Una gran Presentación de resultados del modelo planteado respecto al género

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- Aversión: niveles de aversión del entrevistado

El parámetro de aversión correspondería a ser negativo, debido a que si la persona es más adversa al riesgo, menor será su porcentaje de nivel de deuda respecto a sus ingresos, dado que querrá destinarlos en ahorro en un fondo “seguro”.

- Enpareja: variable dicotómica que toma el valor de uno si el entrevistado tiene pareja, cero si no.

Este parámetro se esperaría que sea positivo, dado que si la persona tiene pareja, mayor será su nivel de endeudamiento, por lo general se incurre en más gastos al compartir con otra persona, las parejas estables tienden a compartir los gastos en común.

- JefeHogar: variable dicotómica que toma el valor de uno si el entrevistado es jefe de hogar, 0 si no.

Este parámetro se esperaría que sea positivo, si la persona es jefe de hogar, mayor será su nivel de endeudamiento debido a que tiene mayor responsabilidad en el hogar, por lo que tendrá que asumir una mayor participación en el pago de deudas.

- Hijos: número de hijos del entrevistado

Este parámetro se esperaría que sea positivo, dado que a mayor número de hijos que tenga el individuo, mayor nivel de deuda se genera por todos los gastos que debe asumir con su nivel de ingreso.

- Trabaja: variable dicotómica que toma el valor de uno si se encuentra actualmente trabajando, cero si no.

Este parámetro se esperaría que sea negativo, debido a que si la persona se encuentra laborando tiene mayor posibilidad de pagar oportunamente las deudas correspondientes, acorde a su nivel de ingreso; por tanto su nivel de endeudamiento debería ser menor, comparado a una persona que no está trabajando.

3.2 Verificación de supuestos

Luego de limpiar la muestra, se procede a estimar por MCO el modelo inicial, el cual superficialmente se puede observar que los estimadores no son confiables, dado que tiene variables incluidas que en el modelo resultan no significativas, indicando que la muestra posee alta varianza y una bondad de ajuste muy pequeña, lo que se deduce que el modelo depende más de los errores que de los regresores. Además se puede observar que la constante es de magnitud significativa por lo que nos da inferencia de la ausencia de variables relevantes en el modelo.

Primero, se verificó el supuesto de Homocedasticidad con la prueba de Breusch-Pagan, rechazando hipótesis nula (ver anexo 3), para lo cual se procede a modelar nuevamente con su correspondiente robustez dado que se evidencia que la varianza de la muestra no es constante. De la Tabla No.1 se observa que no son significativas las variables salud, aversión, enpareja, JefeHogar e Hijos alertando de una posible correlación entre los regresores o que exista una relación no lineal entre ellas.

Seguido se realizó la prueba de Multicolinealidad, indicando que entre las variables el valor VIF es de 1.33, siendo este menor a 10, por lo que se concluiría que no hay indicios de multicolinealidad. Sin embargo, visualizando la correlación entre los regresores estos evidencian que si mantienen cierto grado de relación, por lo que el modelo podría requerir incorporar variables interactivas.

En el modelo original se comprueba la existencia de variables relevantes omitidas por medio de la Prueba de Ramset, y además se verificó la no normalidad de los errores de la muestra, tal y como se presenta en los anexos.

Una vez revisado los supuestos y las pruebas respectivas se concluye que estimar la regresión con el modelo original no es lo óptimo, dado que no se podría obtener resultados confiables, los estimadores no resultan ser los adecuados y también se ha evidenciado que algunos de ellos no corresponden con el marco teórico (signos), por lo que se procede a realizar los reparos pertinentes y analizar por qué empíricamente no se visualiza el efecto esperado.

Tabla No.1: Estimación del Modelo Inicial corregido por la varianza

[pic 6][pic 7]

3.3 Reparos al modelo planteado

Según los resultados del modelo de la Ecuación N°.1 se decide incluir y transformar las siguientes variables con su correspondiente sustento y marco teórico:

Ecuación No.2

(2)[pic 8]

- Log Ratio Endeudamiento: Log corresponde al logaritmo natural del ratio deuda sobre ingreso, se recalca que ambas variables deben estar en las mismas unidades, tanto en millones de pesos o en pesos para su correcto uso. La función logaritmo natural es la inversa a una función exponencial, por lo que el logaritmo de cero (0) no existe, con lo cual solo se tomarán como base las observaciones en las cuales la persona tiene deuda mayor cero, dado que se quiere estimar el nivel de endeudamiento de los chilenos; por ende se enfoca el estudio únicamente en las personas que tienen niveles de deuda para evitar sesgo en los estimadores.

- Edad2: Esta variable corresponde a la potencia al cuadrado de la variable edad.

Con ello, se desea incorporar el impacto decreciente de la edad, ya que cuando las personas son muy mayores endeudarse no es una prioridad, pues la mayor preocupación es su pronta jubilación, así mismo por tema de edad, muchas empresas bancarias restringen los créditos.

- Escolaridad2: Variable Escolaridad al cuadrado.

Nos basamos en el modelo de Aprendizaje por experiencia de David Kolb, (citado en Alonso, et al.1997)" la experiencia se refiere a toda la serie de actividades que permiten aprender" (p. 69). Por lo tanto, planteamos el impacto de dicha experiencia en un año más de escolaridad al modelo. Este parámetro se esperaría que sea negativo, dado que llega un momento en el cual el porcentaje de endeudamiento de las personas irá disminuyendo conforme se tenga un año más de escolaridad por el criterio de experiencia adquirida.

- Hijos_Género: variable hijos (n° de hijos por observación) multiplicado por la variable género (1 para hombre y 0 para mujer).

El coeficiente se espera que sea negativo, si el individuo es un hombre, a medida que tenga mayor n° de hijos la relación en porcentaje de deuda_ingreso es inversa, se endeudaría menos, la posibilidad sería que el hombre priorizaría sus gastos al tener mayor n° de hijos