Creacion de valor.

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Los factores o variables macroeconómicas son los insumos necesarios para tomar en cuenta en la creación de valor hacia los accionistas; proyectando las ventas, identificando los riesgos empresariales y los riesgos financieros.

Porter identifica las estrategias de diferenciación, las de liderazgo en costos y enfoque son imprescindibles para el accionista y hacer una empresa con crecimiento sostenible y sustentable.

Hay que tener en cuenta que la inversión afecta al impacto de los márgenes de explotación, pero teniendo en cuenta que puede crear, o destruir e valor y tratando que esta inversión sirve a los clientes que se fomente el valor para los accionistas;

Capítulo 5: La valoración de estrategias

Valorar las estrategias, primeramente, debemos contestarnos a las siguientes preguntas que la contabilidad tradicional no nos ayuda para la creación de valor para los accionistas.

- ¿Con qué recursos se creará el plan de la empresa valor para los accionistas?

- Identificar que unidades de negocio están generando valor representativo y quienes no aportan para tomar decisiones a fututo.

- Revisar escenarios posibles para la aplicación del plan estratégico como factor importante a la creación de valor de los accionistas.

Son sectores diferentes pero las adecuadas inversiones para las unidades de negocio que crean valor a los accionistas: cumpliendo con proyectos que eliminen cosas negativas que retrasen o dificulten su ejecución.

Ruppeport enuncia 10 preguntas vitales para la creación de valor, que resumimos en la siguiente.

- Rendimientos medibles en el tiempo para los accionistas en el logro del rendimiento global competitivo.

- Identificar los factores que aumenten o disminuye los rendimientos de la empresa, comparada con el sector de la competencia.

- El plan estratégico es el adecuado para la creación de valor en el largo plazo.

- El impacto con otras alternativas de creación de valor, y los rendimientos futuros para los accionistas.

- Conocer de las unidades de negocio crean y no crean valor.

- Impulsadores de valor más idóneos de apalancamiento en las unidades de negocio escogidas.

- El riesgo crítico de cada unidad de negocio y los programas para mitigarlos.

- Minimiza el costo y maximiza la rentabilidad de la empresa, teniendo en cuenta el nivel de riesgo financiero establecido como objetivo de la gerencia.

- Como se relacionan las expectativas de la empresa con las expectativas del mercado (precio de las acciones), en lo que respecta a la planificación a futuro de los rendimientos y las oportunidades de crecimiento se generara con estos proyectos.

- Valoración de las expectativas del mercado con nuestra empresa y las empresas competidoras en nuestro sector.

Capítulo 6: Señales del mercado de valores a la dirección de la empresa

Aplicar métodos para cálculo del precio de las acciones para conocer las perspectivas del mercado, planificando a futuro la empresa conjuntamente compartiendo la visión.

Si los directivos logran con éxito un rendimiento superior a los costó de capital; es importante obtener valor hacia los accionistas, pero sujeto a la volatilidad del precio de las acciones en el mercado

La empresa proporciona información hacia el mercado de valores a través de informes detallados; luego al recibirlos y con otra información importante integra su visión de las perspectivas futuras de la empresa en el precio de mercado de las acciones de la empresa.

Luego los accionistas analizan el rendimiento requerido y el esperado que necesita las empresas; la dirección debe tomar las mejores decisiones para el futuro de la empresa diagnosticando el riego y el rendimiento, creando un portafolio de productos financieros óptimos para diversificar correctamente en la proporción adecuada.

Análisis específico para detectar la tasa de rendimiento para la empresa, lo que la dirección tiene que lograr sobre las nuevas inversiones para establecer el precio justo de las acciones las etapas son las siguientes:

- Calcular la capitalización de mercado del patrimonio, multiplicando el precio a corto plazo de la acción, por el número de acciones en circulación.

- El cash flow calculado adecuadamente, después de impuestos a partir de los factores de valor como, crecimiento de las ventas, margen de beneficio de explotación, inversión en activos fijos y de corto plazo; estimar el tiempo de duración de la acción, que no supere el valor de los cash flow igualen al valor corriente del mercado.

- Calcular la tasa de rendimiento para la empresa descontando el valor capitalizado de la Utilidad operativa luego de impuestos.

Capítulo 7: Evaluación de la actuación y remuneración de los directivos

Puede existir conflicto de interés si los directivos sobre evalúan su actuación como directores e incrementan demasiado las remuneraciones sin pensar primeramente en generar valor importante a largo plazo.

Los resultados de actuación tienen que ser desarrollados por CEOs o ejecutivos de nivel superior de las empresas, por los directivos involucrados, los empleados de las unidades de negocio, por lo que deben responder a tres preguntas.

- ¿Cuál es la media más apropiada para la actuación?

- ¿Cuál es el nivel de actuación óptimo para tomar en cuenta como objetivo?

- ¿Cómo manejar los incentivos y premios con los resultados de las actuaciones?

Los altos directivos su principal función y responsabilidad directa es maximizar el rendimiento para los accionistas, compuesto por los dividendos y los aumentos de precios de las acciones de la empresa; estos cobran primas, regalías y una remuneración variable según el rendimiento obtenido.

Es importante revisar una herramienta para la evaluación de la actuación, empezando por el VAA (valor añadido para el accionista); que maximiza la tasa que supere a las inversiones incrementales hechas en la empresa, es decir para añadir valor, la capitalización del aumento en los beneficios operativos tiene que ser