RESUMEN EJECUTIVO INDICACIONES
Enviado por Saint Germain Rueda Gonza • 7 de Julio de 2018 • Documentos de Investigación • 1.256 Palabras (6 Páginas) • 474 Visitas
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RESUMEN EJECUTIVO
El presente trabajo aplicativo, busca determinar la factibilidad fiananciera de la produccion de un nuevo modelo de baterias para camiones pesados.
Para llevar a cabo este analisis, en primer lugar se estiman los futuros ingresos que generara este proyecto. Ademas de los costos y gastos operativos vinculados al proyecto.
Por otro lado, se busca determinar si en el proyecto hay costos hundidos los cuales no deben ser considerados dentro de la proyeccion; y tambien de costos de oportunidad, es decir ingresos que deja de percibir la empresa por llevar a cabo el proyecto en mencion.
Tambien se esboza un diagrama de proceso de produccion de baterias, con la finalidad de determinar los activos que son necesarios para llevar a cabo el proyecto. Estos activos se deprecian en linea según la tabla de depreciacion determinada por la SUNAT.
Para financiar la inversion, es necesario recurrir a las dos fuentes de financiamiento que operan en toda empresa: recursos de terceros (deuda) y recursos propios (capital). Para determinar el % de deuda y capital; se analizan los estados financieros del 2016.
Finalmente se halla el Valor Actual Neto, como herramienta principal para determinar la rentabilidad del proyecto.
- RESEÑA DE LA EMPRESA
Fundada en 1933, bajo el nombre de Electro Talleres Nacionales Asociados, fue una de las primeras empresas en America Latina dedicada a la fabricacion y comercializacion de acumuladores electricos. Con el paso de los años, la empresa cambiaria su nombre a la actual Fabrica Nacional de Acumuladores ETNA S.A., lograndose posicionar como la empresa lider en la venta de acumuladores para el mercado automotriz a nivel nacional.
La empresa, ha logrado con éxito exportar sus productos a los mercados de Bolivia, Ecuador, Panama, Republica Dominicana, Haiti, Paraguay y Chile.
La empresa originalmente fijo sus operaciones en Jesus Maria, pero gracias al crecimiento de la empresa mudaron sus instalaciones productivas en la zona industrial del distrito de Independencia, en el cual mantiene hasta la fecha su planta principal.
En el año 2008, en la busqueda constante de mantener un adecuado equilibrio en relacion con el medio ambiente y la comunidad, ETNA inaugura su planta de fundicion y aleacion en el distrito de Ventanilla, lugar donde se realiza la recuperacion y procesamiento de plomo y plastico.
- OBJETIVO DEL PROYECTO
El presente caso de estudio, nos permite analizar la viabilidad financiera de fabricar y comercializar una nueva linea de baterias exclusivas para el transporte pesada, de alta durabilidad y amperaje adecuado para este tipode vehiculos.
- PRINCIPALES SUPUESTOS DEL PROYECTO
Entre los principales supuestos del proyecto tenemos:
- Por condicion del marco de referencia, este proyecto tendra un impacto del 30% en las ventas promedio de la empresa. Se estima ademas que las ventas creceran en 12% anual, en linea al crecimiento esperado del sector automotriz (unidades pesadas)
El costo de ventas, representara el 58.76% de las ventas, mientras que los gastos de administracion sera el 13.27% y el gasto de ventas sera 12.66%
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- La tasa del impuesto a la renta es de 29.50%.
- ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO
- INVERSION EN ACTIVOS FIJOS
La inversion necesaria en activos fijos se estima en S/. 1,928 millones los cuales se detallan a continuacion.
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Las mejoras en planta y las obras civiles para la construccion de almacen no tendran valor de recuperacion. La depreciacion es lineal y se realizara en 5 años
- INVERSION DE CAPITAL DE TRABAJO
De acuerdo al marco de referencia, el capital de trabajo necesario para las inversiones sera de un 10% de las ventas presupuestadas.
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- FLUJO DE LAS INVERSIONES
El flujo de las inversiones nos indica que en el año 2017 requerimos un total de S/. 7,3 millones, considerando activos fijos, intangibles y el capital de trabajo. Al final del proyecto, se recupera en su integridad el capital de trabajo invertido, asi como el valor residual de las maquinarias y vehiculos.
- FINANCIAMIENTO DE LAS INVERSIONES
Las inversiones anteriormente detalladas, seras financiadas mediante recursos de terceros (deuda) y recursos propios (capital)
Para hallar el D/E apropiado para nuestro proyecto, tomamos como referncia la deuda bancaria (de corto y largo plazo) y el capital de los ultmios 3 años. De esta manera el ratio D/E promedio es de 1.26.
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Con este ratio, hallamos el nivel de deuda y el nivel de capital necesario para financiar nuestro proyecto.
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Reemplazando (2) en (1)
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