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Responder:

- La duración de un bono con descuento puro es menor que su maduración. V ó F, Argumente con cifras.

Verdadero; por ejemplo supongamos que tenemos un bono con valor nominal de 100 pesos, que paga un cupón del 6% anual y que tiene un vencimiento de 5 años, también supongamos que los tipos de interés en el mercado están en un 5%.

Se suman cada una de las tasas cupones con la entre el porcentaje de interés del bono elevado al tiempo en cada año y nos daría 104,32 el precio y la duración seria la sumatoria de la tasa cupón entre el porcentaje del bono elevado al año en el que se encuentra, multiplicado por el mismo que nos arrojaría como resultado 4,48 años, es decir antes de la maduración del mismo, por lo que este bono podría negociarse en este tiempo.

- Mientras mayores sean los cupones de un bono, más corta tenderá a ser la duración. V ó F. Argumente su respuesta.

Verdadero: ya que la inversión realizada se puede recuperar en un menor tiempo debido a los altos cupos pagados.

- Un aumento de la tasa yield, para un bono determinado, implica un aumento en su duración. V ó F. Argumente su respuesta.

Falso: ya que la tasa de rendimiento es inversamente proporcional si hay un aumento en ella la duración del bono disminuye debido a que los flujos son descontados a tasas mayores.

- La duración de un bono par es exactamente igual a su maduración. Argumente su respuesta.

Falso; la duración de un bono depende de las variables de los medios y las tasas de interés que este fluyendo en el mercado durante su tiempo de maduración, es decir los años por los cuales se acordó.

- Para todo bono se cumple que la Duración es menor que la maduración (vida residual), excepto en los bonos con descuento. V ó F. Argumente su respuesta.

Verdadero; los bonos de descuento son aquellos negociados antes de su vencimiento por un porcentaje inferior al porcentaje de la deuda principal, por lo que pueden ser negociados antes de su vencimiento.

- Si un inversionista tiene pagos de cupones semestrales, para ajustar su duración a cantidades anuales (E,A,), se debe multiplicar esta última por dos.

Conclusión

En conclusión se llega a que el precio de un bono se calcula al actualizar los flujos de pago de este, por medio de lo cual, esta actualización se hace mediante el descuento financiero (en capitalización simple o compuesta, según el vencimiento) de dichos flujos, y un tipo de interés; a medida que aumente el tipo de interés de descuento (esto es, en cierta medida, el riesgo asociado a ese bono), disminuirá el precio y viceversa.

El precio que se determina al pagar por un bono está basado en un conjunto de variables, incluyendo tasas de interés, oferta y demanda, calidad del crédito, maduración e impuestos. Los bonos recién emitidos por lo general se transan a un precio muy cerca de su valor (mercantil) y estos en el mercado secundario fluctúan respecto a los cambios en las tasas de interés.

Bibliografia:

http://www.mercadomila.com/home/files/Emisores/Instrumentos_MILA_Colombia.pdf

https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Empresas/Emisores+BVC/Listado+de+Emisores

http://www.aulafacil.com/cursos/l9314/autoayuda/autoayuda/tecnicas-de-estudio/tecnicas-nemotecnicas