Palanca Financiera y de Operacion

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El modelo financiero tiene tres variables: 1) Variable Costo; 2) Variable Volumen y 3) Variable Utilidad. Por lo que, cabe indicar que el funcionamiento de este modelo depende directamente de la naturaleza o estructura de cada uno de sus tres componentes o variables.

- Variable Costo (C)

De acuerdo al “principio de la variabilidad” todos los costos son variables. Lo son en función de la producción o en función del tiempo, pero son variables.

Aquellos que varían en función de la producción se denominan Costos Variables; y los que varían en función del tiempo se designan Costos Fijos (Costos de Estructura).

A efectos de poder calcular el Punto de equilibrio, es necesario tener en cuenta las siguientes precisiones:

Costo Total

La variable Costo está referida al Costo Total, pero siempre que este clasificada como Costos Fijos y Costos Variables. Este modelo no acepta otra clasificación de costos, puesto que simplemente no funcionaria.

- Costos Fijos (Estructura)

Son costos que no varían con el volumen de ventas, son una función de tiempo; constituye un costo independiente, esto significa que existen costos que necesariamente se deben pagar haya o no producción o venta. Es decir, el mayor o menor volumen de producción o venta no acarreara necesariamente mayores o menores Costos Fijos; comúnmente son contractuales; por ejemplo, la renta, el sueldo del presidente y la depreciación.

- Costos Variables

Son costos que varían directamente con el volumen de ventas, son una función del volumen; es decir, que el monto esta necesariamente en relación directa del volumen de producción o venta; a una mayor producción mayores costos y viceversa; constituye un costo dependiente; por ejemplo, la mano de obra directa y material directo o la materia prima utilizada.

- Costos Semivariables

Se supone que otros costos que no son ni fijos ni variables pueden separarse en sus componentes fijos y variables. Un ejemplo de tales costos “semivariables”, este tipo de costos son en parte fijos y en parte variables, lo representa la mano de obra indirecta. Se presume que se cargara el mismo precio por cada unidad homogénea vendida, independientemente del número de unidades vendidas. Un ejemplo seria las comisiones sobre ventas, que son fijas para cierto volumen de ventas y después aumentan a niveles más altos para volúmenes mayores.

El Costo Fijo (Estructura) normalmente se presenta a nivel de Costo Total, en cambio el Costo Variable se presenta a nivel Costo Unitario[1].

- Variable “Volumen” (V)

En la empresa se presentan dos niveles o modalidades de Volumen:

- Volumen de Producción

- Volumen de Ventas

Para el Punto de Equilibrio interesa directamente el Volumen de Ventas porque las Ventas generan ingresos que deben ser contrastados con los egresos o costos.

- Variable “Utilidad” (U)

La utilidad es una forma de representación de los resultados al comparar ingresos y costos. Pueden darse tres alternativas:

I > C

I

I = C

La primera alternativa es lo aconsejable y en tal sentido forman parte de la –Variable Utilidad. La segunda alternativa se desecha. La tercera alternativa constituye el perfil mínimo del Punto de Equilibrio.

- Concepto de Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio es el nivel de actividad en que los costos totales son iguales a los ingresos totales. En este punto las utilidades son nulas. En efecto como anota Messuti: “Es aquel punto en donde los ingresos por ventas de una empresa cubren exactamente los costos o gastos fijos más los gastos variables correspondientes al volumen de tales ventas”[2], es decir, el punto exacto en que no se obtiene utilidades pero tampoco se experimentan pérdidas porque los ingresos son iguales a los gastos totales. Una empresa ordinariamente preferiría tener el punto de equilibrio más bajo posible. Debajo de este punto se empieza a tener perdidas y aumentan estas a medida que las ventas se alejan del punto de equilibrio. Entre más se aparte el volumen de ventas de dicho punto, mayores serán las utilidades. Nosotros determinaremos el punto de equilibrio por el método algebraico y por el método grafico.

- Método Algebraico

Con las siguientes variables, es posible rehacer la porción operativa del estado de resultados de la empresa presentada en la tabla 8.1, como muestra la tabla 8.2.

P = Precio de Venta por unidad

Q = Cantidad de venta en unidades

CF = Costo operativo Fijo por periodo

CVu = Costo operativo variable por unidad

Tabla 8.2: Forma del Estado de Resultados General y Tipos de apalancamiento

Representación

_________________Partida________________________Algebraica__

Ventas (P x Q)[pic 12]

Apalancamiento Menos: Costo operativos Variables – (CVu x Q)

Operativo Margen de Contribución (Mc*)

Menos: Costos Operativos Fijos - CF___

Util. antes de intereses e impuestos UAII

La lógica empleada en la tabla 8.2, es una relación de tipo algebraico que se basa en una igualdad contable, que se plantean como una fórmula para determinar las utilidades antes de intereses e impuestos, así, se logra la ecuación 8.1:

UAII = (P x Q) - (CVu x Q) - CF (8.1)

Simplificando la ecuación 7.1, se obtiene:

UAII = Q x (P - CVu) - CF (8.2)

Como ya se observo, el punto de equilibrio operativo es el nivel de ventas en el que se cubren todos los costos operativos fijos y variables