La nueva Crisis económica del 2008

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Las bajas tasas de interés mandan las señales equivocadas al mercado, como las familias ven que pueden acceder a un crédito barato se endeudan fácilmente, las empresas como ven que el consumo sube inmediatamente aumentan su producción. El problema es que este aumento de consumo no se da por un aumento en la productividad de las personas, es decir las personas viven por sobre sus posibilidades reales. Entre los años 2002 a 2004 el crédito hipotecario se dispara (crédito subprime), se daba crédito prácticamente a cualquier persona y a intereses muy bajos. A partir del año 2004 la FED comienza un aumento de la tasa de interés hasta que en el año 2006 sobrepasa el 5% la mantiene ahí hasta que en el 2008 revienta la burbuja inmobiliaria. La respuesta de la FED a esta crisis es bajar la tasa de interés a niveles históricos de entre el 0 y el 0.25% recién el año pasado a comenzado un alza lenta.

La Teoría Austriaca de los Ciclos Económicos se desarrolla desde inicios del siglo pasado con Ludwig Von Mises y Friedrich Hayek a la cabeza, el primer punto a abordar de esta escuela es que están a favor del patrón oro, es decir que exista una relación entre cantidad monetaria existente en una sociedad y la cantidad de oro, esto era así hasta que en el año de 1971 en presidente republicano Richard Nixon elimina el patrón oro. La eliminación del patrón oro no permite controlar la impresión de dinero, esta impresión se agudiza en épocas en que la tasa de interés es baja, es así que la baja tasa de interés hace provoca un aumento del dinero papel sin ningún sustento, se da por deuda no por aumento en la productividad de la sociedad.

En los ciclos económicos explica la teoría austriaca se da primero una fase de auge debido al crédito barato, las familias consumen más, las empresas producen más y los gobiernos gastan más, es la fase del auge de la economía y se caracteriza por un aumento rápido de los indicadores económicos. Una segunda fase es la de la recesión, en esta fase los actores de la economía deben de pagar el crédito barato que obtuvieron en la fase de auge, en esta fase la economía se enfría y en algunos casos entra en recesión.

La Escuela Austriaca de Economía no sostiene que regresando al patrón oro los ciclos económicos se puedan evitar, lo que dice es que la existir un limitante a la impresión de dinero los ciclos no serán tan extremos como lo que vemos en Estados Unidos que lleva prácticamente una década creciendo por debajo del 2%, luego de experimentar una caída del 1,5% de su PIB.

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Conclusiones

La conclusión fina de este ensayo es que las bajas tasas de interés son las causantes de la crisis del 2008 y que lo que se está haciendo ahora en seguir manteniendo baja esa tasa de interés, es obvio que se está armando una nueva burbuja. Cuando reventara esa burbuja es algo que trasciende a este ensayo.

También quiero terminar ente ensayo haciendo una observación a la enseñanza de la economía. Debemos de replantearnos el paradigma económico bajo el cual nos regimos, salvo en algunas facultades de economía o área vinculadas a los negocios, no se toca la teoría austriaca de la economía. A pesar de que esta teoría es la que mejor explica la crisis del 2008, es hora de retomar a los autores clásicos de la economía que conciban a esta como ciencia social, en lo que se ha convertido la economía es matemática aplicada.

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Bibliografía

Axel Kaiser. (2011). La Miseria del Intervencionismo. España: Unión Editorial.

Jesús Huera de Soto. (1998). Dinero, Crédito Bancario y Ciclos Económicos. España: Unión Editorial.

Neil Irwin. (2014). Los Alquimistas. Estados Unidos: Deusto.