Casos prácticos Caso práctico: Polímero I

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- Las hipótesis sobre las que se ha elaborado el plan estratégico son las siguientes:

HIPÓTESIS para BALANCES

Inversión de reposición (% sobre inmovilizado bruto año anterior)

4%

Tasa de amortización del inmovilizado material bruto

10%

Existencias: PMA en días (período medio de almacén)

30

Clientes: PMC en días (período medio de cobro)

60

Proveedores: % sobre coste de ventas (equivale a 90 días de PMP)

25%

Administración acreedora % sobre gastos de personal de diciembre

40%

Nota técnica:

El activo no corriente recoge las inversiones de largo plazo. Unas son amortizables y otras no. Por ejemplo, los terrenos no se amortizan porque se considera que no pierden valor con el paso del tiempo ni por su uso, -salvo en agricultura o minería-, que es lo que define la amortización contable o depreciación en Latinoamérica. Tampoco se amortizan las inversiones financieras, con las que se puede ganar o perder dinero, pero no están sujetas al concepto de amortización contable.

El resto de inversiones de largo plazo sí que se deprecian con el paso del tiempo y por su uso: máquinas, instalaciones, ordenadores, mobiliario son ejemplos claros.

En el balance figura el valor neto contable del inmovilizado diferenciando por epígrafes. (Valor neto contable es la diferencia entre el coste de adquisición y la amortización acumulada) En la memoria de las cuentas anuales se da el detalle del coste de adquisición de cada uno de los epígrafes, instalaciones, maquinaria, etc…así como la amortización acumulada de cada uno, a cada año.

El balance es una foto del patrimonio de la empresa, de todos y cada uno de los elementos que conforman el patrimonio, tanto de activo como de pasivo. Comparando uno a uno, año a año, se ve qué es lo que ha pasado entre una y otra foto, si ha aumentado o si ha disminuido cada uno de los elementos patrimoniales.

En este caso toca hacer lo contrario: sabiendo que cada año se hacen inversiones de reposición por importe igual al 4 % del valor bruto del inmovilizado del año anterior se trata de obtener la siguiente «foto», es decir, cuál será el inmovilizado bruto del año siguiente. Para ello, solo hay que aumentarle ese %. Si el inmovilizado bruto fuera 100 y la inversión de reposición fuera el 4 %, el inmovilizado bruto del año siguiente sería 104. Y el siguiente 104 x 1,04: 108,16, etc…

En el balance (que estamos utilizando en el caso) también queda recogida explícitamente la amortización acumulada a cada año. De esta forma, la amortización acumulada del año 3, será la acumulada al año 2 más lo que se haya amortizado en ese año 3. Cada año las máquinas se deprecian «un poco», van perdiendo valor como consecuencia del paso del tiempo y de su uso. Si la vida útil de la máquina es de 5 años, cada año se depreciará el 20 %. Así que si el año 2 la amortización que figura en balance era el 40 % -del coste de adquisición-, el año 3 tendrá que figurar en balance el 60 %, lo que ya se había amortizado más lo que se amortiza este año.

En este caso, sabiendo que la tasa de amortización es el 10 %, solo habrá que sumar a la amortización acumulada del año anterior, la amortización que corresponda este año para obtener la amortización acumulada a este año.

Para calcular el saldo de existencias (inventario suele denominarse en Latinoamérica) solo hay que aplicar la fórmula del período medio de almacén (PMA) y despejar.

PMA = Existencias x 360 / Coste de Ventas

Aunque para esto tendremos que esperar a conocer el coste de ventas…

Para calcular el saldo de clientes o cuentas por cobrar solo tenemos que aplicar la fórmula del período medio de cobro (PMC) y despejar, pero también aquí tendremos que esperar a conocer, en este caso, la cifra de ventas de cada año

PMC = Clientes x 360 / Ventas

También tendremos que esperar para obtener el saldo de proveedores, ya que nos dicen que es el 25 % del coste de ventas.

Por último, administración acreedora, que para mayor claridad se descompone en dos cuentas: administración acreedora por RRHH para referirse a las deudas que las empresas tienen mes a mes con la seguridad social y la hacienda pública y hacienda pública acreedora por impuesto sobre beneficios.

Mes a mes, la empresa deduce a los trabajadores la cuota obrera, que ingresará el mes siguiente en la Seguridad Social. Lo que ingresará en Seguridad Social el mes próximo es lo que debe a fin de este mes. Con la cuota patronal, que es la seguridad social a cargo de la empresa pasa lo mismo. Se devenga este mes pero se pagará el mes siguiente, por eso se debe este mes. Por último, la empresa también retiene a los trabajadores un % a cuenta del IRPF (impuesto sobre la renta de las personas físicas, la declaración de la renta de junio). Ocurre lo mismo, lo que te retienen un mes se ingresa en Hacienda al mes siguiente. Por tanto se debe a Hacienda este mes.

En resumen, la cuota obrera, la cuota patronal y la retención a cuenta del IRPF de este mes, es lo que la empresa debe -este mes- a la Administración y que ingresará el mes siguiente en la Seguridad Social y la Hacienda pública. Por simplificar se ha calculado que a fin de año la deuda con las Administraciones por este concepto será el 40 % de los gastos de personal del mes de diciembre. (Se sabe que no hay pagas extraordinarias al estar repartidas en los doce meses). Queda claro que lo que se debe a fin de año corresponde exclusivamente a diciembre…

(Si se tratara de una pyme, la retención a cuenta del IRPF es también mensual, pero el ingreso en la Hacienda pública lo es cada tres meses, de manera que a fin de año estarían pendientes de ingreso en Hacienda las retenciones hechas en octubre, noviembre y diciembre. Pero no es el caso en esta ocasión.)

Hacienda pública acreedora por impuesto sobre beneficios es la parte del beneficio antes de impuestos que corresponde a la