ADMINISTRACION FINANCIERA A CORTO PLAZO La compañía Frutikas S.A.

ADMINISTRACION FINANCIERA A CORTO PLAZO

Objetivo: Repasar a través de ejercicios aplicativos las temáticas abordadas en el curso relacionadas con el ciclo de efectivo, y financiamiento de la empresa.

1. La compañía Frutikas S.A. desea administrar su efectivo de manera eficiente. En promedio las cuentas x cobrar se realizan en 30 días y los inventarios tienen una edad promedio de 60 días. Las cuentas por pagar se cancelan cada 60 días. La empresa gasta anualmente en su funcionamiento $ 15.000.000. Calcule:

• El ciclo de caja
• La rotación del efectivo
• El efectivo mínimo

• Ciclo de Caja

CC = PMI + PMC – PMP

PMI = Días de rotación de inventario

PMC = Días de rotación de cartera

PMP = Rotación de proveedores

• Rotación de efectivo

Rotación de efectivo = 365 / ciclo de caja = veces Rotación de efectivo

 Rotación de efectivo = 365 / 30 = 12,16666667

• Efectivo mínimo

1. Las ventas anuales a crédito de metalúrgica internacional son de $45.000.000. El promedio de cuentas x cobrar es de 60 días. ¿Cuál será la inversión promedio en cuentas x cobrar?

Rotación de cuentas por cobrar

[pic 1]

Inversión promedio

[pic 2]

1. Industrias electrónicas ofrece condiciones de 30 días. Tiene $60.000.000 de pesos en ventas y su promedio de cobro es de 45 días. Para estimular la demanda de sus productos la empresa puede ampliar sus condiciones a 60 días. Si pone en práctica estas condiciones se espera que las ventas se incrementen en un 15%. Se presume que después del cambio, el periodo promedio de cobro será de 75 días. Los costos variables son de $0.80 centavos por cada peso de ventas y la tasa de rendimiento requerida sobre las inversiones es del 20%. Calcule:

• Rotación de cuentas x cobrar
• Rentabilidad de las ventas adicionales
• Rotación de cuentas x cobrar con relación a las nuevas ventas
• Inversión adicional en cuentas x cobrar con relación a las nuevas ventas
• Inversión en cuentas x cobrar

Plan presente:

Ventas:                $60.000.000

Crédito:                 30 días

Promedio de cobro:        45 días

Costos variables:         $0.80 centavos por cada peso de ventas

• Rotación de cuentas por cobrar

365 / periodo promedio de cobro

[pic 3]

Es decir la empresa se demora 8,11 veces al año para recuperar su cartera y convertir en efectivo.

Plan propuesto:

Ventas:                incrementar en $9.000.000 es decir un 15%  ósea $69.000.000        

Crédito:                60 días

Costos variables:         $0.80 centavos por cada peso de ventas

Promedio de cobro:         75 días

La tasa de rendimiento requerida sobre las inversiones es del 20%.

• Rotación de cuentas por cobrar

365 / periodo promedio de cobro

[pic 4]

Es decir la empresa se demora 4,87 veces al año para recuperar su cartera y convertir en efectivo.

• Rentabilidad de las ventas adicionales

De cada peso que se venda tiene disponible el 20%  para cubrir los costos generales y producir ganancias en el caso  de que se incrementen las ventas, la rentabilidad de un año a otro es la misma ya que el costo variable por unidad se mantiene.

• Rotación de cuentas x cobrar con relación a las nuevas ventas

Con el plan anterior:

[pic 5]

Con el plan propuesto:

[pic 6]

Comparando la rotación anterior de 8,11 donde se demoraban más veces para que las cuentas por cobrar se convirtieran en efectivo y con el incremento en ventas será de 4,86 veces aunque el promedio de cobro se incrementara a 75 días es decir se incrementara la cartera el tiempo de un año.