¿Qué opina del modelo de negocios de COMALSA?.

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Análisis:

Los activos totales aumentaron en apenas 2% esto debido principalmente al incremento de los inventarios en 64%, el inventario estancado también provoca que el costo de producción sea elevado tal como se vió en el estado de resultados. Además es importante mencionar que la gestión de cobro fue eficiente dado que las cuentas por cobrar disminuyeron 18%.

En cuanto al activo fijo existieron aumentos tanto en mobiliario y equipo como en vehículos, sin embargo la depreciación acumulada incidió en que el activo no corriente al final disminuyera.

Los pasivos totales disminuyeron 3% debido principalmente a los pagos realizados a deudas con documentos por pagar, otras deudas y amortizaciones bancarias. Por otro lado, los proveedores aumentaron 16% aumentando la deuda por productos que se quedan en el inventario.

Razones Financieras:

- Razón de Liquidez = 1.84 Veces

La empresa contando con su inventario cuenta con la capacidad de pagar su deuda a corto plazo 1.8 veces

- Prueba Acida = 0.75 veces

Es claro que la empresa depende de su inventario para poder pagar su deuda a corto plazo, el cual es el más difícil de convertir en efectivo porque no solamente es de vender sino de cobrar el producto vendido. A pesar de lo anterior, podría cubrir su deuda a corto plazo en un 75%.

- Rotación de Inventario = 5.61 veces

La empresa vende su inventario total 5.61 veces en un año. Es una rotación lenta tomando en cuenta que es una distribuidora, deberían rotar sus productos en menos tiempo. Sin embargo hay productos que no generan el suficiente flujo de efectivo, es decir no tienen el movimiento de venta esperado por lo que habría que evaluar si es conveniente conservar el mismo dentro de su portafolio de productos.

- Días promedio de Inventario = 64.17 días

Derivado de lo anterior, el inventario rota cada 64 dias, un período muy largo para movimiento de un inventario de alto costo, para una distribuidora que tiene su principal salida de dinero en los costos esto es letal, incidiendo talvez en el precio dado al cliente final.

- Días promedio de cobro = 24.78 días

- Días promedio de pago = 58.68 días

La empresa cumple con el principio que dice que sus días de pago tienen que ser mayor que sus días de cobro. Aproximadamente la empresa cobra dos veces en lo que paga una.

- Endeudamiento = 55.10 %

La empresa debe más del 50 % de lo que le pertenece, esta razón también es producto de tener exceso de inventario porque podemos observar que en sus pasivos tuvo un aumento significativo del 16 % con los proveedores en comparación al año anterior.

- Margen de Utilidad Neta = 7.15 %

En comparación con la tasa de un banco (3 % - 5 %) podemos observar que es rentable la empresa ya que mínimo genera más dinero que si tuviera su efectivo depositado en un banco.

- Explique ¿por qué COMALSA se ha visto en la necesidad de incrementar precios en la categoría de pastas?

- Podría ser por el atraso en pagos al proveedor, es decir cuando la empresa se atrasa en pagar, el proveedor aumenta los precios en próximos pedidos haciendo que su precio de costo aumente.

- Explique cómo el concepto de ciclo de conversión del efectivo se aplica en este caso. Recomiende cómo mejorar la situación de la empresa.

Ciclo de conversión del efectivo: 30 días

El ciclo de conversión del efectivo para esta empresa es de aproximadamente un mes, en este caso el componente que más extiende el ciclo son los días promedio de inventario, los cuales como bien se mencionó anteriormente son extensos. Es altamente recomendable disminuir la cantidad de compras realizadas para inventario, ya que el sobreabastecimiento implica un golpe directo a las utilidades de la empresa.

A pesar que el ciclo tiene un numero alentador, es decir desde que la empresa saca su producto de la bodega retorna el dinero en 30 días, éste podría mejorarse disminuyendo los días de inventario, con soluciones prácticas por ejemplo: docenas de 14, atados, promociones, o buscar otros mercados para explotar con estos productos.

- ¿Recomendaría que COMALSA continué con la categoría de pastas? Explique ampliamente su razonamiento.

Creemos que el problema central de las pastas está en que está dirigido a un mercado meta que no puede pagar el precio que corresponde a este producto, ósea debe buscarse el mercado que permita colocar un precio razonable para que el margen de ganancia se compare a las demás categorías, esto hará que el flujo de efectivo sea suficiente para pagar al proveedor a tiempo y nos pueda despachar en el tiempo establecido.

Con lo anterior, ya no se distribuiría este tipo de pastas en Wal Mart por lo que podría incluirse otro tipo de categoría para este super mercado sin necesidad de ser ineficiente con el Fill Rate.

El problema no es de demanda, porque la pasta se vende, simplemente no está en el precio correcto para generar un margen atractivo que solucione el problema de pago al proveedor y por consiguiente de despacho.

Para el análisis de nuevo mercado meta tomar en cuenta que debería ser para un nivel socioeconómico y estilo de vida y gusto por la comida que pueda pagar el nuevo precio a determinar.