GUÍA PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS.

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CAPÍTULO 1

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS DE INVERSIÓN

La formulación y evaluación de proyectos de inversión es una herramienta básica, ya que actualmente la planificación del desarrollo económico de nuestro país requiere de personas capacitadas que logren disponer de proyectos de inversión en número y calidad adecuados para el beneficio de los diversos sectores de la sociedad.

Dada la importancia que tiene la preparación de un proyecto, convencionalmente se tienen dos aspectos principales para realizarlo:

- La Formulación del Proyecto.

- La Evaluación del Proyecto.

En la práctica, es bastante difícil separar estos dos aspectos, ya que la formulación es el ordenamiento de datos para su evaluación.

Los proyectos de inversión pueden ser: Ideas totalmente nuevas, expansiones o compra de un negocio ya establecido. Los tres casos requieren de un estudio previo que en general se puede decir que consiste de dos fases:

- La Fase de Pre inversión.

- La Fase de Inversión.

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A la Fase de Inversión

Gráfico N° 2

Etapas de la fase de inversión

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- Etapas de la etapa de pre inversión

- Perfil del proyecto

Para que puedan desarrollarse proyectos de inversión, se requiere que se generen ideas y que estas pasen a través de un proceso de filtrado preliminar que se hará sobre la base de los perfiles de inversión de las ideas.

En esta primera etapa se trata de definir y delimitar la idea del proyecto, identificando sus posibles soluciones y alternativas técnicas y económicas mediante las siguientes etapas:

- Generación de ideas de inversión.

- Filtrado preliminar de las ideas de inversión.

Generación de ideas de inversión.

Recordemos que la clave del éxito de un proyecto de inversión está en seleccionar una buena idea. Una buena idea no necesariamente significa lo último en tecnología; los inversionistas no buscan lo más avanzado en tecnología sino una situación en la que puedan invertir su capital y su esfuerzo en forma rentable.

Lo que a continuación se presenta son diferentes aspectos de análisis que son muy útiles en la generación de ideas.

- Estudiar a las empresas existentes en algún estado o región. Esta información se podría encontrar en los registros de Secretaria de Economía, en el directorio industrial de la CONCAMIN (Confederación de Cámaras Industriales) o en la publicación anual de la revista Expansión sobre las 500 empresas más grandes de México. El analizar este tipo de listas podría sugerirnos lo siguiente: algunas necesidades no satisfechas por la industria actual, que existen mercados no satisfechos, etc.

- Examinar las necesidades de abastecimiento y distribución de las empresas existentes. Pudieran existir necesidades cuando:

- Los materiales y componentes estén siendo surtidos de fuentes distintas con altos costos de transporte y tiempos de entrega.

- Existen componentes especializados comunes a varias compañías que los producen internamente y que se les pudieran surtir a menor precio aprovechando las economías de escala.

- Las compañías generan desperdicios que pudieran ser aprovechados (aserrín para madera aglomerada, por ejemplo).

- No existe una forma organizada de transporte del producto terminado de algunas compañías y se les podría ofrecer para reducir los costos al no tener cada uno la necesidad de contar con un equipo propio de distribución.

- Analizar las tendencias de la población y datos demográficos. Al estudiar y analizar los grupos poblacionales de acuerdo a la edad, se podrían detectar necesidades de varios tipos de productos.

- Analizar los recursos naturales de alguna región y seleccionar aquellos que tengan potencial para su industrialización y/o comercialización.

- Estudiar el efecto de alguna nueva legislación. Por ejemplo los controles ambientales.

- Estudiar los reportes del Instituto Mexicano de Comercio Exterior (IMCE) sobre mercados internacionales para ver la posibilidad de exportar algún producto.

- Analizar datos del Comercio Exterior Mexicano para detectar productos que están siendo importados y que pudieran llegar a producirse rentablemente en México.

- Analizar cambios sociales. Las costumbres de cualquier sociedad evolucionan constantemente y esto pudiera ser aprovechado ventajosamente para generar alguna idea de inversión.

Filtrado preliminar de ideas de inversión

Toda idea de inversión deberá pasar a través de un filtrado preliminar que consiste en realizar un perfil de inversión el cual se conformara de una investigación superficial con cifras estimadas de la