El caso ENRON y la creación del Acta Sarbanes-Oxley.

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Las implicaciones del acta son muy amplias no solo por ser un importante precedente de una problemática en materia de regulación y disposiciones para los oraganismos que se encuentran encargados de la supervisión de las finanzas en los mercados, sino tambien porque afecta de manera directa a todas aquellas empresas que tienen operaciones en los Estados Unidos o que han emitido valores en los mercados norteamericanos o piensan hacerlo en un futuro, todo esto tomando en cuenta la gran importancia que el mercado de los Estados Unidos tiene para la economía global por su tamaño y poder adquisitivo.

Los aspectos en los que impacta el acta a las compañías emisoras son que deberán establecer un comité de auditoría que se encuentre financiado de manera adecuada así como esperar por lo menos un año para que un miembro del quipo de auditoría pueda ocupar un cargo ejecutivo; y se prohibe realizar prestamos a los directores y a los ejecutivos.

En cuanto al comité de auditoría, este deberá ser completamente independiente a la compañía que emite la información, en otras palabras, no podrá trabajar en ella ni figurar en la nómina de la misma. Se debera contar con un experto en materia contable dentro del comité, dicho comité será el encargado de aprobar todos los servicios relacionados con los procesos de auditoría.

Los ejecutivos, y con ellos nos referimos al CEO (Chief Executive Officer, es decir, el director general) y al CFO (Chief Financial Officer, o sea, el director de finanzas) estarán obligados a certificar los estados financieros ante los organismos supervisores y manifestar que los estados financieros de la empresa presentan razonablemente su posición financiera y estarán sujetos a sanciones de tipo penal en caso de existir algun error de carácter intencional y material en los estados financieros, por lo que también son responsables de la información que se emita.

El papel que desempeñan las firmas contables, en este caso, firmas de auditoría, es de gran relevancia, pues son las encargadas de observar que la información corresponda a la situación de la empresa apegandose a principios de veracidad y confiabilidad en la información. Cabe señalar que en el caso de Enron, la firma contable Arthur Andersen fue cómplice de la empresa en la realización del fraude, por lo que también fue sancionada y se le retiro su licencia para realizar servicios contables, de consultoría y de auditoría. Tras su desaparición, se paso de tener cinco grandes firmas contables (The big five) a sólo cuatro (The big four, intergradas por Pricewaterhouse Coopers, Deloitte, Ernst & Young y KPMG.) dejando un problema a las empresas que requieren tener más de una firma que las audite. A partir del acta Sarbanes-Oxley, se obliga a las firmas a estar registradas ante el Consejo de Supervisión Contable y a tener que reportar directamente al comité de auditoría y no a la gerencia ni otra area distinta de la empresa.

Para los mercados internacionales, la obtención de financiamiento dentro del mercado estadounidense será más riesgoso y podría resultar más costoso para las compañías que se encuentren fuera de los Estados Unidos. Se prevee que las reacciones de los mercados ante las correcciones de los estados financieros y los cambios en las políticas e implementaciones de prácticas contables sean muy sensibles.

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Nosotros nos enfocaremos al título VIII del acta Sarbanes-Oxley: “Fraude criminal en la contabilidad corporativa” (Corporate and criminal fraud accountability) que establece lo concerniente a las penas que se derivan de la falsificación, alteración, destrucción o mutilación de la contabilidad en una empresa ya que este es el acto que origina y sustenta el fraude fiscal en una empresa. En el acta Servanes-Oxley existe una sección dedicada a éste tema. La sección 802, “Sanciones penales por el delito de alterar documentos”, hace una modificación en lo general al capítulo 73 del título 18 del Código de los Estados Unidos, el cual es enmendado añadiendo al final el parágrafo 1519: “Destrucción, alteración o falsificación de archivos en investigaciones federales y bancarrota”, que dice que cualquiera que concientemente altere, destruya, mutile, encubra, falsifique o haga una entrada falsa en cualquier archivo, documento u objeto tangible con el intento de obstruir, impedir o influenciar la investigación o administración apropiada de cualquier jurisdicción de cualquier departamento o agencia de los Estados Unidos o cualquier caso que se encuentre bajo el título 11 o en relación o contemplación de cualquier asunto o caso, será multado bajo éste título, encarcelado no más de 20 años o ambos.

El título IX del SOX, “Mejoras a las penas por delitos de cuello blanco” establece penas a quien “voluntariamente certifique cualquier declaración como se establece en las subsecciones a) y b) de esta sección sabiendo que el reporte periódico que acompaña a las declaraciones no se adecua a todos los requermientos establecidos por esta declaración será multado por no más de 5, 000, 000 o encarcelado por no más de 20 años o ambos.

Para vigilar el cumplimiento de las disposiciones se creó el Consejo de Supervisión Contable de Compañías Listadas de Estados Unidos (PCAOB, Public Company Accounting Oversight Board) que es una entidad no lucrativa encargada de observar a los auditores de las compañias para proteger los intereses de los inversionistas y los intereses públicos en la preparación informativa, confiable e independiente de los reportes de auditoría. Tiene la autoridad para establecer auditorías, atestiguaciones, controles de calidad y estándares éticos para los auditores de compañías públicas, así como imponer sanciones disciplinarias y correctivas a las compañías que violen las reglas del consejo, las reglas de seguridad, auditoría profesional y estándares de contabilidad.

En cuanto a la efectividad del acta, ¿está realmente funcionando? Para responder a la interrogante citaremos la opinion de quienes en nuestra opinion son eminentes autaridades en la materia. James Turley, presidente y director general de Ernst & Young dice “El acta Sarbanes-Oxley ha cumplido en lo general con lo que los legisladores se han propuesto. Los inversionistas tienen mayor confienza en los mercados financieros, y los CEO y COF son más competentes en materia contable para los estados financieros y requerimientos de seguridad

Los congresistas norteamericanos, Paul Sarbanes, senador por el Estado de Maryland, y Michael Oxley, representante por el 4° distrito de Ohio

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