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Defina y diferencie CMN CI CTRNS mencione 10 ejemplos.

Enviado por   •  7 de Marzo de 2018  •  9.594 Palabras (39 Páginas)  •  458 Visitas

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Igualmente, se afirma que después de cuatro años consecutivos de crecimiento, en 2014 las corrientes de inversión extranjera directa (IED) en América Latina y el Caribe —excluidos los centros financieros transnacionales del Caribe— disminuyeron un 14%, a 159.000 millones de dólares de los Estados Unidos.

Según el informe, ello se debió principalmente a una disminución del 72% en las fusiones y adquisiciones transfronterizas en América Central y el Caribe y a la caída de los precios de los productos básicos, que redujo la inversión en las industrias extractivas de América del Sur.

Brasil siguió registrando un ligero descenso de las entradas de IED por tercer año consecutivo, pero siguió siendo el primer destino de la IED en la región con unas entradas de 62.000 millones de dólares, en baja del 2%. Esta estabilidad oculta variaciones según el sector. Hubo un fuerte descenso en el sector primario (una disminución del 58%, a 8.400 millones de dólares), que se vio compensado por aumentos en la manufactura y los servicios, del 5% y el 18%, a 22.000 millones y 33.000 millones de dólares, respectivamente.

México fue el tercer mayor receptor de IED en 2014, aunque las entradas se redujeron casi a la mitad, a 23.000 millones de dólares, debido a un descenso en las ventas transfronterizas después de alcanzar niveles excepcionales en 2013. Esa tendencia se intensificó en 2014, cuando AT&T (Estados Unidos) desinvirtió 5.000 millones de dólares de su participación en América Móvil.

- Analice comportamientos de derivados.

Los instrumentos derivados son contratos cuyo valor deriva de un activo o variable llamado subyacente. El activo subyacente de un derivado puede ser una acción, un índice bursátil, un bono, una divisa, una tasa de interés, la inflación, etc. Estos contratos permiten comprar o vender el activo subyacente para una fecha futura (vencimiento del contrato) bajo unas características determinadas. Cuando estos contratos son negociados en bolsa, se les conoce como derivados estandarizados, pues es la propia bolsa quien define todas las características de los mismos. Los instrumentos derivados más utilizados a nivel mundial son los Forwards, los Futuros, las Opciones y los Swaps (permutas financieras). En Colombia, los Futuros pueden negociarse a través de la Bolsa de Valores de Colombia, los otros tipos de instrumentos suelen negociarse en el mercado OTC, un mercado fuera de bolsa.

¿Por qué son importantes los Derivados? Entre muchas otras, hay dos razones principales por las que este tipo de instrumentos son importantes:

- Porque son una herramienta de gestión de riesgos efectiva. Tras definir su nivel de riesgo deseado, permite a los inversionistas cubrir sus portafolios y tomar riesgos sólo en las proporciones deseadas de acuerdo a las condiciones del mercado.

- Porque es posible tomar posiciones de venta sobre estos contratos, lo cual permite obtener beneficios aun cuando los precios o valores de sus activos subyacentes caen.

Los derivados se clasifican en 2 categorías:

- Estandarizados: Negociados por medio de Bolsa de Valores, inexistencia de riesgo de contraparte debido a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) y liquidez constante (Esquema creadores de mercado).

-No estandarizados: Negociados fuera de Bolsa - OTC (Over the Counter), existencia de riesgo de contraparte, contratos hechos a la medida del cliente y no operan por un sistema transaccional.

Productos en Colombia: En el Mercado de Derivados de la BVC se negocian en la actualidad Futuros sobre Tasas de Interés, Tasa de Cambio, Índices y Acciones.

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El mercado financiero colombiano, buscando ampliarse y sofisticarse para satisfacer las necesidades de los agentes, y al mismo tiempo aportar al desarrollo del sector empresarial del país, en esa línea ha promovido los derivados financieros, los cuales pueden ser usados, tanto por las personas que deseen nuevas alternativas de inversión o financiamiento, como por las empresas que quieran nuevas herramientas para mejorar la gestión de los riesgos financieros asociados a su negocio.

En particular, el desarrollo del mercado de derivados en Colombia ha coincidido con mayores flujos de capitales desde y hacia el país, así como con una mayor disposición de los agentes de transferir los riesgos asociados a movimientos adversos en los precios de los activos. Lo anterior se ha visto reflejado principalmente en el incremento de los montos negociados de derivados de tasa de cambio, en particular desde el año 2008, donde los forwards peso-dólar han sido por excelencia los instrumentos con mayores volúmenes. Además, cabe señalar que a medida que el mercado de derivados ha obtenido mayor profundidad y que los diferentes agentes han adquirido mayor especialización en el diseño e implementación de estrategias de cobertura e inversión, se ha dado lugar a la utilización de otro tipo de productos como los cross-currency swaps y las opciones.

Los derivados, gracias a sus cualidades financieras y la importancia que han adquirido para la economía global, han aumentado su volumen negociado significativamente; desde el año 2000 hasta el 2013 las transacciones de estos activos se ha multiplicado siete veces a nivel global (Asobancaria, 2013), y desde luego Colombia no es ajeno a esta tendencia. Desde que inició el mercado estandarizado en el 2008 hasta el 2013, el país ha pasado de apenas 621 contratos de futuros a 667.914 contratos anuales. A pesar de esto, continua rezagado frente a sus pares como México, que se ha destacado por la negociación de Swaps sobre tasa de interés y Brasil, que ocupa el quinto lugar a nivel mundial por volumen de mercado.

Actualmente en Colombia varias entidades ofrecen la negociación de activos financieros. A través de la Bolsa de Valores de Colombia su pueden negociar futuros sobre la TRM, el IBR, la inflación, o subyacentes como los TES y acciones de empresas como Ecopetrol, Pacific Rubiales y Preferencial de Bancolombia entre otras. Mientras que en la Bolsa Mercantil de Colombia pueden ser negociados contratos de futuros sobre arroz, ganado en pie, aceite de palma, maíz amarillo, café pasilla, algodón, entre otros. Por su parte a través de Derivex pueden ser negociados derivados

Desde octubre de 2013 empezó a negociarse en la BVC el futuro OIS (overnight indexed swap) y la entidad ha mostrado su interés en ofrecer la negociación de opciones financieras posteriormente. Los derivados han alcanzado una participación del 6% en el volumen total

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