FINANZAS OPERATIVAS CASO PRÁCTICO: Ron de Caña Motril S.A.

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Estas dos últimas son los recursos “más líquidos” dentro de los AC, mientras que el Inventario es considerado de los menos líquidos.

Vemos que una parte importante del AC son de inventario, por lo que la gestión financiera del mismo va a ser fundamental. Se debería tener en cuenta que el inventario es considerado AC ya que su conversión en efectivo es rápida, siempre y cuando exista una buena administración de los mismos y una gestión eficiente que permita minimizar su coste.

D) Existen ejemplos de empresas con FM

Tal es el caso de algunas empresas comerciales que tienen un Periodo de Maduración corto, pero que consiguen pagar a sus proveedores a plazos mas largos, logrando así que su Pasivo Corriente supere las exigencias que tienen, ya que sus ventas se realizan al contado.

La estrategía de estas empresas es, si bien tienen un FM

En estas empresas el AC

Esto genera una buena rentabilidad, aunque no es aplicable a cualquier tamaño de empresa, ni de cualquier rubro.

Un ejemplo famoso de esto son empresas como Carrefour, o grandes cadenas de supermercados.

E) En la tabla de la pregunta A, podemos encontrar también en los dos últimos renglones los cálculos para el Ratio de Circulante y el Ratio de Tesorería.

Los resultados son congruentes con los obtenidos de FM, ya que el RC es un índice de liquidez a corto plazo. Indica cuántas veces el AC es suficiente para cubrir el PC o Pasivo a Corto Plazo.

Como se comentó en la pregunta A), se debe tener cuidado con la pérdida de rentabilidad causada por exceso de AC, es decir Acivos Ociosos que no se invierten. (A priori un RC =2,4 indicaría que hay activos ociosos)

El Ratio de Tesorería indica la capacidad de la empresa de hacer frente a sus deudas a CP usando unicamente sus inversiones y su caja, sin incluir los inventarios y las cuentas a cobrar. En este caso se obtuvo un ratio=1, lo que confirma la liquidez de la empresa.

Aquí no se tienen en cuenta los inventarios, que contablemente son considerados lo menos líquido del Activo Circulante.