Resumen Finanzas Operativas

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Gestión Financiera en el CP:

- Riesgo: probabilidad de insolvencia o de no poder cumplir con las obligaciones.

- Rentabilidad = Beneficio Neto - Costes

Reglas básicas:

- ↑ fondo de maniobra => ↑ liquidez: + activo cte => + posib de hacer frente a pagos

- ↑ fondo de maniobra => ↓ riesgo de insolvencia: + activo cte => + liquidez => ↓rentab y ↓ riesgo.

- ↓riesgo de insolvencia => ↓ rentabilidad

Relación riesgo-rentabilidad:

- Conservadora: activo cte financiado por pasivo fijo. Usa el fondo de maniobra p/ cumplir c/los compromisos a CP sin problema. Será necesario mantener niveles altos de cap de trab que implicarán rentab ↓ aunque reduciendo el riesgo de insolvencia.

- Liberal: pasivo cte financia el activo cte y el pasivo fijo financia el activo fijo. El pasivo cte se utilizará p/financiar desembolsos de emergencia, inesperados e imprevistos (ob puntuales), mientras que el pasivo no cte se usará para financiar las ob a LP o permanentes.

Elementos fundamentales que componen el Fondo de Maniobra:

- Inventarios: disponer de inventarios que permitan proporcionar prod de forma rápida, eficaz, y sin comprometer el normal funcionamiento de la emp. En situación estable se debería poder disponer de suficiente reservas de MP p/prod sin interrupciones, al mínimo coste y plazo posibles.

- Materias primas.

- Productos intermedios.

- Productos terminados.

- Cuentas por cobrar.

- Cuentas por pagar.

- Efectivo.

- Valores negociables.

Inventarios: conj de elem corpóreos, neces p/ la fab y venta de prod terminados. La gestión de las MP y los prod manufact suponen gran parte de la inversión a realizar. La Gestión Financiera se encarga de analizar el volumen de compras, la forma de realizar las compras y la rotación de estos inventarios. Atendiendo a sus caract, los inventarios pueden ser de los siguientes tipos:

- MP: materiales que no han sido modificados por el proc productivo de la empresa.

- Materias semielaboradas/prod en proc: materiales que han sido modificados por el proceso productivo de la empresa, pero que todavía no son aptos para la venta.

- Productos terminados: productos en condiciones de ser vendidos.

- Productos en tránsito: se encuentran entre la salida del prod terminado hasta su puesta en disposición del cliente.

- Productos en consignación: se entregan para ser vendidos o consumidos en el proceso de manufactura pero la propiedad la conserva el proveedor.

- Productos de soporte: prod que permiten realizar las op pero que no son vendibles. Estos prod pueden ser maq repuestos, mat de oficina, consumible informático, etc.

Tipos de inventarios:

- Inventarios de empresas industriales: la mayor inversión está en los inventarios (gralmente la + importante es la maq), por lo que será fundamental la adm de los inventarios, o MP, o Productos en proceso, o Productos terminados.

- Inventarios de empresas comerciales: la mayor inversión suele ser los inventarios, porque su act no consiste en transformar, sino en comprar y vender prod ya terminados. Por eso, es fundamental administrar los inventarios, así como comprar los productos de mayor rotación, rentab y preferencia del consumidor. o

- Mercancías: permite:

- Conocer el n° de unid vendidas/prod: será un punto clave de cara a definir el momento óptimo de inversión en MP y las cant a comprar.

- Conocer la duración del proc de prod: dependiendo del tipo de MP, las empresas podrán aprovisionarlas ≠ periodos de tiempo.

- Conocer la eficiencia de las técnicas y tecnología: la existencia de tareas críticas (conocidas como cuellos de botella) y su influencia en otras tareas posteriores definirá la duración del proc prod.

- Definir parámetros que afecten a la demanda: no todas las emp tienen una demanda constante de sus prod. Esta temporalidad en la prod implica una temporalidad en la obtención de rec que supone un importante riesgo para la supervivencia de la empresa.

- Conocer costes de producción: contabilidad de costes emplea datos de inventarios p/definir los márgenes comerciales.

- Controlar la fluctuación de beneficios: puede afectar a los benef emp puesto que son prod en riesgo (deterioro por mala manipulación o almacenamiento, exposición a robos/hurtos, obsolescencia, cambio en el gusto de clientes, aparición de prod sustitutivos, etc.).

Costes de inventarios:

- Coste de mantener almacenadas MP o prod innecesaria” sin ser transf y vendidos.

- Coste de incrementar el tiempo para la recuperación de la inversión.

- Coste de oportunidad de no invertir esos fondos en otros proyectos, bienes o servicios.

Métodos de gestión de costes:

- Coste Específico: coste exacto de cada pieza. Sólo se emplea en algunos prod/MP dada la dificultad de gestionar un importante volumen de datos.

- Coste Estándar: Sumatoria de costes (dir e indir) de ≠ componentes p/elaborar 1 prod.

- Coste Medio Ponderado: calcula el coste medio de existencias en almacén y de entradas a los inventarios ponderadas por sus cantidades. Dado que cada entrada tendrá un coste, se recalculará después de cada entrada.

- FIFO (First In-First Out): Supone que las piezas que primero se recibieron y almacenaron en el inventario son las primeras que se incorporan en la producción.

- LIFO (Last In-First Out): Supone que las últimas piezas incorporadas al inventario son las primeras que se incorporan en la producción. Se estima que los gastos asociados a los inventarios se sitúan en el rango 20-40% del valor total anual del

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