Estimación de cobros, existencias y pagos

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Dicho todo lo anterior el plan de producción requiere que se renegocie la línea de crédito a corto plazo, con Banco di Brescia por un valor hasta 14.104 millones de euros.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Pinocchio, SpA (En miles de euros)

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Análisis EFE Pinocchio, SpA.

Como podemos ver en el estado de flujo de efectivo en el año 1998 hubo un resultado negativo con 3.331 millones de euros y se redujo el saldo inicial de caja a 1.484 millones de euros. En el año 1999 hubo un resultado positivo con 245 mil euros y aumento el saldo inicial de caja a 1.729 millones de euros. Y en el año 2000 hubo un resultado negativo con 329 mil de euros y se redujo el saldo inicial de caja a 1.400 millones de euros.

La explotación genera más dinero en el año 1998 que en el año 1999 y el año 2000 según el Estado de Pérdidas y Ganancias con una ganancia de 2.324 millones de euros en el año 1998, una pérdida de 28 mil euros en el año 1999 y una ganancia de 2.141 millones de euros en el año 2000, no obstante en el año 1998 se genera mayor capital de recursos de efectivo de 3.304 millones de euros, pero hay un consumo por la inversión de 6.958 millones de euros y no hay una incorporación a flujos de financiación de 273 mil euros y es a causa de esto se supone el consumo de 3.381 millones de euros.

En el año 1999 aunque no se consume recursos sino que se genera 245 mil euros, y esa generación no se debe solo a la parte de explotación que son 1.442 millones de euros si no que de los recursos de financiación de 6.125 millones de euros, que se utilizaron para pagar la inversión de 7.322 millones de euros. Aunque según el Estado de Pérdidas y Ganancias en este año hubo una pérdida 28 mil euros, en este año la explotación no generó tanto dinero por lo que hubo una pérdida del ejercicio pero gracias a una financiación mayor pudo lidiar con la inversión y generar un flujo de efectivo de 245 mil euros.

En el año 2000 se observa un consumo de recursos de 329 mil euros. Los flujos explotación genera más dinero en este año con 1.365 millones de euros pero no es suficiente para pagar los recursos de inversión de 2.520 millones de euros y como no hay una incorporación de flujos financieros (826 mil euros) suficientes para ayudar a cubrir la inversión, pues es a causa de esto que se obtiene este resultado negativo de consumo de recursos de efectivo. Pues aunque la empresa obtiene un resultado de ganancia según P&G, no maneja su flujo de efectivo correctamente.

PROPUESTAS DE MEJORA

- Aceleración de la cobranza a clientes

Cobrar las cuentas pendientes lo más rápido posible, sin perder ventas futuras debido a procedimientos de cobranza demasiado rápidos, debe desarrollar habilidades especiales para cobrar las cuentas vencidas sin perder al cliente.

Cuando un cliente tiene un retraso en sus pagos, es de suma importancia que se asigne a alguien más para que le dé seguimiento hasta que se ponga al corriente. Para poder pagar nuestras compras a crédito o cualquier otra deuda o pago, primero tenemos que tener dinero, y la fuente de dinero en la empresa son las ventas.

Pues como pudimos ver en los ratios a la empresa le toma 52 días cobrar a los clientes pese a que la línea de crédito es de 30 días.

Para incentivar a los clientes de pagar según la línea de crédito acordada un descuento por pronto pago puede reducir el periodo de cobro real. El descuento será recomendable siempre que esta fórmula de descuento genere un ahorro mayor que el coste resultante de financiar la venta a crédito.

No hay que olvidar el recobro de los impagados. Si la gestión de cobro se involucra en los impagados antes de los 90 días del impago, la posibilidad de recuperación de la deuda se eleva hasta el 90%.

Ahora bien, si se deja pasar el tiempo, las posibilidades de recuperación disminuyen proporcionalmente a los meses transcurridos desde la fecha del impago.

Si vender, muchos dicen es un arte, cobrar hoy en día se ha convertido en algo crítico para la supervivencia de muchas empresas.

- Mayor plazo de las Cuentas por Pagar

Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.Cubrir las cuentas por pagar lo más tarde posible sin dañar la posición crediticia de la empresa, El incumplimiento de un pago el día de la fecha de vencimiento con un proveedor distorsionará la relación entre ellos y podría poner en riesgo el buen servicio recibido, aun cuando la deuda se hubiera pagado posteriormente.

También se debe aprovechar cualquier descuento en efectivo que resulte favorable.

Porque según los ratios de PMC y PMP la empresa primero paga a sus proveedores y después cobra. Es muy importante que nuestro periodo de cobro sea inferior al de pago, o lo más equilibrado posible.

Simplificando mucho la situación, si yo tengo que pagar a un proveedor 100 euros y un cliente me debe 100 euros, pues la mejor opción es que mi cliente me pague primero a mí esos 100 euros y luego yo le doy esos 100 euros a mi proveedor.

Negociar un plazo de 60 días con los proveedores sería muy factible para Pinocchio.

- Administración eficiente de Stocks - Producción

Mantener un volumen suficiente de stocks para atender el ritmo de producción que requiere las ventas de Pinocchio. Mientras menor volumen de existencias en el almacén mayor la eficiencia de la empresa.

Por lo contrario si el nivel de inventario es inferior a las necesarias para atender la producción generará problemas en las fases de producción, lo que ralentizará su ritmo y provocará interrupciones de la capacidad productiva de Pinocchio.

El nivel de inventario debe ser el necesario, es decir, ni más ni menos.

Utilizar el inventario lo más rápido posible a fin de evitar existencias que podrían resultar en el cierre de la línea de producción o en una pérdida de ventas.

El hecho de controlar el inventario de manera eficaz tiene sus ventajas y desventajas. La ventaja principal es que la empresa puede satisfacer las demandas de sus clientes con mayor rapidez. Y como desventajas pueden ser: que implica un costo generalmente alto (almacenamiento, manejo y rendimiento) y peligro