Resumen sistema financiero

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DIFERENCIAS

SISTEMA FINANCIERO MERCADO DE CAPITALES

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Las empresas para financiarse tienen que aumentar su capital (a través de reinversión de utilidades, financiamiento privado o capital propio) o tomar una deuda (a través de mercado de capitales o sistemas financieros (bancos))

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

RENTA VARIABLE

- En la inversión inicial se desconocen los fondos que se obtendrán a cambio

- Dependen de la evolución de la empresa, su precio en el mercado, el contexto económico y financiero, etc.

SON:

- Fondos comunes de inversión: Es un patrimonio común integrado por el aporte de inversores, se les reconoce derechos de copropiedad respecto de ese patrimonio. El valor de cada cuotaparte va a depender del valor de los activos que constituyan el fondo. Los FCI pueden ser de renta fija, renta variable y/o renta mixta. La diferencia va a estar dada por la clase de valores negociables que conformen su patrimonio. La ganancia del inversor va a estar dada por el resultado que obtenga entre el precio de compra y el precio de venta.

- Acciones: Representan una fracción o porcentaje del capital social de una empresa, otorgándole a su tenedor la calidad de accionista. Su rentabilidad n va a depender del precio de compra y del precio de venta. Y estos precios se van a determinar como resultado de la Oferta y Demanda.

- Cedeares: Es un certificado que representa a acciones de empresas extranjeras que no cotizan en el mercado local.

RENTA FIJA

- Los términos y condiciones de la emisión se conocen desde el inicio

- Se puede calcular previamente la rentabilidad

Son:

- Títulos Públicos: Son títulos de deuda, esta deuda es pública que el estado busca financiar a través del mercado de capitales. Se pueden emitir tanto a corto plazo (máximo un año), mediano plazo (hasta 5 años) y largo plazo (más de cinco años).

- Obligaciones negociables: Son títulos de deuda privada que incorporan un derecho de crédito que posee su titular respecto de la empresa emisoras.

- Valores de corto plazo: Los VCP son valores negociables representativos de deuda cuya duración máxima puede alcanzar los trescientos sesenta y cinco (365) días y pueden ser ofertados públicamente con exclusividad a los Inversores Calificados.

- Cheque de pago diferido: Son órdenes de pago librados a un plazo determinado. El tenedor del cheque puede ir a una entidad financiera autorizada a cobrar el monto. Los tenedores de estos cheques pueden cobrarlos en forma adelantada. En este caso, al monto nominal del cheque se le aplica un descuento, cobrando así la diferencia.

- Fideicomiso Financiero: Instrumento que le permite al inversor participar de un proyecto o un cobro futuro de créditos ya sea mediante un título de deuda o bien una participación del capital. Mediante la compra de un Valor Representativo de deuda, el inversor le aporta dinero al fideicomiso con la finalidad ya sea de financiar un proyecto o bien de adelantar el cobro de una cartera de créditos determinados. El inversor también puede participar directamente de los resultados del proyecto, también asume el riesgo del proyecto, pero también puede participar de sus ganancias.

-Valor representativo de deuda (opción de la renta fija) el tenedor de dicho título tiene derecho a la amortización del capital invertido y al pago de un interés establecido en las condiciones de emisión. Dicha deuda se encuentra garantizada por los activos que conforman el patrimonio fideicomitido.

-Certificado de participación (opción de la renta variable) otorgan al tenedor un derecho a una parte determinada del rendimiento del negocio o a una parte del derecho de propiedad sobre los bienes fideicomitidos.

MERCADO DE DERIVADOS

Un derivado es un instrumento financiero, cuyo valor depende de otra variable subyacente más básica.

Se utilizan como instrumento de cobertura. Y pueden estar relacionados con productos financieros o comodities.

DERIVADOS GENERICOS

- FORWARD – FUTUROS

- OPCIONES

- SWAPS

PARTICIPANTES:

- Hedgers: tienen una posición de riesgo que cubrir.

- Especuladores: buscan obtener ganancia exponiéndose voluntariamente a movimientos de precios.

- Arbitraristas: Buscan obtener una ganancia libre de riesgo realizando transacciones simultaneas en dos o más mercados.

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Derivados: Aquellos instrumentos cuyo precio va a depender del valor de otro instrumento, que se lo conoce como activo subyacente. Puede estar relacionado con un producto financiero o commodities. Son un instrumento de cobertura

Contratos a futuro: Acuerdo donde las partes se comprometen a intercambiar un activo, a un precio determinado y en una fecha futura preestablecida al firmarse dicho acuerdo.

Opciones: Son contratos entre dos partes, donde una de las partes tiene el derecho de poder comprar o vender un activo, a un plazo determinado y a un precio fijo predeterminado.

Contrato Forward: Acuerdo entre dos partes para comprar (posición larga) o vender (posición corta) un activo subyacente en una fecha futura a un precio fijado hoy. Es una estrategia sin costo inicial.

DEFINICIONES:

- Futuros: es un contrato a futuro estandarizado y cotizado en un mercado organizado o bolsa.

- Cámara de Compensación: en los mercados organizados de futuros el organismo que organiza y cuida el correcto funcionamiento del mercado.

- Vender un futuro: Compromete a vender una cierta cantidad de activo subyacente en una fecha determinada y a un precio determinado. Se está en una posición corta.

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