ADMINISTRACION FINANCIERA A CORTO PLAZO La compañía Frutikas S.A.
Enviado por lolax • 23 de Marzo de 2018 • Trabajo • 2.072 Palabras (9 Páginas) • 889 Visitas
ADMINISTRACION FINANCIERA A CORTO PLAZO
Objetivo: Repasar a través de ejercicios aplicativos las temáticas abordadas en el curso relacionadas con el ciclo de efectivo, y financiamiento de la empresa.
- La compañía Frutikas S.A. desea administrar su efectivo de manera eficiente. En promedio las cuentas x cobrar se realizan en 30 días y los inventarios tienen una edad promedio de 60 días. Las cuentas por pagar se cancelan cada 60 días. La empresa gasta anualmente en su funcionamiento $ 15.000.000. Calcule:
- El ciclo de caja
- La rotación del efectivo
- El efectivo mínimo
- Ciclo de Caja
CC = PMI + PMC – PMP
PMI = Días de rotación de inventario
PMC = Días de rotación de cartera
PMP = Rotación de proveedores
Días de rotación de inventario | 60 |
+ Días de rotación de cartera | 30 |
- Rotación de proveedores. | 60 |
Rotación de efectivo | 30 días |
- Rotación de efectivo
Rotación de efectivo = 365 / ciclo de caja = veces Rotación de efectivo
Rotación de efectivo = 365 / 30 = 12,16666667
- Efectivo mínimo
EMO = | DAT | ||
RE | |||
DAT (Desembolsos Anuales Totales) = | $15.000.000 | ||
RE (Rotación de efectivo) = | 12,16666667 | ||
EMO = | $15.000.000 | = | $1.232.877 |
12,16666667 |
- Las ventas anuales a crédito de metalúrgica internacional son de $45.000.000. El promedio de cuentas x cobrar es de 60 días. ¿Cuál será la inversión promedio en cuentas x cobrar?
Rotación de cuentas por cobrar
[pic 1]
Inversión promedio
[pic 2]
- Industrias electrónicas ofrece condiciones de 30 días. Tiene $60.000.000 de pesos en ventas y su promedio de cobro es de 45 días. Para estimular la demanda de sus productos la empresa puede ampliar sus condiciones a 60 días. Si pone en práctica estas condiciones se espera que las ventas se incrementen en un 15%. Se presume que después del cambio, el periodo promedio de cobro será de 75 días. Los costos variables son de $0.80 centavos por cada peso de ventas y la tasa de rendimiento requerida sobre las inversiones es del 20%. Calcule:
- Rotación de cuentas x cobrar
- Rentabilidad de las ventas adicionales
- Rotación de cuentas x cobrar con relación a las nuevas ventas
- Inversión adicional en cuentas x cobrar con relación a las nuevas ventas
- Inversión en cuentas x cobrar
Plan presente:
Ventas: $60.000.000
Crédito: 30 días
Promedio de cobro: 45 días
Costos variables: $0.80 centavos por cada peso de ventas
- Rotación de cuentas por cobrar
365 / periodo promedio de cobro
[pic 3]
Es decir la empresa se demora 8,11 veces al año para recuperar su cartera y convertir en efectivo.
Plan propuesto:
Ventas: incrementar en $9.000.000 es decir un 15% ósea $69.000.000
Crédito: 60 días
Costos variables: $0.80 centavos por cada peso de ventas
Promedio de cobro: 75 días
La tasa de rendimiento requerida sobre las inversiones es del 20%.
- Rotación de cuentas por cobrar
365 / periodo promedio de cobro
[pic 4]
Es decir la empresa se demora 4,87 veces al año para recuperar su cartera y convertir en efectivo.
- Rentabilidad de las ventas adicionales
Ventas anuales | $60.000.000 | $69.000.000 |
Costo variable por unidad | 0.80 | 0.80 |
Multiplicado por las ventas | $60.000.000 | $69.000.000 |
Costo variable total | $48.000.000 | $55.200.000 |
Margen Bruto | 0,20 o 20% | 0,20 o 20% |
De cada peso que se venda tiene disponible el 20% para cubrir los costos generales y producir ganancias en el caso de que se incrementen las ventas, la rentabilidad de un año a otro es la misma ya que el costo variable por unidad se mantiene.
- Rotación de cuentas x cobrar con relación a las nuevas ventas
Con el plan anterior:
[pic 5]
Con el plan propuesto:
[pic 6]
Comparando la rotación anterior de 8,11 donde se demoraban más veces para que las cuentas por cobrar se convirtieran en efectivo y con el incremento en ventas será de 4,86 veces aunque el promedio de cobro se incrementara a 75 días es decir se incrementara la cartera el tiempo de un año.
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