferencia entre los ingresos y los pagos mensuales que tiene la corporación.