Sintesis - Instrumentos de Inversion

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Las conclusiones definidas en la inversión de una compañía se basaran en medidas cuantificables y nos cuantificables; de cierta manera las cuantificables están expresadas en ámbito financiero y se pueden ver afectadas por ciertas variables, que afectan a casi todas las partidas de cuenta de resultados y balance.

Hemos llegado al análisis he interpretación del análisis Porter el cuan identifica 5 fuerzas competitivas para cualquier compañía:

- Barreras de entrada: las barreras de entrada son buenas en cierto punto ya que no permite la fácil entrada de nuevos competidores en mercado financiero.

- Productos sustitutos: en este aspecto de analiza la posibilidad de que surjan nuevas ofertas que absorban la demanda de otra compañía competitiva, que valla generando nuevas tendencias en los clientes, reduciendo drásticamente su estabilidad económica.

- Poder de los clientes: este es uno de los aspectos que menos suelen ser analizados siendo que pueden presentar problemas potenciales a la compañía. La pérdida parcial o total de clientes potenciales puede dar un giro totalmente negativo a la compañía ya que son los principales generadores de los recursos para la compañía.

- Poder de los proveedores: ahora esta es una parte muy fundamental al igual que las anteriores, ya que la satisfacción de los clientes se encamina desde la negociación y trabajo conjunto de los proveedores de la entidad; cambios tan pequeños en algún proveedor podrá tener un gran impacto de alguna manera en la compañía.

- Nivel de competencia: en no siempre de los casos un ambiente altamente competitivo para la compañía no es muy bueno.

Después de ver todo lo que el analista ha recuperado de información se tiene que hacer un informe de análisis; el analista deberá exponer los putos malos como los puntos buenos del análisis ya realizado. El analista deberá de plantear sus argumentos de la mejor manera y no tomara decisiones de lo que paso con anterioridad sino de lo que pasara en un futuro dado. Siendo crítico del entorno del que se rodea siendo este positivo o negativo.

Los estados Financieros que se utilizan para el análisis de una entidad son:

- Balance: cabe mencionar que el balance es una descripción estática de la situación en la que se encuentra la empresa.

- Cuenta de resultados: este es un resumen de todo lo sucedido en un periodo determinado, con los ingresos y gastos de la compañía.

- Generación de fondos: es el estado de origen y aplicación de fondos; en una compañía es preocupante que haiga más salida de fondos que la entrada de los mismos, será de preocupación ya que la liquidez de la compañía no será tan eficaz.

Análisis del Balance:

- Activos: los activos representa todo lo que posee la compañía; que es lo que le permite generar valor añadido.

- Pasivos: los pasivos representa lo que la empresa debe a terceros o a quien la está financiando.

Un principio de la contabilidad es que los activos de la empresa deben ser igual a lo que debe de pasivos.

El pasivo se compone de recursos propios y recursos ajenos; ya que los recursos propios son los provenientes de los accionistas y los recursos ajenos son los que aportan terceras personas.

A los activos los podemos dividir en dos grandes grupos:

- Activo Circulante: es aquel activo con el cual la empresa gestiona y funciona a diario y el cual también puede variar, que son conformados por muchas veces por inversiones temporales, clientes y deudores que son activos que la empresa puede convertir en efectivo en un corto plazo.

- Activo Fijo: son los bienes pertenecientes a la entidad que no generan muchas oscilaciones, ya que son una inversión directa por parte de la compañía para generar su producto o servicio.

Hay cuatro tipos de activos fijos:

- Materiales: en este ámbito lo abarca lo que es la maquinaria, equipo, edificios, equipo de transporte, el analista debe de centrar principalmente en la política de amortización.

Uno de los recursos propios de la entidad es su capital que es aportada por los accionistas y que con lleva a una tasa de riesgo ya que en caso de una liquidación de la compañía los accionistas son los últimos en cobrar, ya que la gran cantidad de dinero que entra a la compañía se conforma gracias a la determinación del valor de cada acción que es aportado por cada accionista de la entidad.

La Autocartera: es la adquisición de acciones por la misma empresa; es considerado como recursos propios negativos ya que la empresa invierte sus propios recursos en su mismo capital.

Recursos ajenos: en este rubro se desprenden variables que lo comprende como es:

- Deuda a corto plazo: incluye tanto como la deuda con el coste como la que no lo tiene con vencimiento normalmente inferior al año.

La primera incluye lo que son créditos a corto plazo, líneas y financiación global y la segunda son solamente proveedores.

- Deuda a largo plazo: en este tipo de financiamiento suele tener coste financiero, son préstamos con vencimiento a varios años y su análisis es más estricto.

Se debe de tomar en cuenta de que si se gestiona con más de lo que se tiene a corto plazo, tardara en llegar las deficiencias en la gestión de los recursos y también tomando en cuenta de que no todo lo que se tiene en el activo se tiene.

En lo general el analista deberá centrar su atención en el análisis del balance en la comparación de la situación actual de la empresa con su estructura óptima de la entidad. Ya que una empresa podrá aumentar su endeudamiento siempre y cuando dicha estructura se lo permita, sabiendo hasta donde llega el beneficio marginal de aumentar el endeudamiento.

Análisis de la Cuenta de Resultados:

Las cuentas de resultados de una entidad resumen el comportamiento entre ingresos y gastos que tiene en total una entidad en un determinado periodo.

Los ingresos cuando se contabilizan, no tiene ni porque estar ligados a una entrada de caja inmediata y automática. Esto depende del periodo medio de cobro que la entidad tenga. El analista deberá saber que las cuentas de resultado