MUEBLES DE OFICINAS, S. R. L.

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aproximadamente $330,000 de los $383,000 de cuentas por cobrar. Los cobros correspondientes a los meses siguientes podemos estimarlos en un 80% del total de las cuentas por cobrar pendientes a principios del mes. La cuenta de otros ingresos está representada por regalías que ascienden a un monto de $12,000 mensuales.

El costo de los productos vendidos se estima en un 65% de las ventas y nuestra experiencia indica que su composición será de un 45% para materias primas, 35% para mano de obra directa y 20% para gastos indirectos de producción. A pesar de las fluctuaciones previstas en el volumen de ventas, se considera que los gastos de venta, administración y financieros serán de unos $60,000 por mes.

Se hizo un pedido de una máquina para reemplazar otra que está casi totalmente gastada y depreciada. La nueva máquina costará $53,000, cantidad que tiene que pagarse contra entrega, en el mes de noviembre. La máquina gastada fue adquirida por $36,000. Actualmente, las partidas por depreciaciones, que se incluyen en el cálculo del 20 % para los gastos indirectos, ascenderán a unos $3,500 mensuales, incluyendo la depreciación de la nueva máquina.

Creemos conveniente cancelar de inmediato los saldos de las cuentas por pagar y acreedores varios que aparecen en el balance al 31 de Agosto de 2005.

El préstamo hipotecario por $65,000 requiere pagos anuales de $4,000 más intereses, con vencimiento el 5 de abril de cada año.

Finalmente, quiero consignarle que por presiones de los accionistas de la empresa, la Junta Directiva tiene programado un dividendo por acción de $1.35. Esto se decretará en diciembre del año en curso y será pagado en los primeros días de enero.

Le agradezco su atención a la presente y me suscribo de usted muy atentamente.

Ing. Pichirilo Pérez

Gerente General

ANEXO No. 2

ESTADOS DE SITUACIÓN

(En miles de Pesos)

Activos Dic. Dic. Agosto

2003 2004 2005

Efectivo en Bancos 12 99 26

Cuentas por Cobrar 165 365 383

Inventarios 37 71 525

Activos Fijos (neto) 78 209 184

Pagos Anticipados 10 30 26

Total de Activos 302 774 1,144

Pasivos y Capital

Cuentas por Pagar 155 274 348

Bancos 14 48 127

Impuestos por Pagar 20 63 84

Acreedores Varios 48 86 45

Préstamo Hipotecario (corriente) 0 3 3

Préstamo Hipotecario 0 69 65

Capital Social (25,000 Acciones) 118 118 118

Superávit Ganado -53 113 354

Total del Pasivo y Capital 302 774 1,144

*La empresa tiene que efectuar el pago de los Impuestos por pagar en dos partidas; un 50% antes del 30 de septiembre de 2005 y un 50% antes del último día de marzo de 2006.

ANEXO No. 3

ESTADOS DE RESULTADOS

(En miles de Pesos)

Ingresos por Ventas 1,666 3,292 2,144

Costo de Ventas 1,280 2,342 1,366

Gastos de Adm., Ventas y Financieros. 296 724 468

Utilidad de Operaciones 90 226 310

Otros Ingresos 2 92

Utilidad Antes de Impuesto 90 228 402

Impuesto sobre la Renta 24 62 161

Utilidad Neta 66 166 241

*Una ley recientemente promulgada, establecía que el impuesto sobre la renta para las empresas ascenderá al 40% de sus utilidades, siempre que estas fueran mayores de $300,000 anuales.

ANEXO No. 4

Información Profesional del Ing. Pichirilo Pérez,

Gerente General de Muebles de Oficinas, S. R. L.

Edad: 28 años

Educación: Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional. Curso

Especial de Alta Gerencia (6 semanas).

Experiencia

Previa: Trabajó durante tres (3) años en una Institución de Fomento. Se desempeñó en las posiciones de Asistente del Departamento de Proyectos, y Jefe de la Sección de Análisis de Proyectos.

Experiencias

En la Empresa: Fue contratado como Asistente del Gerente a cargo de ventas y relaciones bancarias en septiembre de 2002. Promovido a Gerente Interino en marzo de 2004 y confirmado como Gerente General en Julio de 2004.