Crisis Económica 2008.

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Es importante explicar que en Estados Unidos, se usa una metodología para medir la solvencia crediticia del contratante denominada FICO Score, que es un modelo estadístico que estima la probabilidad de que un individuo pague sus deudas a tiempo, y refleja los riesgos y costos de otorgar crédito a una persona, valorando los siguientes elementos: el historial de pagos, la deuda total, la antigüedad y los tipos de crédito usados, entre otros aspectos. (Barcelata, 2010)4.

Este indicador califica con un rango de 300 al más bajo a 850 puntos al más alto. Todo deudor con puntuación superior a 620 es candidato Prime; es decir, tiene solvencia económica para pagar un crédito. En cambio los deudores que se ubican por debajo de los 620 puntos son considerados Subprime y se caracterizan por ser malos pagadores, obviamente los préstamos a este tipo personas son muy riesgosos, tanto para los prestamistas como para el deudor mismo.

En Estados Unidos, el 60% de la población del país eran clientes Prime el resto y el 40% restante clientes Sub-Prime. En pleno auge de la demanda de créditos, los bancos norteamericanos idearon formas novedosas para poder prestar también a estos clientes. De este modo se empezaron a otorgar préstamos con un conjunto de facilidades. (Jara, 2009)8.

Estas modalidades de crédito se crearon porque surgieron en un período en el que los precios de los bienes inmobiliarios se incrementaban a tal velocidad que superaban el incremento del monto del crédito. Es decir, no importaba que tanto se pagara, el aumento del valor de los activos hacía rentable tener un préstamo de este tipo.

Todo ello llevo a que se presenciará la llamada “Burbuja inmobiliaria” debido a que el precio se incrementó en un 131%, en Europa los precios de las casas también crecieron sustancialmente, por esa razón, en Estados Unidos, cerca del 21% de todos los préstamos otorgados entre 2004 y 2006 fueron del tipo subprime. Tan sólo de 1999 a 2006 los préstamos de esta índole pasaron de representar un 9% del total de préstamos otorgados a un 20%.

Además, dado que los bienes inmuebles estaban subiendo de precio, muchas personas optaron por solicitar una segunda hipoteca, las llamadas “Línea de Crédito hipotecario para vivienda” que es un crédito revolvente en el cual la casa sirve como garantía colateral. Ya que la casa es el activo más grande que tiene una persona, muchos propietarios las usan para cubrir gastos muy grandes y de largo plazo, sin embargo, muchos beneficiarios de estos créditos abusaron de su uso, poniéndose en una posición muy difícil de sostener en el largo plazo.

Causas y Origen

Al ser un fenómeno de tal magnitud diversas opiniones y razones existen ante tal problemática, algunos a favor otros en contra y otros más que se dejan llevar por las corrientes, lo cierto es que todos somos culpables, sin embargo, como George Soros mencionó alguien debió ser el primero: "El estallido de la crisis económica de 2008 puede fijarse oficialmente en agosto de 2007 cuando los Bancos centrales de Estados Unidos tuvieron que intervenir para proporcionar liquidez al sistema bancario" (Soros, 2008).

Si bien existen discrepancias respecto a cuáles fueron las principales causas de la crisis financiera, pero existe cierto acuerdo respecto a los factores determinantes: La explosión de la burbuja inmobiliaria, la desregulación financiera a nivel global, la crisis hipotecaria y la crediticia, la política monetaria acomodaticia y los desequilibrios globales en cuentas externas de ciertos países, no obstante se hare una breve reseña, algunas de ellas las más importantes:

- Explosión de la burbuja inmobiliaria.-

Esto ocurrió en el 2005 tras un largo período de incesante incremento de los precios de las viviendas. Los prestamistas habían empezado a llevar a cabo el llamado crédito subprime, y como se señaló dichas hipotecas comenzaban con un bajo interés durante los primeros años para luego elevarse drásticamente. Los economistas advirtieron de los peligros, pero, en general, nadie quería interrumpir el ambiente que rodeaba a la burbuja inmobiliaria. Todos parecían estar ganando dinero, tanto las empresas de construcción como los agentes inmobiliarios y las compañías de materiales, incluso los consumidores eran felices. Todo gracias a las bajas tasas de interés y a la gran demanda que surgió debido a ello. Y al verse un mercado tan seguro y fructífero varios empresarios decidieron invertir en ella.

- La Crisis Hipotecaria

Entre 2005-2006 las tasas de interés de las hipotecas subprime se dispararon y muchos de los nuevos propietarios no podían pagarlas o refinanciarlas. Algunos autores señalan que la crisis debió haberse quedado en los propietarios de viviendas estadounidenses pero, desafortunadamente, tanto los bancos como los prestamistas habían traspasado la deuda a los inversores. Los activos de la deuda se repartieron y se vendieron a otros inversores y bancos en todo el mundo, en complicados paquetes financieros que poca gente parecía entender. Durante 2007, casi un 1,3 millones de viviendas estadounidenses fueron sujeto de actividades financieras, un 79% más que en 2006

- El efecto de la crisis Crediticia

Nadie parecía tener idea alguna de quién era el dueño de estas deudas, que se habían extendido por todo el sistema financiero mundial. De repente, los bancos ya no estaban dispuestos a hacer más préstamos, lo que resultó en una crisis de crédito o credit crunch, período en el que hay poca liquidez en el sistema porque nadie está prestando, y las pérdidas empezaron a acumularse.

En julio de 2008, los bancos y las principales instituciones financieras de todo el mundo anunciaron pérdidas de millones de dólares. En la actualidad, tanto bancos como otras instituciones financieras se encuentran estancadas con activos negativos en sus cuentas. Muchos han tenido que declarar la bancarrota o están a punto de hacerlo. Los gobiernos han tenido que rescatar a estas instituciones por miedo a lo que su colapso podría significar en la economía general. Por ejemplo, se encuentran Freddie Mac y Fannie May en Estados Unidos, el gigante de los seguros AIG, Northern Rock en Reino Unido y Fortis y Dexia en Bélgica, por mencionar algunos.

- El boom de las materias Primas

Sin embargo, la crisis de las hipotecas sub-prime y de crédito no son los únicos factores que fueron generando la mala situación económica de 2008. Los precios del petróleo están en su récord máximo, provocado