Lectura 1: La Era del Financiero

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Lectura 6: La caja negra (o cómo las instituciones financieras evalúan otorgar créditos) (parte 1)

Blog de Finanzas, Diario Gestión, Paúl Lira Briseño, 19.01.2010

La Caja Negra se encarga de evaluar la información entregada por los clientes para solicitar apoyo financiero. La empresa o persona que desea el préstamo deberá responder únicamente dos preguntas. ¿El cliente querrá pagar? Ósea si tendrá la intención de pagar y; ¿El cliente podrá pagar? Se refiere a si tendrá la caja suficiente o el potencial.El prestatario deberá entregar esta información para que la relación con el prestamista sea más cercana. Busca reducir la asimetría de información Si la brecha es más grande será mayor el riesgo que enfrenta la empresa, entonces, demanda mayor rentabilidad, esto quiere decir, que el banco cobrara mayor interés por prestar dinero.

La lista de información requerida varía según la empresa, es de dos clases: información cualitativa y cuantitativa. La información cualitativa evalúa la intención del cliente ¿Para que quiere el dinero? de honrar sus deudas se requiere de documentos legales acerca de negocio, datos de la empresa, principales clientes y referencias comerciales. La información cuantitativa, son los fondos que genera el prestatario para poder pagar la deuda, se solicitara básicamente cifras, estadísticas de producción y ventas, estados financieros y flujo de caja del negocio.

Lectura 7: La caja negra (o cómo las instituciones financieras evalúan otorgar créditos) (parte 2)

Blog de Finanzas, Diario Gestión, Paúl Lira Briseño, 02.02.2010

Pasos siguientes: supondremos que la información solicitada fue alcanzada a la entidad financiera. (En el caso de la demora en la evaluación de su solicitud, lo mas probable es que la información requerida no fue entregada a tiempo).

- Todas las instituciones financieras incorporan dentro de su organización a:

- Unidades de Negocios: lleva la relación comercial que existe entre la entidad y sus clientes.

- Unidades de Riesgo: efectúa la evaluación de la solicitud crediticia.

- Si su empresa es pequeña la evaluación recaerá en su funcionario de crédito; si su empresa es más grande su evaluación la realizara un analista de riesgo.

- Sea quien sea el evaluador este tratara de contestar a: ¿Querrá pagar? Y ¿Podrá pagar?

- El Riesgo Crediticio es la probabilidad de que el receptor del crédito incumpla con el pago. (incumplir también involucra no pagar a tiempo).

- Antes de iniciar el proceso la empresa y los accionistas serán revisados en las Centrales de Riesgo, que entregan información sobre el cumplimiento que han tenido en el pago de sus obligaciones bancarias, comerciales y tributarias.

- Hay que estar prevenidos de dos problemas que conllevan la utilización de las Centrales de Riesgo:

- La información proveniente del sistema financiero tiene un atraso de dos meses.

- Si la información recogida no es buena, los resultados tampoco lo serán.

Análisis Crediticio:

- Técnica convencional: consiste en la visita del funcionario a las instalaciones de la empresa y en la preparación de un reporte acerca del destino del crédito, el reporte contiene dos partes:

- Análisis de la intención de pago, basándose en las referencias comerciales y bancarias, y en el “carácter” del sujeto de crédito.

- Busca saber si el cliente puede generar los fondos suficientes para cumplir con sus compromisos financieros.

- Los banqueros dicen: “Para predecir el futuro, hay que conocer el pasado”.

Lectura 8: La caja negra (o cómo las instituciones financieras evalúan otorgar créditos) (parte 3)

Blog de Finanzas, Diario Gestión, Paúl Lira Briseño, 16.02.2010

Se explicara una de las técnicas de análisis utilizadas en la evaluación de créditos, el Credit Scoring. Las técnicas de análisis crediticio buscan reducir el riesgo de impago, pero qué significa Credit Scoring, puede definirse de muchas maneras. Lo principal que busca es saber si el solicitante será un buen sujeto de crédito (Buen sujeto = No solo paga sino que lo hace a tiempo). Esto lo califican mediante parámetros.

Un ejemplo sería el de la señora Pilar que tiene 42 años, tres hijos, está casada y tiene educación primaria. Este podría generar un modela pues si se ve que la persona cumple con los pagos favorecería a las otras personas con estas características. Sin embargo, no se tiene que olvidar del record crediticio (Pagos de créditos anteriores). Si otra señora cumple con las características pero tiene un pasado de deudas no se da el préstamo.

Las ventajas de utilizar el Credit Scoring 1)serían la rapidez con la que se realiza el préstamo, ya que un préstamo que demora no sirve y 2) ahorraría costos a las entidades financieras.

Lectura 9: Diez axiomas que constituyen los fundamentos de la dirección financiera

Introducción a las Finanzas, Keown Petty y Scott Martin

AXIOMA 1: El equilibrio entre riesgo y rentabilidad; no asumiremos un riesgo adicional a menos que seamos recompensados con una rentabilidad adicional.

Todos hemos ahorrado dinero con el fin de ampliar nuestras posibilidades financieras en un futuro. Son quienes prefieren privarse de gastos en un futuro para conseguir más en el presente quienes nos permiten obtener una rentabilidad de nuestros ahorros ¿Cómo decidimos dónde invertir? En primer lugar la rentabilidad debe ser mayos a la inflación prevista ya que de no ser así los inversionistas invertirían su dinero en activos cuya inflación podría darle una mayor rentabilidad a su dinero. Cuanto mayor es el riesgo de la inversión, mayor es la rentabilidad esperada por lo que algunos optan por las opciones más riesgosas. Vale recordar el término rentabilidad esperada ya que uno nunca sabe con certeza, hasta que se produzca el hecho, cuál será la rentabilidad de su inversión.

AXIOMA 2: El valor del dinero en el tiempo; un dólar recibido